Запись обновлена: Июл 19, 2020
Валюта — это то, что правит современной экономикой, наряду с другими активами — нефтью и драгоценными металлами. Это изобретение, которое стало для человечества знаковым и положило начало новой эре в торговых отношениях. Если в средневековье ценность монеты мерилась ее реальной составляющей — металлом, то сейчас бумажные деньги лишь обозначают те блага, которые за ними кроются. Многие из нас далеки от финансовой сферы, но делая накопления или внедрившись в систему торгов, стоит узнать, какая валюта наиболее стабильна и обеспечена золотом.
Ликбез исторический
Давным-давно люди использовали в качестве денег самые разные предметы, например, ракушки. А еще — меха и шкуры животных. А еще — бобы какао…
Как правило, в качестве денег выступали предметы, которые, во-первых, ценились среди местного населения, во-вторых, были относительно «мобильны», в третьих, были относительно редки или, если не редки, то весьма полезны в хозяйстве. Позднее люди обратили внимание на ценные металлы и стали делать металлические монеты, которые мы используем до сих пор. Почему все предпочли золото и серебро шкурам животных?
Монеты, сделанные из драгоценных металлов, обладают высокой стоимостью, не требовательны к хранению, долговечны, их можно было переплавить в разные изделия, даже сплавить вместе или делить на монетки поменьше. Золото считалось защищенным от подделок тем, что его можно идентифицировать по мягкости (ковкости), звуку, цвету или весу. В общем, неудивительно, что именно золото стало настолько популярным средством обмена.
Российские банки бьют рекорды по вложениям в золото. Пора ли следовать их примеру
Аргументы сторон
Первый синий аргумент «За»
Эволюционер: Современная финансовая система оторвана от реальной экономики.
Американский доллар получил статус конвертируемой мировой волюты после подписания Бреттон-Вудского соглашения в 1944г., с целью активизации и упрощения межгосударственных торговых отношений. Впервые было введено понятие котировка и установлены курсы мировых валют относительно американского доллара — денежной единицы страны, экономика которой не пострадала в ходе второй мировой войны (впрочем, как и после первой, и даже выиграла в ходе этих войн).
В свою очередь, США обязались беспрепятственно обменивать доллары на золото Резервного фонда, то есть обеспечивать свою валюту реальным золотым запасом.
Курсы валют были фиксированными. Подобная система могла существовать до тех пор, пока США были способны обеспечить обмен доллара на золото. В 1949 г. резервный фонд США располагал 21800 тонн, что составляло 70% мировых запасов золота на то время! Но, к началу 70-х стало ощутимым перераспределение мирового золотого запаса в пользу Европы. А США печатали столько долларов, сколько хотели. К тому времени в международном обороте уже находилась значительная, растущая, ничем не обеспеченная долларовая масса, а объёмы добычи золота значительно отставали от роста мировой экономики и, тем более, от роста объёма денежной массы.
Сложившиеся условия привели к возникновению проблем с мировой ликвидностью доллара. Весной 1965 французское судно с грузом долларов США в объёме 750 млн тонн стало на якорь в порту Нью-Йорка. Согласно договору, эти банкноты были обменяны на 825 тонн золота по курсу 1,1 гр. золота за 1$. И это был не последний пароход из Франции — до конца этого года Франция обменяла на золото 4,92 млрд долларов США. Позднее к ней присоединилась и Германия.
В 1971г. Президент США Никсон в одностороннем порядке отменил своим Указом право беспрепятственного обмена бумажного доллара на золото. По сути, нарушив стратегический мировой финансовый договор. Мир промолчал. 1971-й год стал точкой отсчёта, с которой денежная масса потеряла последнюю связь с реальным миром.
Первый синий аргумент «Против»
Кихот: Необеспеченная валюта на самом деле является достаточно обеспеченной.
Взять, к примеру, американский доллар, который не обеспечен золотом или энергоресурсами.
Но ведь он подкреплён множеством других обеспечений, на первый взгляд вроде бы и не очевидных.
Это продвинутая экономическая система США, пронизанная огромным количеством взаиморасчётов, как тело человека сетью капилляров. Самая развитая торговля, имеющая наивысший статус в мире.
Это наипервейшая в мире политическая и военная мощь. Весь мир выстраивается под линейку под звуки американского гимна. Ни у одной страны в мире нет такого количества военных баз по всему миру, такой огневой мощи, возможностей влияния на внутреннюю политику других стран.
В США сосредоточено различных ресурсов и материальных активов по условным ориентировочным оценкам в 45 триллионов долларов, которые постоянно генерируют доход.
В долларах выданы огромные кредиты. Банковская система ожидает их возврата с процентами. И это очень даже хорошее обеспечение — ждать своего куска пирога.
Низкий уровень инфляции доллара — очевидный факт.
Сама жизнь подтверждает стабильность доллара. А отсюда и людская вера в него. Доверие, привычка миллиардов людей, массовое потребление доллара.
Например, вы сможете расплатиться купюрой начала 20 столетия. Миллиарды людей во всём мире доверяют именно доллару и стремятся держать свои сбережения в долларах.
Я привёл перечень на первый взгляд неочевидных, но железобетонных обеспечений доллара. Но все остальные так называемые необеспеченные валюты также привязаны к доллару и имеют свой прицепной вагончик неочевидных обеспечений. Поэтому необеспеченные валюты очень даже обеспечены.
Второй зелёный аргумент «За»
Эволюционер: Деньги из эквивалента стоимости превратились в товар.
16 марта 1973 года на Ямайской международной конференции курсы валют были подчинены законам рынка. С этого момента они перестали быть фиксированными и стали изменяются под воздействием спроса и предложения. Как семечки на базаре — чем больше покупателей, тем дороже семечки. Деньги официально приобрели основные признаки товара, что положило начало бурного развития спекулятивной мировой финансовой системы, плоды которой мы уже пожинаем и заложило основу всех грядущих мировых экономических кризисов.
Парадоксальная неразумность присвоения деньгам свойств товара состоит в том, что деньги, по сути своей, являются эквивалентом материальных ценностей и труда человека. Таким образом, обмен денег на товары или услуги — это естественный процесс денежного оборота. Но, покупка денег за другие деньги, есть ни что иное, как обмен «эквивалентами». Подобное возможно только в условиях, когда валюта чётко привязана к реальной экономике и обеспечена материальными ценностями. Иначе, возникает вопрос: «Эквивалент какого государства дороже? На сколько? И почему час работы гражданина одного государства дороже часа аналогичной работы над аналогичным продуктом гражданина другого государства?»
Выходит, что благосостояние граждан и безопасность их сбережений напрямую зависит от того, что сегодня какие-то бездельники на межбанковском рынке купили какой-то валюты больше, а какой-то меньше, ещё и заработали на этом. Эти безумные, с точки зрения реальной экономики, процессы и определяют курс валют в условиях их свободной конвертации. Таким образом, после Ямайской конференции печать мировых валют начала проводиться по принципу финансовой пирамиды.
Второй зелёный аргумент «Против»
Кихот: Обеспеченная валюта может быть разве на подпевках у необеспеченной.
Такие принципиальные минусы она имеет.
Перво-наперво, возврат к золотому стандарту технически невозможен. Сравним. Например, размер мирового ВВП за период с 1950 по 1995 годы вырос в шесть раз! А золота в банковских резервах осталось на уровне 33 тысяч тонн. На сегодня долларовая масса достигает 2,6 триллиона долларов, в то время как золотой резерв США составляет всего 260 миллиона тройских унций, при его рыночной стоимости порядка 431 миллиарда долларов.
В мире попросту нет столько золота, чтобы обеспечить потребности мировой экономики.
Кстати, а почему в бытность золотого стандарта экономические кризисы случались плотно и часто, чаще, нежели при необеспеченных деньгах? Сама жизнь показывает, что обеспеченные деньги не спасают от кризисов. Даже наоборот, они их усугубляют, ведь центробанки лишаются гибкости связываются по рукам и ногам невозможностью вмешаться в разрушительные экономические процессы.
Другое дело — необеспеченные деньги. Приходит кризисная волна — можно включить печатный станок, отрегулировать инфляцию, безработицу, величину процентных ставок по кредитам и так далее. Разумеется, что есть и побочный эффект в виде многочисленных финансовых пузырей. Получается снова застой, снова кризис. Ну ничего, нет добра без худа. Причём сама жизнь показывает, что таки добра больше. Иначе зачем бы мы сами себе вредили.
Третий красный аргумент «За»
Эволюционер: Ликвидность мировых резервных валют лежит в области психологии, а не экономики.
Итак, из двух моих первых аргументов можно сделать вывод, что деньги из эквивалента стоимости превратились в товар для спекулятивного рынка. Денежные знаки ничем не обеспечены, более того, идёт их бесконтрольная эмиссия (печатание).
Жозеф Кайо, бывший министр финансов одного из кабинетов Жоржа Клемансо, как-то рассказал де Голлю анекдот:
На аукционе «Друо» в Париже была выставлена на продажу картина Рафаэля. Араб, чтобы приобрести шедевр, предложил нефть, русский — золото, а американец, набивая цену, выкладывает за Рафаэля кипу стодолларовых банкнот и приобретает шедевр за 10 тысяч долларов. «В чем же тут трюк?» — удивился де Голль. «А в том, — ответил экс-министр, — что американец купил Рафаэля… за три доллара. Стоимость бумаги, на которой напечатана одна стодолларовая банкнота, — всего три цента».
Эти процессы идут и сейчас.
Первый в истории существования ФРС США аудит, проведенный в 2012 г., показал, что во время и после кризиса 2008 года эта частная корпорация секретно эмитировала и раздала 16 триллионов долларов «своим» банкам. Обращает на себя внимание тот факт, что среди получателей финансирования присутствуют и иностранные банки, что категорически запрещено американским законодательством. Фактически, это нарушение всех правил, а попросту — фальшивомонетничество.
Немецкий экономист Пауль Фриц подсчитал, что денег напечатано в 26 раз больше, чем можно приобрести товаров, недвижимости и всего, что продаётся на Земном шаре. Потому неудивительно, что уже продают участки на Луне.
Эта огромная, ничем не обеспеченная денежная масса, которую экономисты называют «горячие деньги», и является основным источником всех глобальных кризисов, которые сотрясали мировую экономику и которые, судя по всему, эту экономику и похоронят. Таким образом, мы имеем дело с экономическим и финансовым парадоксом, когда резервная валюта, которая уже без малого как пол века ничем не обеспечена, и по сути является просто бумагой, сохраняет свою ликвидность. Человечество по инерции воспринимает её как деньги, и этот факт лежит в области психологии, а никак не в сфере экономики. То есть, это глобальная афера.
Третий красный аргумент «Против»
Кихот: Появление необеспеченной валюты эволюционно обусловлено.
Это, таким образом, разумная данность сегодняшнего момента.
Посмотрим в прошлое.
До появления денег процветал бартер. Потом появились первые товарные деньги — скот, меха, шкуры животных и так далее. Следующий этап — использование в качестве денег золота и серебра, сначала в виде слитков, а затем в виде монет.
Применение денег позволило разделить бартер на два процесса — приобретение товара и продажа товара. Дальше движение денег оформилось в отдельный самостоятельный процесс. Вследствие этого деньги стало возможным накапливать, а также давать взаймы.
Идём дальше — вместо денег, имеющих собственную стоимость, появились бумажные деньги, которые по сути не обладали собственной стоимостью. Это уже был первый шаг к выпуску денег без наличия золотого покрытия, но которые можно печатать, привязывая уже к потребностям оборота.
За бумажными деньгами появились электронные. И сейчас вот мы на пороге расцвета криптовалют, которые на данный момент ещё более необеспечены, нежели прежние так называемые фиатные деньги. Кстати, напомню, что фиатные деньги — это как раз и есть наши символические деньги, не имеющие самостоятельной стоимости. Доллар США — это фиатные деньги. И гривня тоже. И евро.
Так вот фиатные (или же по-иному — необеспеченные) деньги — это тренд века сего. Хотя в первом аргументе я достаточно обосновал, что они таки обеспечены даже лучше, нежели золотые.
Фиатные деньги — требование времени, специфика развития цивилизации на данном этапе. Время требует, чтобы номинальная стоимость валюты не была ограничена ресурсами.
Итак, я привёл здесь тезисно историю развития денег и показал, как фиатные деньги появились совершенно естественно, эволюционным путём, а потому можно с уверенностью сказать, что на сегодня валюта не должна быть обеспечена золотом или энергоресурсами.
Почему золото променяли на бумагу
Золото — это, конечно, хорошо, но, как выяснилось, и оно обладает своими недостатками. Например, можно отрезать маленькие кусочки от монет, а потом их вместе переплавить во что-то еще. Золота в обрезанной монете будет меньше, чем «согласно заявленной стоимости». Если монеты потеряются, то из экономики пропадут ценные средства обмена (новые золотые монеты делать непросто). И, пожалуй, главная проблема заключается в транспортировке монет на дальние расстояния. Во-первых, они тяжелые. Очень. Во-вторых, сама перевозка золота — задача небезопасная и, значит, дорогая.
Сергей Алтынцев, частный инвестор, ассоциация экспертов «Друг Монет»:
— Золото — это металл Судного дня. На него можно будет купить всё, что угодно, когда и если текущая финансовая система обрушится ввиду наличия множества накопившихся проблем.
Что такое банкноты
На самом деле изначально банкноты — это, грубо говоря, «расписки» о том, что некий торговец оставил в специальном учреждении много золота и может гарантированно получить такое же количество золота в другом филиале этого учреждения. Зачем перевозить золото самостоятельно по торговому маршруту, если можно его в одном месте сдать, а в другом получить, предъявив бумажную расписку? Удобно? Еще как!
Вот и получается, что первые банкноты появились благодаря золоту и без него ценности не представляли. Но что потом?
Топ-5 криптовалют, обеспеченных золотом
Криптовалюта, обеспеченная золотом, — недавнее нововведение, и многие люди не понимают, в какую из них им следует инвестировать, поскольку их так много.
Ниже приведены пять основных криптовалют, обеспеченных золотом:
Perth Mint Gold (PMGT)
Токен Perth Mint Gold — один из лучших токенов криптовалюты, обсеспеченный золотом. Он подкреплен настоящим золотым блоком с Пертского монетного двора в Западной Австралии.
В PMGT выгодно инвестировать, потому что вес и чистота золота гарантируются австралийским правительством
.
Через приложение GoldPass Пертский монетный двор выдает цифровые золотые сертификаты в качестве доказательства обеспеченности токена.
Именно этот сертификат поддерживает токен PMGT при соотношении токена к сертификату 1: 1. PMGT экономически эффективен по сравнению с традиционным золотым активом. Например, не взимается плата за страхование и хранение для банковских переводов золота и золотых ETF.
KuCoin — одна из торговых платформ, где можно купить токены PMGT.
DigixGlobal (DGX)
Токен DigixGlobal имеет ценность 1 г золота за токен
. DGX предоставляется сингапурской компанией, но хранилище, в котором хранится токен, находится в Сингапуре и Канаде.
Хранилище полностью застраховано и аккредитовано ассоциацией Bullion в качестве дополнительной меры безопасности.
С помощью токена DGX можно делить, выкупать и передавать реальные золотые слитки, покупая и продавая виртуальное золото в виде токенов. Этот процесс цифровизации был создан основателями DigixGlobal, чтобы помочь нормализовать доступ к золоту
.
Чтобы обменять ваш токен на реальное золото, DigixGlobal взимает комиссию в размере 1%. В этом отличие от GoldPass, который является бесплатным. Кроме того, DigixGlobal несет ответственность за стоимость хранения.
Gold Coin (GLC)
GLC — это дробная разновидность криптовалюты, обеспеченной золотом. Это означает, что одна монета эквивалентна доле одного грамма золота
.
У GLC существует низкий барьер для входа, а это означает, что большинство людей могут позволить себе владеть золотом путем покупки Gold Coin, в отличие от многих обеспеченных золотом криптовалют и реального золота, покупка которого может быть дорогостоящей.
GLC использует блокчейн Ethereum и является одной из самых безопасных платформ
.
Tether Gold (XAUT)
Эмитент токена Tether Gold также отвечает за выпуск крупнейшего стейблкоина, обеспеченного долларом США. Каждый токен Tether Gold означает одну унцию золота
на один лондонский слиток. XAUT использует блокчейн Ethereum и Tron.
Швейцарское хранилище — это место, где Tether хранит свой золотой запас. На их веб-сайте можно найти серийный номер конкретного золотого слитка.
Meld Gold
Meld Gold — это австралийский стартап, который объединяется с Algrorand, протоколом блокчейна, чтобы они могли разработать децентрализованный токен
.
С помощью своей огромной цифровой платформы Meld Gold стремится к дальнейшей реструктуризации покупки и продажи золота, сочетая его с существующей цепочкой поставок золота.
Посредством токенизации сочетание с текущим предложением золота позволит им быстро обеспечивать хорошую торговлю и расчеты. С помощью платформы держатели смогут покупать настоящее золото и виртуальные токены.
Некоторые преимущества платформы заключаются в том, что она эффективна
, высокодоступна, а транзакции выполняются быстро и легко.
Что такое золотой стандарт
Впервые золотой стандарт ввели в Великобритании в 1821 году. В те времена считалось, что фунт стерлингов «обеспечен золотом», люди могли свободно конвертировать бумажные деньги в монеты и наоборот. Другие страны подхватили эту идею и печатали свои обеспеченные драгоценным металлом купюры.
Интересный факт: в России золотой стандарт ввели достаточно поздно – в 1897 году. Это событие также известно как денежная реформа Витте.
Короче, золотой стандарт — это когда у вас есть деньги и вы можете обменять их на золото в любой момент времени (и вам не смогут отказать).
Кто выпускает монеты, обеспеченные золотом?
Криптовалюты, обеспеченные золотом, не производятся одним физическим лицом или компанией. Скорее они выпускаются разными организациями
. Это позволяет потенциальным инвесторам сделать свой выбор, основываясь на исследовании конкурентного рынка.
Например, токен Perth Month Gold обеспечен настоящим золотом с монетного двора Перта в Западной Австралии, DigixGlobal поддерживается сингапурской компанией, а другие криптовалюты, обеспеченные золотом, поддерживаются другими организациями.
Да зачем вообще нужен этот стандарт?
До сих пор многие специалисты считают, что золотой стандарт делает экономику стабильнее. Курс денег в таких условиях привязан к курсу золота, и они, честно говоря, тут играют второстепенную роль — всех интересует драгоценный металл, а банкноты просто позволяют выменять его по стабильному курсу в любой момент времени. Экономисты в таких случаях деликатно называют валюту «резервной».
Кстати, помимо золотого, есть еще и термин «серебряный стандарт».
Что будет, если отменить золотой стандарт
Как показала история, государства вполне успешно могут печатать ничем не обеспеченные деньги. Для этого требуется монополия на эмиссию валюты — что делает эту валюту единственным легальным средством обмена.
Правда, если отменить золотой стандарт и объявить всем, что деньги ценны сами по себе, выяснится, что их «ценность» на свободном рынке весьма динамична. «Необеспеченные» деньги обладают высокой волатильностью, а еще могут быть «допечатаны» в любой момент — что приведет к инфляции.
Вывод
Еще более справедливо иметь криптовалюту, обеспеченную золотом, чем криптовалюту, обеспеченную долларом, потому что, если криптовалюта не обеспечена каким-либо базовым активом, чем это отличается от стабильной монеты, обеспеченной долларами США, которые, в свою очередь, не обеспечены любым физическим активом?
Тем не менее, учитывая характер технологии блокчейн, у них есть много возможностей в области валют, обеспеченных активами.
При использовании обеспеченной золотом криптовалюты существует вероятность того, что она откроет дверь для токенов криптовалюты, которые в будущем будут обеспечены медью, золотом или никелем.
Каким бывает золотой стандарт
- Золотомонетный — возник в странах, где расплачивались золотыми монетами и каждый мог обменять банкноты на монеты по курсу, указанному на банкноте.
- Золотослитковый — появился позже (например, во Франции — в начале ХХ века). Деньги по-прежнему можно менять на золото, но теперь — только на слитки. Стоимость одного слитка золота, как правило, настолько велика, что большинство просто не в состоянии обменять свои бумажные накопления. Однако формально обеспечение денег сохраняется.
- Золотовалютный — появился после Бреттон-Вудской конференции в 1944 году. В то время США обеспечили свою национальную валюту золотом по курсу 35 долларов за тройскую унцию. Правда, в 1971 году страна отказалась от обмена валюты на драгоценный металл, и эпоха золотого стандарта подошла к концу. Или нет?
Валюты-лидеры
Рассмотрим сильнейшие мировые валюты. Франк — это надежная валюта, так как Швейцария является крупнейшим в мире банкиром и ее запасы золота покрывают объем валюты примерно на 40%. Стабильность располагает к обращению к этой валюте. Евро — сильная валюта, внедренная на просторах ЕС, она является резервной и занимает второе место на валютном рынке после доллара. Несмотря на кризисы, обилие золотого резерва и влияние на многие отрасли и рынки делают евро одной из приоритетной валют.
Японская йена также играет важную роль, особенно в Азии. Она достаточно подкреплена золотом, чтобы не вызывать опасений, но может колебаться при катаклизмах или иных происшествиях. Новозеландский доллар — активный участник торгов, но достаточно редкая валюта за пределами страны. Он устойчив, так как ВВП у страны стабильно растет, долгов у страны мало, а причин, которые бы мешали валюте расти у нее минимум.
