Золотой стандарт: суть, условия, развитие. Система золотого стандарта

Золотой стандарт — это денежная система XIX-начала ХХ веков, в которой официальные валюты стран и ее бумажные деньги (банкноты) имели четко оговоренную цену в граммах (тройских унциях) золота и могли быть свободно обменены на него.

Курс валют в мире в эти годы определялся по соотношению «обеспечением золотом» каждой из иностранных валют. Например, британский фунт стерлингов до 1914г. был обеспечен золотом в 4,86 раза больше, чем доллар США.. Соответственно все банки мира меняли 1 британский фунт стерлингов на $4,86 доллара США (за вычетом маржи / спрэда, как единственного законного заработка менял).

Почему же в ХХ веке был отменен золотой стандарт цены денег, такой на первый взгляд простой, справедливый, понятный для всех, апробированный во всех странах Европы, затем и всего мира? Об этом новый материал Wiki Masterforex-V.

Поиск эквивалента денег до золотого стандарта

Вся история денег — это попытка найти универсальный эквивалент стоимости национальной валюты каждой страны. В древности таким эквивалентом выступали шкуры животных, железо, соль, пушнина и т.д., т.е. товары первой необходимости для обеспечения жизни первобытных племен.

С образованием первых государств роль денег стали выполнять редкоземельные металлы — золото, серебро, медь. Например,

новгородская гривна представляла собой продолговатый слиток («палку») весом 204 грамма
литовская гривна — аналогичная «палка» 100-105 гр. серебра;
польский скоец — такая же «серебряная палка» на 204 гр. (как и в Новгороде);
киевская гривна — шестиугольник в виде ромба, весом 163-165 граммов серебра и т.д.

Нетрудно догадаться, что у менял Европы не было ни каких проблем с обменом этих денег по содержанию в них серебра, как и позже с 16 века, когда серебряные и более редкие золотые деньги приняли для нас более привычную форму монет.

Ни какой инфляции, девальвации или ревальвации валют в мире не происходило веками, если государство само не уменьшало «серебряный (золотой) стандарт» своих фиатных денег (нет, жульничать у «монетных дворов» не получалось, хотя соблазн был огромный — пример Медные бунты 1662г. в Новгороде и Москве, когда царь Алексей Михайлович решил выпустить монеты из меди по цене серебра. Кстати, менялы сразу установили на них «рыночный курс» — 6 серебряных монет за 170 медных, поэтому обмануть население на 2830% у царского правительства не получилось, хотя оно это поняло только после пролитой крови).

Не прошли попытки обмана по серебряному (золотому) стандарту и в Европе, когда в 1661г. появились первые бумажные деньги, напечатанные Банком Швеции. Уже в 1663г. шведские бумажные деньги оказались неплатежеспособными при обмене их на золото и серебро, банк обанкротился, бумажные купюры из оборота исчезли.

Золото — это валюта

Как уже было сказано, при свободной рыночной системе золото является валютой. Оно имеет свою цену, и эта цена будет колебаться относительно других видов обмена, таких как доллар США, евро и японская йена. Золото можно купить и оставить на хранение, однако оно обычно не используется непосредственно в качестве способа оплаты. В то же время оно пользуется высоким спросом и может быть конвертировано в наличные деньги, практически в любую валюту с относительной легкостью.

Отсюда следует, что оно во многих отношениях действует подобно другим валютам. Бывают и ситуации, когда золото с большей вероятностью будет пользоваться большим спросом, и периоды, когда другие валюты или виды активов будут превосходить его. Предполагается, что золото выигрывает, когда доверие к бумажным валютам слабеет.

Инвесторы могут торговать золотом несколькими способами, включая покупку золота в слитках, приобретение фьючерсных контрактов и золотые ETF. Они также могут участвовать в ценовой динамике, не владея базовым активом, приобретя договор на погашение разницы (CFD).

Почему вместо серебряного был введен «золотой стандарт» в Европе? Роль ограбления Латинской Америки

Золото использовалось в качестве валюты на протяжении минимум последних 2000 лет параллельно с серебром, но было очень редким металлом в Европе. Самое раннее известное упоминание золота в качестве денег, историками зафиксировано в 600 г. до н.э. в Лидии, которая находится в западной азиатской части современной Турции.

К 560 году до н.э. лидийцы опытным путем отделили золото от серебра, создав первую настоящую золотую монету 980 пробы. Крылатое выражение «богат как Крёз» (из «Истории» Геродота) лучшая характеристика несметного богатства лидийского царя Крёза, благодаря стабильности своей денежной золотой единицы.

На протяжении следующих веков ценность монет разных государств основывалась исключительно на стоимости металла (золота, серебра, меди) из которого она была сделана. Именно это стало стимулом завоевания Нового Света и возвышения

сначала Испании, чей мореплаватель Христофор Колумб открыл в 1492 Америку, в 1521г. Эрнан Кортес — «государство ацтеков» (Мексику), в 1532г. Франсиско Писарро — «государство инков» (Перу) и т.д.
затем к поиску «новых земель» и драгоценных металлов в них присоединились Португалия, Нидерланды, Франция и Великобритания, сумевшие за счет захваченного в колониях золота и серебра стать ведущими государствами в Средневековой Европе.

Только за 1530 гг. испанцы ввозили в Европу около 100 тонн золота и 330 тонн серебра в год, что позволило европейскому континенту накапливать золотые запасы и постепенно переходить от серебряного к «золотому стандарту» обеспечения денег.

Да зачем вообще нужен этот стандарт?

До сих пор многие специалисты считают, что золотой стандарт делает экономику стабильнее. Курс денег в таких условиях привязан к курсу золота, и они, честно говоря, тут играют второстепенную роль — всех интересует драгоценный металл, а банкноты просто позволяют выменять его по стабильному курсу в любой момент времени. Экономисты в таких случаях деликатно называют валюту «резервной».

Кстати, помимо золотого, есть еще и термин «серебряный стандарт».

Становление «классического» золотого стандарта

Произошло в первой половине XIX века после окончания наполеоновских войн. Деньги большинства стран были представлены в виде сотен видов разнообразных монет из золота, серебра или меди, а так же бумажных банкнот, выпущенных банками.

Привязать ценность монет и купюр именно к золоту и ввести золотой стандарт решили в Великобритании в 1821 году (хотя Исаак Ньютон, еще 100 лет ранее, будучи в 1699 — 1727 гг. хранителем Королевского монетного двора, подсчитал «справедливую цену» фунта стерлингов — £4,24 за одну унцию золота).

В 1854 году на золотой стандарт перешла Португалия, в 1871 году он был принят Германией, в 1873г. Швецией, в 1874г. Францией, Бельгией, Швейцарией и Италией, в 1892г. — Австро-Венгрией, в 1897г. — Россией, в 1900 г. США после начала золотой лихорадки (с 1896г на Клондайке, с 1898г. на Аляске). Таким образом, к 1900 году практически все ведущие страны мира перешли на золотой стандарт, т.к.

Золото оставалось редким металлом;
Чтобы отсечь от числа ведущих стран мира большинство кандидатов, не имевших доступа к крупным месторождениям золота.

Какая из указанных двух причин была основной, мы, увы, никогда не узнаем.

Золотой стандарт продлился до 1914 года, когда золото можно было покупать или продавать в неограниченных количествах по фиксированной цене в конвертируемых бумажных деньгах за единицу веса металла.

С началом Первой мировой войны (1914г.) золотой стандарт остался лишь в международной торговле (продовольствием и оружием), т.к. все страны начали опустошать золотовалютные резервы, направляя их на финансирование своих армий, из-за чего бумажные деньги наводнили внутренние рынки и началась их резкая девальвация с запретом вывода драгоценных металлов за рубеж. Так, Банк Англии с 1914 по 1925гг. запретил вывозить золото, а также переплавлять золотые монеты, а официальный обменный курс фунта на золото был отменен.

Бреттон-Вудская система

Золотовалютный стандарт был утвержден в Бреттон-Вудсе, где были заложены основы новой денежной системы. Эта международное мероприятие проходило с 1 по 22 июля 1944 года, в нем участвовали представители 44 государств, входивших в антигитлеровскую коалицию (в том числе делегаты из США и СССР). На конференции были приняты решения по развитию международных отношений на финансовых и валютных рынках. Основные принципы Бреттон-Вудской денежной системы (золотовалютного стандарта):

Ключевой валютой, на которую ориентировались обменные курсы валют других стран-участников был выбран американский доллар.
Стоимость золота была закреплена в пределах 35$ за тройскую унцию (31,1034768 грамм).
Центробанки стран-участников соглашения должны были стабилизировать курс своих национальных валют путем проведения валютных интервенций.
Допускаются небольшие изменения курса через ревальвацию (повышение стоимости валюты) или девальвацию (снижение стоимости валюты из-за уменьшения золотого обеспечения бумажной денежной массы).
В качестве помощи странам-участникам для покрытия дефицита платежного баланса страны и стабилизации национальной валюты, Международный валютный фонд может выделять кредиты и контролировать соблюдение принятых на конференции правил.

Основной валютой, которая должна обеспечиваться золотом, стал американский доллар. Он был принят, как основная база валютных паритетов (соотношений). Доллар начал использоваться для международных торговых сделок, валютных интервенций, в качестве резервного денежного актива. Доллар стал мировыми деньгами, заменяющими золото.

Золотой стандарт в России

Золотой стандарт был введен в России в 1897 году, благодаря денежной реформе министра финансов Сергея Витте. На смену серебряному рублю и медным грошам пришел золотой рубль с содержанием 0,774235 граммам чистого золота в золотых монетах достоинством 5, 7.5, 10 и 15 рублей.

Золотой стандарт в России был отменен 29 июля 1914г. распоряжением министерства финансов № 2096 (в день объявления мобилизации). В итоге:

все 629 миллионов золотых рублей моментально исчезли из обращения (это 22.6% наличных денег страны);
остальные бумажные купюры (77.4% наличных банкнот) начали девальвировать, т.к. свободно не обменивались на золото.

Фото золотых десяти и пятирублевок царской России

Что такое банкноты

На самом деле изначально банкноты — это, грубо говоря, «расписки» о том, что некий торговец оставил в специальном учреждении много золота и может гарантированно получить такое же количество золота в другом филиале этого учреждения. Зачем перевозить золото самостоятельно по торговому маршруту, если можно его в одном месте сдать, а в другом получить, предъявив бумажную расписку? Удобно? Еще как!

Вот и получается, что первые банкноты появились благодаря золоту и без него ценности не представляли. Но что потом?

Как работал золотой стандарт

Золотой стандарт был жестким международным регламентом, определяющим стоимость национальной валюты страны в пересчете на иностранную валюту по содержанию золота.

Например, российский рубль в 1897-1914гг. был свободно конвертируемой валютой и легко обменивался в банках Европы, США и России

на золото (100 руб. / 0,774235 г. = 129.159 граммов чистого золота);
на американский доллар (100 руб. = $51.46, т.к. $1 = 1,50463 гр. золота;
на фунт стерлингов (100 руб. = 10.57 британских фунтов, т.к. 1 фунт стоил 7,322382 гр. золота);
на германские марки (100 руб. = 216.03 марки , т.к. 1 марка стоила 0,358423 гр. золота);
на французские франки (100 руб. = 266.89 франков, т.к. 1 французский франк стоил.0,290323 гр. золота).

Нетрудно подсчитать курсы остальных валют мира при золотом стандарте по указанному содержанию золота до 1914. Центральные банки, должны были играть по жестким «правилам игры» и для притока капитала у них де-факто оставался один единственный инструмент повышения ключевой ставки (так работал Банк Англии, но только не ЦБ Франции или Бельгии).

Благодаря золотому стандарту в эти же годы выравнялись по всему миру цены на основные виды промышленного сырья и продовольствия для населения — на

топливо и энергоносители: нефть, природный газ, мазут, бензин, дизель, уголь, керосин,
промышленное сырье и металлы: палладий, каучук; платина, никель, алюминий, медь, свинец, олово, цинк, сталь, кобальт, железная руда, литий, молибден, латунь,
сельскохозяйственные продукты: ячмень, кукуруза, пшеница, рис, соя, картофель, овес, подсолнечник, хлопок, живой скот, сахар, масло, сыр, какао, кофе,

Недостатки

Не существует такой финансовой системы, которая не имела бы своих недостатков. Это касается и золотого стандарта, который, к сожалению, ограничивал максимальные возможности роста экономики объемами запасов этого металла у государства. Также существует опасность существенного истощения подобных стратегических запасов в случае, если спрос на иностранную валюту превышал предложение. Это делало государства потенциально уязвимыми.

Кризис золотого стандарта: почему мир навсегда стал иным

Триумфальное шествие золотого стандарта было недолгим и продолжалось полноценно с 1870-х годов до начала Первой мировой войны (1914г.), которая вынудила использовать ничем не подкрепленные бумажные деньги для финансирования военных действий и ввести ограничения на экспорт золота почти во всех странах. Принятые меры не помогли: за 4 года войны бумажные доллар США и британский фунт обесценились в 2 раза, французский франк в 3 раза, а итальянская лира в 4 раза.

Хуже всего ситуация сложилась в побежденной Германии (начавшей выплачивать контрибуцию странам Антанты) и большевистской России. Обе страны охватила гиперинфляция. Так,

в Германии в 1923г. инфляция составила 3.25 млн.% в месяц (цены удваивались каждые 49 часов). При деноминации ноября 1923г. $1 стоил 4.2 трлн. старых марок;
в большевистской России при деноминации 1924г. 1 червонец меняли на 500 млрд. советских рублей 1918г.

Получение странами Антанты части контрибуции из 100 тыс. тонн золота репараций от Германии по Версальскому договору (1918г.) не решило проблем золотого стандарта. Причина — несоответствие количества выпущенных ими в годы войны бумажных денег реальным золотым запасам во Франции и Великобритании, помноженная на невозможность Германией физически выплатить эти «репарации» (в итоге с Германии была списана значительная часть долгов и выданы кредиты, которые начали восстанавливать германскую (веймарскую) экономику с ноября 1923г., т.е. за 9.5 лет до прихода Гитлера к власти).

В Германии был восстановлен золотой стандарт (ноябрь 1924-1931гг.), после чего США вложило астрономическую сумму в $15 млрд. инвестиций (1925-1929гг.), подняв промышленность Германии до второй в мире после самих США. В ответ Гитлер, получив в 1933г. такую промышленную базу, развязал в 1939г. 2-ю Мировую войну, попытался «выбить» основных «кредиторов» — Великобританию и Францию, недаром Компьенское перемирие 1940 г с Францией было подписано в том же лесу и в том же вагоне, что и перемирие 1918г.

В Великобритании золотой стандарт снова заработал в 1925-1931гг., но «свободный обмен фунтов стерлингов на золото» был ограничен лишь крупными покупателями (банками и международными корпорациями), т.к. производился лишь на золотые слитки весом в 400 тройских унций (12 кг. золота). Но даже такие ограничения не спасли стабильность и свободную конвертируемость фунта. В 1931г. начался массовый обмен фунтов на золото. Банк Англии даже взял кредит в 50 млн. фунтов у Федеральной резервной системы США, но денег хватило лишь на 1 месяц. Золотой стандарт в Великобритании был отменен.

В СССР золотой стандарт был восстановлен в 1923г, введением золотого червонца, содержавшая 7,74235 грамма золота (был равен 10 золотым рублям царской России), использовавшегося в основном во внешнеторговых операциях с «капиталистическим миром». Система золотого стандарта продержалась лишь несколько лет и была похоронена курсом на индустриализацию (1927г.) и окончанием НЭПа (1928г.).

Окончательно добил золотой стандарт мировой экономический кризис 1929-1933гг., начавшийся 23.10.1929 года с биржевого краха всех акций и ценных бумаг на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE в США. Мир погрузился в хаос Великой депрессии, и от золотого стандарта уже официально и окончательно отказались Великобритания (1931), Канада (1931), Германия (1931), США (1933), Италия (1934), Бельгия (1935), Польша (1935) и т.д.

Золотой стандарт оказался непосильной ношей для всех ведущих стран мира. К 1937 году ни одна страна не осталась на золотом стандарте. Мир готовился к новой мировой войне, а не к стабильной международной торговле.

Плюсы и минусы

На парижской конференции 1821 года установили, что золото станет главной разновидностью монет, а золотой стандарт был признан в большинстве развитых стран. Таким образом, все национальные валюты были оказались завязаны на чистый драгметалл, и имели твердый курс относительно друг друга. Допускалось отклонение не выше 1%. Естественно, это налагает ограничения: все страны, придерживающиеся золотого стандарта, обязуются соблюдать соотношение между имеющимся в наличии драгоценным металлом и объемом фиатных денег в обращении.

С помощью такой системы удалось добиться фиксированного курса валют, за счет чего торговые отношения получили мощный толчок к развитию. Внешняя и внутренняя экономика обрели стабильность. Экономика государств, где усиливалась инфляция, стабилизировалась за счет сокращения золотых поступлений и снижения количества выпускаемых денег. В обратной ситуации предпринимались противоположные меры. Благодаря золотому стандарту достаточно просто оказалось поддерживать стабильность экономики, а специалисты получили шанс создавать долгосрочный и точный прогноз.

Не обошлось и без недостатков. В первую очередь, минусом системы золотого стандарта стала зависимость валюты от добычи золота. Стоило снизить темпы, как цены на товары падали как во внешней, так и во внутренней экономике. Также отсутствовала возможность развития денежно-кредитной политики на внешнем рынке, а это негативно отражалось на обеспечении военной отрасли. В силу этого после завершения Первой мировой войны многие страны сменили эту систему на валютно-кредитную.

Виды (этапы) золотого стандарта

Выделяют три основных этапа, в которых существовал золотой стандарт:

золото-монетный (1870-1914гг.) — первый этап до Первой мировой войны, характеризуется тем , что большинство денег чеканятся из золота, а бумажные купюры легко обмениваются на слитки или монеты согласно установленному курсу;
золото-слитковый (1925-1931гг.)— попытка Великобритании и Франции после Первой мировой войны вернуться к золото-монетному стандарту оказалась неудачной, так как золотого запаса в странах было недостаточно для обмена, тогда решили валюту обменивать только на слитки золота, с чем были не согласны сами держатели валюты;
золото-валютный (1944-1976гг.)— закономерное продолжение предыдущих систем в виде Бреттон-Вудского соглашения 1944 года. Подробнее читать основную статью Бреттон-Вудская валютная система глазами трейдеров Masterforex-V

Причины отмены

Много было причин, но основную лепту внесли великие потрясения в виде крупнейшей в истории войны в Европе (на тот момент) и экономический кризис. Золотой стандарт, который прекрасно работал в стабильных обстоятельствах с прогнозируемым развитием, стал помехой в смутные времена.

Высокая послевоенная инфляция оказала решающее влияние на решение многих лидеров государств. Итогом была отмена жесткой привязки национальных валют к золоту.

Преимущества системы золотого стандарта

Преимущества золотого стандарта заключались в том, что

в расцвете международной торговли и прямых инвестиций, что дало мощный импульс промышленному буму во всех странах Европы;
стабильность финансовой системы, когда все правительства печатали ровно столько денег, сколько имелось в стране золотых резервов;
не было сильной инфляции, роста цен на товары и услуги, девальвации валют, т.к. не осуществлялось чрезмерной эмиссии бумажных денег,
это препятствовало образованию дефицита бюджета и увеличению внешнего долга;
это стимулировало экспорт, так как при его увеличении растет золотовалютная выручка;
страны получили фиксированную структуру обменных курсов.

Преимущества

Одним из главных преимуществ, разумеется, является обеспечение стабильности валютных курсов. Страны, которые ввели эту систему, давали стимул развития международной торговли, объемы которой постоянно росли. Обменные курсы легко прогнозировались, а это давало уверенность в прочности торговых взаимоотношений и возможности выполнить взятые на себя обязательства. Также дефициты балансов практически автоматически ликвидировались за счет свободного ввоза или вывоза золота за пределы страны.

Недостатки системы золотого стандарта

золотой стандарт был слишком консервативной финансовой системой. Например, Россия брала международные кредиты (у Франции, Бельгии, США) для строительства Трансиба, угольных регионов Донбасса, хотя могла… сама профинансировать эти проекты через девальвацию национальной валюты;
страны оказались в неравных конкурентных условиях. Преимущества получили золотодобывающие государства (США, Великобритания, Канада, Австралия, Россия, так как всегда могли пополнить свои запасы новой добычей золота;
золотой стандарт заставляет страны концентрироваться на сохранении своего золотого запаса и игнорировать более важную задачу — улучшение делового климата. Так, во время Великой депрессии Федеральный резерв, для того, чтобы не дать людям менять доллары на золото, поднял процентные ставки, в то время как он должен был наоборот их снизить, чтобы стимулировать экономику.

Почему золото променяли на бумагу

Золото — это, конечно, хорошо, но, как выяснилось, и оно обладает своими недостатками. Например, можно отрезать маленькие кусочки от монет, а потом их вместе переплавить во что-то еще. Золота в обрезанной монете будет меньше, чем «согласно заявленной стоимости». Если монеты потеряются, то из экономики пропадут ценные средства обмена (новые золотые монеты делать непросто). И, пожалуй, главная проблема заключается в транспортировке монет на дальние расстояния. Во-первых, они тяжелые. Очень. Во-вторых, сама перевозка золота — задача небезопасная и, значит, дорогая.

Сергей Алтынцев, частный инвестор, ассоциация экспертов «Друг Монет»:

— Золото — это металл Судного дня. На него можно будет купить всё, что угодно, когда и если текущая финансовая система обрушится ввиду наличия множества накопившихся проблем.

Возможно ли возвращение золотого стандарта?

Реально, нет. Последний раз, когда Президент США Рональд Рейган (1980-1988гг.) собирал комиссию по возобновлению золотого стандарта, последняя в подавляющем большинстве проголосовала против введения нового золотого стандарта. Ведь только для того, чтобы просто поддержать всю имеющуюся наличность в виде $2.7 трлн, необходимо, чтобы цены на золото выросли до $10 000 за унцию, что приведет к огромной инфляции.

Многие выступают за возвращение к золотому стандарту. Это обеспечит финансовую дисциплину, уравновесит бюджет и ограничит вмешательство правительства — отмечают они. Тех, кто выступает за золотой стандарт, привлекает простота его основного правила. Другие рассматривают это как эффективный якорь для мирового уровня цен. Третьи с тоской оглядываются на постоянство обменных курсов.

Однако, фиксированная денежная масса, зависящая только от золотых резервов, ограничит экономический рост. Многие предприятия не будут финансироваться из-за нехватки капитала. Кроме того, одни только США не смогут в одностороннем порядке перейти на золотой стандарт, если другие страны этого не сделают. Если это произойдет, все в мире могут потребовать, чтобы Соединенные Штаты выкупили свои доллары золотом. Один раз уже такое было в истории.

Закон о золотом резерве

Это привело к тому, что администрация Франклина Д. Рузвельта последовала примеру Англии, подписав в 1934 году Закон о золотом резерве. Это сделало незаконным владение большинством видов золота американскими гражданами, при этом от них требовалось передавать свои золотые монеты в Казначейство по установленной цене 20,67 долларов за унцию.

Это, казалось бы, помогло стимулировать экономику, но многие утверждали, что его долгосрочные последствия остаются в первую очередь пагубными. Последний гвоздь в гроб американского золотого стандарта был нанесен в 1971 году, когда президент Ричард Никсон отказался от возможности обменивать доллары на фиксированное количество золота и тем самым перевернул фиксированный характер международной валюты. До 1971 года Бреттон-Вудская система привязывала большинство международных валют к доллару, который был напрямую привязан к золоту.

После 1971 года этого больше не было, и хотя отмена золотого стандарта первоначально остановила инфляцию и рост добычи золота, это имело далеко идущие последствия, многие из которых были негативными.

Чем Ямайская финансовая система выгоднее золотого стандарта?

С 1976г. в мире действует Ямайская финансовая система при которой золото является лишь одним из семи элементов наполнения золотовалютных резервов, наряду с долларом США, фунтом стерлингом, японской йеной, евро, швейцарским франком и валютной корзиной SDR МВФ.

Ямайская финансовая система является более устойчивой, чем золотой стандарт потому, что цена валют определяется в валютная парах форекс по отношению друг другу без внешней привязке их к какому-либо еще «стандарту». Поэтому, как бы не менялись котировки и графики онлайн индекса USD, EUR NZD, EUR USD, EUR AUD, GBP USD, EUR SEK, USD JPY, EUR NOK, USD CHF, GBP CHF, USD CAD, GBP AUD, NZD USD, AUD USD, GBP CAD, USD RUB, GBP NZD, EUR RUB, GBP JPY, USD UAH, RUB TJS USD BYN, USD CZK, USD SEK, PLN RUB, USD NOK, USD CNY, USD PLN, EUR CHF, EUR JPY, EUR CAD, EUR GBP и т.д. это не может вызвать глубокий кризис и крах Ямайской валютной системы изнутри при главенстве США в мире.

Подробнее читать основную статью Достоинства и заслуги Ямайской валютной системы

Что это такое?

Система золотого стандарта является международной валютной системой, которая основана на официально закрепленном золотом содержании каждой отдельной единицы национальной валюты. Центральные банки государств обязаны совершать сделки купли-продажи национальной валюты в обмен на этот металл. То есть, по сути, речь идет о фиксированном курсе национальных денежных единиц, который был установлен по отношению к нему. Условия золотого стандарта предполагали, что любой человек может в любое время обменять банкноту на соответствующее количество драгоценного металла.

Например, банкнота номиналом в 20 долларов США в 1928 году была эквивалента одной тройской унции золота (31,1 грамма).

Благодаря введению подобного стандарта национальная денежная единица могла быть свободно конвертирована в ценный металл внутри страны. Государство также могло регулировать валютный курс благодаря притоку или оттоку драгметалла, не ограничивая его экспорт или импорт. Такой подход делал национальные валюты очень устойчивыми.

Суть золотого стандарта довольно проста, но при этом помогла решить многие экономические задачи того времени. К сожалению, современные реалии потребовали изменений, и от этой системы пришлось отказаться.

Золотая валюта

Золотая валюта – денежная единица одной из стран мира, которую можно обменять на золотов в определенном эквиваленте. Золотая валюта появилась еще пять веков назад и была напрямую связана с одним из видов монетарной системы – золотым стандартом. На сегодня понятие «золотой валюты» осталось в истории, а факт обеспечения денежных единиц драгоценным металлом является лишь формальностью.

Одна из современных разновидностей — электронная золотая валюта. Это форма денег, имеющая электронный вид и обеспеченная определенным количеством реального золота.

Введение твердой золотой валюты

Наиболее старые денежные системы основывались на бронзе. После этого появилось серебро, которое уже через несколько веков сменил другой драгоценный металл – золото. При этом первое время (начиная с 15 века) активно применялось два вида драгметалла – серебро и золото. Устранить биметаллизм удалось только к 19 веку, когда в обороте появились бумажные деньги и обычные монеты, выполненные из недрагоценных металлов.

Золото было выбрано в качестве твердой валюты не случайно. У него было несколько основных преимуществ перед конкурентами:

— неизменная форма даже при длительном хранении; — высокая цена (даже при небольшом весе и объеме); — объединяемость и возможность деления; — сложность подделки (золото можно идентифицировать по целому ряду признаков – весу, цвету, акустическим параметрам и так далее).

Все это привело к тому, что во многих странах именно золото начало применяться в качестве денег. Но впоследствии от прямого обращения пришло отказаться. Причин было несколько:

— нарушение целостности монет приводило к проблемам в денежном обращении;

— золотые монеты довольно быстро изнашивались при активном обороте, что приводило и истиранию металла и снижению его веса. Как следствие, номинальная стоимость золотой монеты также менялась, что вызывало ряд противоречий;

— потеря монет из золота могла привести к серьезному дисбалансу в обращении. При этом для восстановления «пробелов» необходим был такой же объем золота;

— перевозка золотых монет – весьма трудоемкий процесс (особенно, если речь шла о больших объемах капитала);

— при необходимости дополнительной эмиссии возникало ряд проблем, которые могли быть вызваны острой нехваткой драгоценного металла.

Печать бумажных денег и их «привязка» к золоту решала многие задачи. Драгоценный металл все время находился в одном месте и надежно охранялся. В свою очередь деньги играли роль сертификата, и каждая бумажка подкреплялась определенным объемом золота. По сути, передавая друг другу национальную валюту, люди рассчитывались золотом. Так было гораздо удобнее и быстрее по нескольким причинам:

— сертификаты (бумажные деньги) всегда можно восстановить и в любой моменты выпустить новые; — денежная валюта не теряла своей цены даже при естественном износе; — сертификат на золото мог иметь разный номинал, что намного упрощало процесс обменных сделок.

В истории золотой валюты можно выделить следующие даты:

— с 1821 по 1914 год английскую валюту можно свободно конвертировать в золото. При этом фунт стерлингов является главной резервной валютой в мире;

— с 1914 года ведущую позицию занимает американская валюта (доллар США). Начинается формироваться так называемая долларовая зона, которая находилась в некоторых странах Латинской и Северной Америки;

— в 1922 году – одно из главных событий в истории золотой валюты – Генуэзская конференция, где был сформирован единый золотой эталон и система резервной валюты на основании модели, работающей до войны;

— в 1925 году в Великобритании начал действовать золотой стандарт. При этом резервы не были ограничены исключительно золотом – они включались в конвертируемую денежную единицу;

— 1925-й – год биржевого краха в США, который дал толчок к мощнейшей «Великой депрессией». Экономический кризис удалось полностью преодолеть только после завершения Второй мировой войны;

— 1931 год – в Великобритании появились серьезные бюджетные проблемы, которые были связаны с резким снижением доходности по причине кризиса и повышением уровня расходов в стане. В свою очередь европейские страны начали активно «извлекать» свой капитал из экономики Великобритании;

— в 1933 году в США был отменен золотой стандарт. Одновременно с этим был введен специальный плавающий курс, который позволил поддерживать валюту. В этом же году сформировался мощный «золотой блок», в который вошла целая группа стран – Швейцария, Италия, Франция, Люксембург, Бельгия и Голландия. Основная задача – обратимость своих валют в золото;

— в 1934 году Рузвельт подписал «Золотой резервный акт», который позволил зафиксировать паритет американской валюты на уровне 35 долларов за одну тройскую унцию;

— в 1935 году «золотой блок» покинула Бельгия, а в 1936 году он и вовсе распался;

— в 1936 году три страны – США, Франция и Великобритания подписали трехстороннее соглашение. Они взяли на себя полную ответственность за нормализацию работы обменного рынка валют;

— в 1944 году подписано Бреттон-Вудское соглашение, по которому «золотой стандарт» был закреплен на официальном уровне. С этого момента денежные единицы 44 стран были жестко привязаны к американскому доллару. При этом сам курс доллара США к золоту составлял: одна тройская унция – 35 долларов США;

— в 1948 году началось внедрение плана Маршалла;

— с 1948 года Франция подключилась к свободному обменному курсу и его привязки и американской валюте;

— 1950 год – основание Европейского платежного союза;

— 1968 год – из-за резкого увеличения стоимости драгоценного металла «золотому пулу» пришлось распасться;

— в 1971 году в связи с массовой продажей долларов США Никсон объявил о приостановке программы привязки национальной валюты к золоту. Из остальных причин можно выделить негативный торговый и платежный баланс США, а также несоответствие покупательской способности людей реальной стоимости валюты;

— в 1975 году достигнут соглашение об отмене официальной цены золота;

— 1976 год – Ямайская конференция, после которой каждая из стран получила возможность устанавливать как фиксированные, так и плавающие обменные курсы.

При этом страны не перестали накапливать золото — это был один из главных приоритетов для достижения общей стабильности.

Цифровая (электронная) золотая валюта

Одной из самых популярный форм денег, рассчитываемы в унциях золота, является цифровая золотая валюта. По сути, это одна из разновидностей бумажных денег, подкрепленная золотом. Примером могут стать сертификаты (деньги) США, которые до 1933 года можно было менять на золото.

Единицей для расчета такой валюты является унция или грамм золота. Но в практике известно применение и других единиц измерения, к примеру, золотого динара. Особенность цифровой золотой валюты в том, что она подкреплена реальным драгоценным металлом, который спрятан в хранилищах и надежно защищен.

Сегодня множество компаний работает с цифровой валютой, что позволяет упростить товарооборот и передавать друг другу средства, подкрепленные золотом. При этом у каждой из соперников появилось свое название денежной единицы. К примеру, из наиболее популярной является , в числе рядов которой наибольшее количество клиентов. Причина – наибольшие объемы золота, которые обеспечивают все транзакции между участниками.

Основные преимущества цифровой золотой валюты:

1. Универсальность. Большинство пользователей считают такие деньги наиболее перспективным и универсальным средством для расчета. Особенность – уникальная стабильность, устойчивость к сменам курса и различным политическим махинациям. При этом большинству драгоценных металлов уже присвоены коды по одному из стандартов — ISO 4217. Есть также ряд компаний, которые работают с другой цифровой валютой, которая подкреплена не золотом, а серебром. К таковым можно отнести eLibertyDollar, GoldMoney и прочие.

2. Надежность. На удивление электронная золотая валюта намного надежнее, чем обычные банковские деньги. Основная причина – их реальное обеспечение золотом. Сторонники такой электронной валюты уверены, что такой капитал надежно защищен от финансового кризиса и воздействия таких негативных факторов, как девальвация, инфляция, и прочих форс-мажорных обстоятельств. Кроме этого электронные деньги никоим образом не зависят от прихотей монетарной политики страны. Так что ценность электронной золотой валюты всегда остается неизменной и фиксированной.

3. Инвестиции в золото. Такие электронные средства, подкрепленные драгоценным металлом – это реальная инвестиция в золото. К примеру, те же GoldMoney имеют все необходимые лицензии сертификат правительства США. Остальные формы валюты можно смело использовать для накопления драгоценных металлов, их продажи (в форме золотой валюты), покупки и так далее. Более того, у GoldMoney даже есть свой индекс

4. Обмен национальной денежной единицы большинство компаний, которые работают с электронной золотой валютой, не продают деньги напрямую (к примеру, так происходит в Liberty Reserve, e-gold, Pecunix). Сделка совершается через специальный цифровой обмен валют. Система принимает платеж с многих электронных систем, в том числе через банковские депозиты или переводы. Есть организации, которые занимаются обменом таких валют и поддерживают специальные карты, позволяющие упростить процедуру конвертации электронной золотой валюты в ликвидный вид, то есть в реальную денежную форму.

Компании, которые работают с такой валютой, не продают ее клиентам напрямую. Они руководствуются лишь одним – желанием застраховать себя от возможных рисков. Любая деятельность, связанная с обменом денежных единиц различных стран, по своей сути опасна и несет определенные риски для бизнеса. При этом золотая валюта все равно находится в обращении (хоть и косвенном) и носит название «частной».

5. Необратимые операции. Все провайдеры, которые работают с электронной золотой валютой, исключают такую формулировку, как «отрицание сделки» в принципе. Это значит, что любая проведенная сделка остается в силе при любом раскладе. Более того, никаких изменений не происходит даже в том случае, когда операция была проведена ошибочно. В этом аспекте электронная золотая валюта чем-то похожа на обычные бумажные деньги, где действуют принцип «отдал и забыл».

6. Низкие операционные расходы. Большой плюс такой системы – существенное снижение операционных расходов. Все операции с золотой валютой проходят практически мгновенно и не требуют каких-либо сложных посреднических операций и дополнительных оплат. В свою очередь при пользовании кредитными картами, чеками или другими стандартными способами расчета приходится терять время и нести дополнительные расходы.

Основные риски работы с электронной золотой валютой. Как и в случае с другими денежными единицами, золотая валюта имеет свои негативные черты. Их четыре:

1. Валютный риск. Как мы успели отметить, электронная золотая валюта – это лишь одна из форм реальных денег. По сути, она подразумевает какой-то определенный объем золота, находящийся на хранении (попечении или депозите). При этом в условиях рыночной экономики курсы различных валют постоянно «курсируют» друг относительно друга. Вместе с ними меняется и курс золота к различным валютам.

Таким образом, каждый инвестор в определенной степени рискует, как и в случае с обычным валютным депозитом. В процессе хранения курс золота к национальной денежной единице может снизиться и тогда потери будут неизбежны.

Другое дело, если золотая валюта используется для проведения ежедневных операций и не используется для накопления. В этом случае измерения курсов будут практически незаметны, а сами риски сведены к минимуму. С другой стороны не исключены так называемые флуктуации цены золота, которые могут вызывать определенное недоумение у новых покупателей электронной валюты. Но сегодня стоимость золота более-менее стабильна, поэтому слишком больших изменений ожидать не стоит.

2. Риск ошибок в управлении. Успешность работы с электронной золотой валютой во многом зависит от умений и опыта людей, которые с ней работает. То есть при неграмотном управлении можно остаться без части своего капитала. Большинство компаний, которые работают с электронной валютой, за периоды своей деятельности испытывали множество потрясений и успехов.

При этом единственной компанией, которой удалось заручиться поддержкой правительства США, стала ГолдМони. Основные проблемы других структур, таких как INTGold, OS-Gold, Standard Reserve, были вызваны нерациональным использованием капитала. То есть депозиты клиентов использовались не только для хранения золота, но и для решения своиз задач по накоплению капитала.

В результате несанкционированных и неграмотных действий менеджеров многие клиенты потеряли миллионы долларов после развала упомянутых компаний. Все три компании потерпели крах на рынке и вынуждены были прекратить свою деятельность. Это, в свою очередь, серьезно подорвало доверие людей к электронной валюте и вызвало массу недовольства в массах.

Электронная золотая валюта особенна тем, что она не подчиняется каким-то жестким финансовым законом, поэтому есть возможность гибкого саморегулирования. В свою очередь компании, работающие с такими «деньгами» не являются банками в обычном понимании, то есть они не подлежат какой-то дополнительной регуляции со стороны правительственных органов (то есть государства). С другой стороны золотая валюта передается от одного человека к другому, поэтому должна контролироваться, подпадать под определенные правила и попадать под юристикцию государственных структур.

Еще в 2002 году была образована Global Digital Currency Association – мощная ассоциация, которая объединила в себе всех валютных операторов, пользователей и «менял» различного уровня. По заявлению руководства основная задача компании – борьба с мошенничествами в сети, решение разногласий, возникающих в сфере обменных операций электронной золотой валюты, а также предотвращение нелегальных действий. При этом за каждую подачу заявки необходимо было оплачивать один грамм золота.

3. Политические риски. Нельзя забывать, что в работе с электронной золотой валютой всегда присутствуют политические риски. К примеру, в 2007 году в США департамент юстиции заставил около двадцати миллионов долларов в электронной валюте, в то время, как часть этих средств принадлежало одному из провайдеров – 1mdc. В дальнейшем была сделана попытка возбуждения уголовного дела, которая провалилась из-за отсутствия оснований. При этом через время компании 1mdc все равно пришлось закрыться.

Подобное вмешательство правительства США в работу электронной системы Е-голд повлекло за сбой множество негативных последствий. В компании начался серьезный кризис, ведь счета многих людей оказались уничтожены. Но после череды разбирательств с проблемами удалось справиться.

4. Риск потери данных. Золотая валюта хранится в электронном виде и полностью зависит от надежности хранилищ и контроля передачи информации. Во многом безопасность системы зависит от компьютера владельца счета, а также самого провайдера. Большой объем различных вирусов, шпионских программ и «червей», направленные на кражу личных данных, всегда несут опасность потери капитала.

В свою очередь каждая компания-провайдер по-своему подходит к решению вопросов. Одни берут обеспечение безопасности на себя, создают мощные антивирусные системы и так далее. Другие перекладывают весь груз ответственности на пользователя. При этом для проведения операций используется система аутентификации, где требуется только логин и пароль.

В последние годы системы защиты стали более надежными – появляется дополнительная проверка по номеру телефона, МАС адресу компьютера, идентификация через электронную почту путем отправки специального пароля для входа, системы ключей и так далее. Все мероприятия направлены на то, чтобы максимально снизить риски пользователя при проведении финансовых операций и повысить свой уровень надежности в глазах пользователей.

В России электронные золотые деньги также набирают популярности. Так, наибольшее распространение получила система Биткоин и Webmoney. Первые и вторые гарантируют обеспечение золотом.

Золото как валюта

Без золотого стандарта цена золота свободно колеблется на рынке. Оно рассматривается как безопасная гавань, и рост цен на золото часто является индикатором основных экономических проблем. Оно позволяет трейдерам и частным лицам инвестировать в товар, который часто может частично защитить их от финансовых потрясений. Как уже упоминалось выше, сбои будут происходить при любой системе, даже при золотом стандарте.

Бывают моменты, когда выгодно владеть золотом, однако порой его общая тенденция неясна или негативна. Даже несмотря на то, что теперь официальные золотые стандарты исчезли, оно продолжает оказывать влияние на другие валюты, поэтому торговля золотом должна осуществляться так же, как и другими валютами.

Переход на более сильную валюту может стать ключом к сохранению финансового состояния. Например, немцы, которые держали обеспеченные золотом доллары США во время гиперинфляции Веймарской республики в Германии в 1920-е годы, стали скорее богатыми, чем бедными. Даже когда ни одна страна не придерживается золотого стандарта, инвесторы все равно могут купить золото. Приобретая его, они обменивают свою местную валюту на валюту многих самых успешных стран в истории. Римская империя Марка Аврелия, Викторианская Англия и Америка Джорджа Вашингтона — все они придерживались золотого стандарта.

Важно:

Переход на более сильную валюту может стать ключом к сохранению финансового состояния.

Покупая золото, люди могут защититься во времена глобальной экономической неопределенности. Взлеты и падения происходят в любой валюте, это характерно и для золота. Золото — это проактивная инвестиция для хеджирования потенциальных рисков бумажной валюты. Как только угроза материализуется, преимущества золота, возможно, уже исчезнут. Золото ориентировано на будущее и поэтому те, кто торгует им, также должны быть ориентированы на будущее.