Цены на палладий и родий резко упали за последние две недели после пробоя ключевых регионов поддержки. С весенних максимумов они упали на 31% и 57% соответственно. Последние два раза палладий достигал пика в 2001 и 2008 годах, и в последующие 12 месяцев он падал на 66%. Родий отличается более сильными ценовыми колебаниями, и после последнего пика в июне 2008 он упал на 85% в первый же год.
Восстановление спроса после пандемии, особенно на автомобильном рынке, не соответствует предложению. После остановки работы предприятий, вызванной распространением коронавируса в прошлом году, объем производства платиноидов в Южной Африке возвращается к «нормальному» уровню, и, несмотря на сокращение предложения в России, в 2021 году рост производства аффинированного палладия и родия в годовом выражении может стать рекордным. Однако текущие проблемы с цепочкой поставок на автомобильном рынке и связанные с ними потери в производстве транспортных средств значительно препятствуют восстановлению спроса на палладий и родий со стороны автомобильного сектора в этом году, что оказывает давление на цены.
Влияние глобального дефицита полупроводников на производство легковых автомобилей, как ожидается, приведет к потере около 7 миллионов единиц в этом году, при этом в третьем квартале 2021 года нехватка поставок микросхем достигла пика. Планы автопроизводителей нагнать график во второй половине года фактически обречены на провал, поскольку улучшения ситуации с поставками чипов не предвидится. Проблему усугубляет рост числа случаев заболевания COVID-19 и низкие темпы вакцинации в Юго-Восточной Азии, на которую приходятся ключевые звенья цепочки поставок полупроводников.
Убыток в 7 миллионов единиц приведет к сокращению спроса почти на 1 млн унций палладия и более 100 тысяч унций родия только в этом году, из-за чего на рынке родия возникнет избыток предложения.
Согласно оценке, нехватка микросхем сохранится в первом и, возможно, втором квартале 2022, что также привело к значительному снижению прогноза по производству легковых автомобилей на будущий год. Intel и Infineon, основные производители полупроводников, предупредили, что проблема может сохраняться в течение всего 2022 года. Если ситуация в следующем году ухудшится, это может привести к излишку на рынке палладия и увеличению избыточного предложения родия.
Спрос на золото
По данным Национального статистического бюро Китая, розничные продажи золотых и других ювелирных изделий в Китае увеличились на 45% за первые восемь месяцев года, что является самым сильным ростом в годовом выражении по всем основным категориям розничной торговли. В четвертом квартале 2021 года ожидается дальнейший рост продаж за счет увеличения числа свадеб и благоприятных дней для покупок. Особенно популярным периодом для покупки золота является национальный праздник в начале октября.
Согласно последнему отчету Всемирного совета по золоту о китайском рынке золотых украшений, в этом году наблюдается всплеск популярности массивных традиционных золотых изделий Heritage, которые могут иметь более чем 20%-ную надбавку по сравнению с обычными украшениями из золота, особенно среди молодых потребителей, подхватывающих современный тренд «Гочао».
Раньше отсутствие эмоциональной связи с золотом считалось серьезным препятствием для молодых китайских потребителей, но тенденция, похоже, меняется.
В годовом исчислении рост спроса на ювелирные изделия из золота в Китае будет рекордным, хотя и с низких показателей 2021 года (413,8 тонны). Однако, согласно прогнозу, он может достичь или даже превысить уровень 2021 года (638 тонн (источник Всемирный совет по золоту)). Цена на золото снова упала на прошлой неделе из-за укрепления доллара США.
Какие металлы называют драгоценными
Драгоценные металлы — название группы из 8 химических элементов, которые обладают похожими характеристиками. Они:
- редкие — содержание в земной коре миллионные или даже миллиардные доли процента;
- дорогие — редкость усложняет их добычу, для получения грамма драгметалла просеиваются тонны руды, некоторые приходится отделять от руды химическим способом;
- устойчивые — все драгметаллы плохо окисляются и долго сохраняют внешний вид, за это они получили второе название благородные.
Золото и серебро стали первыми драгоценными металлами, с которыми познакомились люди много тысяч лет назад, поскольку они часто встречаются в природе в виде самородков. Изначально их использовали как украшения, а со временем и в качестве денег. Таким образом два популярных и сегодня благородных металла стали символом богатства.
Примерно в XVI веке к списку драгметаллов присоединилась платина. Сначала для платины не могли найти применения, её просто использовали для подделки золотых и серебряных монет. Первыми делать украшения из платины начали французские ювелиры. После открытия в XIX веке больших залежей в России из платины тоже начали делать деньги. Правда, эта практика продлилась всего 20 лет.
Думаю все знают, что золото, серебро и платина — драгоценные металлы, но об их особенностях и свойствах не факт:
Золото — элемент №79 (Au, aurum) в таблице Менделеева, благородный металл жёлтого цвета с естественным блеском. Практически не вступает в химические реакции, не окисляется и не поддаётся коррозии — благодаря этому изделия из золота могут сохраняться веками. Плавится при температуре 1050°C. Плотность золота 19.3 г/см³ — в 2.5 раза тяжелее железа, при этом намного мягче, легко поддаётся ковке и деформации.
Серебро — элемент №47 (Ag, argentum), драгметалл серо-белого цвета. В литературе используется против вампиров и другой нечисти, а в реальном мире ценится за высокую электропроводность, химическую устойчивость (правда не такую сильную как у золота) и уникальные отражающие свойства. Плотность серебра 10.5 г/см³, твёрдость такая же как у золота. Плавится при температуре 960°C.
Платина — элемент №78 (Pt, platinum) в периодической таблице. Внешне похожа на серебро, за что испанцы назвали её platina, в переводе серебришко. Известна как металл, который дороже даже золота, но сегодня она стоит почти в 2 раза дешевле. Обладает высокой плотностью 21.5 г/см³ и температурой плавления 1800°C. Кроме ювелирного дела используется как в устройствах фильтрации автомобильных газов и катализатор в химической промышленности.
Палладий — элемент №46 (Pd, palladium). Назван в честь астероида Паллада, открыт во время изучения платиновых руд. По цвету немного светлее платины, обладает более низкой плотностью 12 г/см³. Температура плавления тоже высокая — 1550°C. 80% металла используется в автомобилях, палладий фильтрует некоторые вещества лучше платины и постепенно вытесняет её с рынка. В наши дни это самый востребованный платиновый металл, который за несколько лет подорожал в 3 раза.
Родий — элемент №45 (Rd, rhodium), драгоценный металл серебристого цвета. Название происходит от древнегреческого роза — соединения родия имеют тёмно-красный цвет. Плотность 12.4 г/см³, температура плавления 2000°C, твёрдость 6 по шкале Мооса. Также родий — самый дорогой драгметалл, более 3000$ за унцию. Причина та же, что и у палладия — высокий спрос в автопроме.
Иридий — элемент №77 (Ir, iridium), благородный металл серебристо-белого цвета. В переводе с древнегреческого иридий обзначает радуга, такое название дали металлу за разнообразные цвета его соединений. Плотность 22.5 г/см³ (один из самых тяжёлых металлов), температура плавления 2500°C, твёрдость тоже рекордная — 6.5. Крайне редко встречается в природе, высокая концентрация в породе говорит о её космическом происхождении. По цене примерно равен золоту. Иридий используется в составе жаростойких сплавов, также вы наверняка слышали о ручках с иридиевым пером.
Рутений — элемент №44 (Ru, ruthenium), еще один металл серебристого цвета. Назван в честь России, где его впервые обнаружили в составе платиновой руды. Плотность 12.5 г/см³, температура плавления 2300°C, твёрдость 6.5. Используется в составе жаростойких сплавов, электронике и как катализатор химических реакций. Тройская унция рутения стоит 250$, это самый дешёвый металл платиновой группы.
Осмий — элемент №76 (Os, osmium), серебристо-белый металл с голубым отливом. Один из немногих металлов, который пахнет — увы не розами, скорее как хлор. Осмий — рекордсмен по всем параметрам: это самый тяжёлый металл в природе с плотностью 22.6 г/см³, плавится аж при 3000°C, твёрдость среди благородных металлов самая высокая — 7 по шкале Мооса. Используется в жаростойких сплавах, как покрытие в узлах трения, как катализатор химических реакций. Стоит 400$ за унцию.
Из всех металлов платиновой группы только палладий добывается в больших количествах, остальные крайне редки и используются в узких сферах. Поэтому когда идёт разговор о рынке драгоценных металлов, речь идёт о: золоте, серебре, платине и палладии.
Спрос на серебро
Будущее серебра в солнечной энергетике — сильный стимул для новых проектов по добыче серебряного металла. Ожидается, что в течение следующих нескольких лет на основе долгосрочных фундаментальных показателей спроса от глобального перехода к экологически чистой энергии появятся новые проекты по производству серебра, поскольку малые производители заинтересованы в получении выгоды на фоне быстрого роста производства солнечной фотоэлектрической энергии. Боуденский проект Silver Mines в Новом Южном Уэльсе является одним из таких проектов и одним из крупнейших неразработанных проектов по добыче серебра в Австралии с первоначальной годовой производительностью 5,4 млн унций драгметалла.
Согласно прогнозу, фотоэлектрический сектор станет растущим источником промышленного спроса на серебро в течение следующего десятилетия. В прошлом году на него пришлось более 100 млн унций, что составляет около 20% мирового промышленного спроса.
Цена на серебро по-прежнему уступает цене на золото, но она уже приблизилась к уровню поддержки. Если цена упадет ниже отметки $22 доллара, это станет медвежьим знаком.
Как работает рынок драгоценных металлов
На рынке драгметаллов, как и на валютном рынке, нет чёткой централизации. В процессе участвуют представители из самых разных сфер экономики и любого калибра — от центральных банков и корпораций до рядовых инвесторов. Также стоит разделять первичный и вторичный рынок благородных металлов.
На первичном рынке торгуется металл, добытый на рудниках и в шахтах. Естественно, обычному человеку получить доступ к этому рынку сложно. Участники первичного рынка драгметаллов:
- добывающие компании — производители драгоценных металлов, которые очищают руду от шлака и получают концентрат металла низкой пробы;
- аффинажные заводы — полностью очищают металлический концентрат от примесей и производят слитки, порошок или гранулы высокой пробы;
- промышленные потребители — корпорации, которые используют в производстве драгоценные металлы (автопром, электроника и другие сферы);
- институциональные инвесторы — центральные банки, коммерческие банки, уполномоченные органы и т.д.
На вторичном рынке благородные металлы можно покупать как в физической (слитки и монеты), так и виртуальной форме (онлайн-сделки, акции, фьючерсы, ETF и т.д.). Доступ к виртуальным торгам для частных инвесторов предоставляют товарные биржи, которые организовывают торговый процесс, объединяют покупателей и продавцов в одной системе, устанавливают цены. Больше всего известен Лондонский рынок драгоценных металлов, по котировкам которого ориентируются участники рынка по всему миру. На практике инвесторы чаще вкладывают деньги в благородные металлы через посредников — банки, брокерские компании или инвестиционные фонды.
История рынка драгоценных металлов насчитывает несколько тысяч лет. Вплоть до XX века из золото и серебро использовались как деньги или были обеспечением для современных бумажных валют. После окончательной о в 1970-х годах цены на рынке драгоценных металлов ушли в свободное плавание. Через 10 лет это привело к интересным событиям. У неких братьев Хант появилась идея монополизировать рынок серебра, они несколько лет скупали металл в промышленных масштабах. На биржах возник ажиотаж по всем драгметаллам, цены устремились вверх. По итогам доходность вложений в каждый из металлов только за 1979 год превысила 100%. Неплохо, правда?
Как это обычно бывает, рыночный пузырь лопнул и цены обвалились (этому способствовали банкиры и правительство США):
Получить исторические данные по ценам драгметаллов, а также оригиналы графиков в Excel можно по ссылке:
Расчёты и графики к статье «Инвестиции в драгметаллы»
Второй металлический бум по сути растянулся на 10 лет — с 2002 по 2012 год. Как мне кажется, именно в этот период вложения драгоценные металлы прочно закрепились в сознании инвесторов как защитные активы. В XXI веке на рынках случились две больших рецессии — кризис доткомов на фондовом рынке в 2001 году и глобальный финансовый кризис в 2008 году. Разочарованные инвесторы искали активы-убежища и многие выбрали инвестиции в драгоценные металлы, которые по своей природе не теряют ценность и в кризисные годы хорошо растут в цене:
Как и в 1980-х, больше всего можно было заработать на серебре, золото немного отстало. Платина и палладий хуже себя проявили, особенно в 2008 году — эти металлы сильно завязаны на автомобильную промышленность, которая тоже пострадала во время кризиса.
Как видите, выбор драгоценного металла для инвестирования — вопрос неоднозначный, потому что у каждого из них есть свои плюсы и минусы.
Платина
Данные по торговле платиной в Китае выглядят оптимистично, но розничные продажи говорят о другом. Во втором квартале 2021 года общий объем транзакций с платиной через Шанхайскую биржу золота увеличился на 70% в годовом выражении до 17,0 тонн, что стало новым квартальным максимумом. В первом полугодии общий объем сделок с платиной вырос на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 28,9 тонны. Данные таможни показали, что чистый импорт платинового металла также увеличился на 68% г/г до 32,6 тонны во втором квартале 2021. Однако, согласно последнему обзору Platinum Guild International (PGI), во втором квартале 2021 объем розничных продаж платиновых ювелирных изделий в Китае (по данным розничных партнеров PGI, на долю которых приходится около трети от общего объема розничных продаж) сократился на 15% в годовом исчислении. Изделия из золота перетянули внимание на себя в соответствии с тенденциями, описанными в комментариях выше, а более низкая цена на золотой металл ослабила преимущество платины в стоимости.
По прогнозам, спрос на платиновые ювелирные изделия в Китае вырастет на 16% в годовом выражении до примерно 880 тысяч унций в 2021 году, но в следующие несколько лет он будет придерживаться нисходящей траектории, поскольку перспективы омрачены растущей конкуренцией со стороны других категорий ювелирных изделий (таких как золото) и сокращением числа браков.
Очевидное несоответствие между торговыми данными и розничными продажами ювелирных изделий можно объяснить повышенным спросом на платину со стороны промышленных конечных потребителей в Китае, который, как ожидается, достигнет рекордного уровня, превышающего 800 тысяч унций, в этом году. Цена на платину также упала на прошлой неделе. Рынок показывает значительный профицит (исключая инвестиции), что отражается на цене ниже $1.000 долларов за унцию.
Автор: Heraeus Precious Metals 20 сентября 2021 | Перевод: Золотой Запас
Лондонский фиксинг – гарантированные 20 пунктов в день
Здравствуйте, дорогие друзья!
Сегодня предлагаю подробнее разобраться с таким термином, как «лондонский фиксинг» и оценить его влиянии на поведение валютных рынков. Я поработал с историей, выявил определенные закономерности и готов поделиться ими. Немного забегу вперед – если и есть на рынке торговые методики, близкие к Граалю, то торговля с учетом фиксинга определенно попадает в эту категорию. Практически со 100%-ной вероятностью можно брать как минимум 20 пунктов ежедневно.
Что такое фиксинг и как он влияет на рынок?
Для начала разберемся с самим понятием Лондонский фиксинг. Этот термин обозначает особый метод организации торгов активами (это могут быть и валюты, и драгоценные металлы, и сырьевые товары).
До старта торговли желающие купить или продать актив подают заявки с указанием объема покупки. Затем наступает фаза торговли, управляющий балансирует соотношение между объемами покупателей и продавцов, регулируя цену. Если объем на покупку больше чем на продажу, цена актива растет, если наоборот – снижается. На протяжении фазы торговли участники могут подавать новые заявки.
Как только достигается баланс между объемами на покупку и продажу происходит фиксинг, в это время фиксируется цена актива.
По схожей схеме фиксируются цены и валют, и золота, и других активов. Далее я буду рассматривать примеры только с британским фунтом по той причине, что для золота нужен довольно большой депозит. Думаю, большинство из вас обладает капиталом до $1000-$1500, при таких стартовых условиях лучше работать с валютными парами.
Переходим к главному – закономерности, позволяющей зарабатывать. Я заметил, что в большинстве случае события развиваются по одной и той же схеме.
Во время фиксинга формируется диапазон. Чаще всего происходит быстрый выход за пределы его верхней либо нижней границы.
После этого происходит разворот и в новом направлении график проходит как минимум 20 пунктов. Иногда цена покрывает расстояние в 50, 70 и даже 100+ пунктов после разворота. Эти движения я и стараюсь брать.
Даже при таком, не самом благоприятном развитии событий, можем взять минимальные 20 пунктов профита
В этом примере профит составил уже 40 пунктов
Врать не буду – иногда случаются осечки. Бывает, что после разворота и получения точки входа график проходит не 20 пунктов, а 10-15, но, если не жадничать, то убытки случаются очень редко. Из собственного опыта могу сказать, что 8-9 сделок из 10 закрываются с прибылью.
Подробнее новые торговые приемы будут разбираться на интенсиве. Я решил пересмотреть формат обучения, поэтому сразу стартуем с практики, набирая по ходу занятий теоретический фундамент. Интенсив полезен и тем, кто уже работает в плюс по стратегии Снайпер, и тем, кто только начинает торговать. По ссылке ниже – больше деталей и форма для записи.
Записаться на интенсив
Переходим к практике – как работает паттерн
Еще на стадии разработки правил этой торговой методики я пробовал разные подходы – и чисто математический, и сочетание Лондонского фиксинга со стратегией Снайпер. Забегая наперед, скажу, что лучший результат получен при комбинации фиксинга и правил Снайпера.
При чисто математическом подходе я пробовал работать с уровнями 200 и 300% от ширины диапазона Лондонского фиксинга. Определить их можно либо с помощью уровней Фибоначчи, добавив через настройки нужные уровни, либо вручную, измерив ширину диапазона и отложив его в сторону пробоя.
Эксперименты показали, что часто разворот происходит именно на этих уровнях. Разворотные точки и дают сигналы на вход (напомню – первое движение мы не учитываем, а ждем смены направления движения).
Обратите внимание – разворот произошел в точности на уровне 300% от ширины диапазона. Сразу после этого началось движение в новом направлении
Точка входа сформировалась непосредственно во время подготовки этого материала. И снова разворот произошел в точности на уровне 300% от ширины диапазона
И все же чисто математический подход грешил неточностями. Из интереса я подсчитал сколько точек входа теряется – за пару лет при такой методике трейдер упустил бы порядка 30-40% сформировавшихся сигналов. Винрейт остается высоким, но существенно снижается интенсивность торговли и профит в деньгах.
Использование Лондонского фиксинга в сочетании со Снайпером показывает результат в разы лучше. Удается брать большую часть разворотных точек после выхода. Используются стандартные паттерны Снайперы и методика определения уровней.
Разберем реальные примеры:
- график пробивает верхнюю границу диапазона и разворачивается на уровне, построенном по системе Снайпер. Здесь мог потребоваться перезаход, но свои 20 пунктов в итоге могли забрать;
Четкий разворот на уровне, построенном по правилам ТС Снайпер
- аналогичный сценарий, но здесь разворот последовал сразу и 19 пунктов можно было заработать за 14 минут;
Еще один разворот на уровне
- и снова имеем шанс заработать 22 пункта с идеально точным разворотом от уровня сопротивления;
Разворот произошел с точностью пункт в пункт
- а теперь реальные примеры торговли. С первой покупкой я пожадничал, в итоге закрыл ее с символическим профитом в пару пунктов. Зато со второй сделкой все сложилось идеально. Обратите внимание на точность входа, это минутный график, но несмотря на это покупки сделаны на самом минимуме;
Примеры сделок
- здесь я использовал отложенный ордер и не прогадал. График задел ордер sell limit, прошел пару пунктов против меня и затем развернулся, по ходу движения я доливался.
Продажи на максимуме
Я могу приводить десятки подобных примеров, сделки с использованием этой методики заключаю практически каждый день. Но лучше всего об эффективности торговли говорят отчеты, ниже – статистика за небольшой промежуток времени.
Статистика торговли
Я специально взял для примера не самый лучший отрезок истории, но и здесь прибыль стабильно превышает убыток. Обратите внимание – я меняю лот в зависимости от силы сигнала, поэтому результаты по сделкам сильно отличаются в деньгах. Вы сможете торговать как минимум с той же эффективностью.
Уверен, сейчас у вас сложилась мысль, что торговать с использованием лондонского фиксинга очень просто и отчасти вы правы. Если брать только техническую составляющую, то анализ рынка предельно прост. Основная сложность заключается в разработке правил. Нужны четкие правила по идентификации разворота после выхода из диапазона фиксинга, сопровождению сделок, фиксации прибыли, доливке, возможности перезахода в рынок.
Единственный способ решить эти задачи – работать с историей. У меня на это ушло более полугода, с осени 2021 г. я начал плотно работать с этой идеей и только недавно завершил свои изыскания.
Те, кто чувствует в себе исследовательскую жилку, могут попробовать повторить мой путь. Если же вы не хотите заниматься наукой, а планируете просто зарабатывать, гораздо проще записаться на обучение и получить готовые правила и описание торговой методики.
Всего в рамках обучения будет 6 живых торговых сессий, 24 часа работы с профи и 2 методики скальпинга на базе стратегии Снайпер Pro. Еще раз подчеркну – торговать начинаем сразу, не тратим время на сухую теорию.
Записаться на интенсив
Заключение
За счет фиксинга я смог на 10-20% улучшить свой винрейт, а это дорогого стоит. Выросло качество трейдинга, а значит и прибыль.
Что касается вас, то я не могу назвать точную сумму, которую вы сможете заработать, торгуя по этой методике. Но можем сделать ориентировочный расчет. Даже при рабочем лоте 0,1 в день в среднем сможете зарабатывать от $20, в месяц – $400. Это минимум для лота 0,1, в реальности профит оказывается выше из-за того, что многие сделки приносят больше 20 пунктов прибыли. Да и с манименеджментом возможны разные варианты.
Именно поэтому я не преувеличиваю, когда говорю, что Лондонский фиксинг способен кардинально изменить вашу торговлю. Дело за малым – осталось выучить правила и начать зарабатывать.
