Что такое золотой стандарт и зачем он нужен
Золотой стандарт – это система, при которой денежные знаки обеспечиваются некоторым количеством золота. В античные времена и Средневековье деньгами были монеты, изготовленные из настоящего золота, серебра или бронзы. То есть можно было говорить о металлических деньгах.
Золото и серебро занимали главное место в этой системе, т. к. эти металлы являются драгоценными – они не подвержены коррозии, химически нейтральны, при этом пластичны, можно проводить идентификацию на основе их физико-химических свойств. Металлическую монету – независимо от чеканки – можно взвесить и произвести другие процедуры по экспертизе, и таким образом определить ее подлинность. За несколько таких драгоценных монет можно купить большое количество товара. При этом их удобно переносить с места на место.
И они не портятся со временем. При желании золотую монету даже можно легко разделить на мелкие части. В этом случае она перестанет быть привязанной к своему номиналу и не будет обеспечена властью конкретного правителя, на территории которого производится чеканка. Но сам металл не потеряет своей ценности, его можно будет сбыть ювелирам. То есть использование золотых и серебряных монет в торгово-обменных операциях продиктовано просто удобством и стремлением к стандартизации.
Золото является более дорогим (оно меньше распространено), поэтому аккумулирует в себе больше стоимости. Именно оно всегда играло ключевую роль. Серебро же позволяет изготавливать монеты для мелкой торговли. Серебряный стандарт часто действовал одновременно с золотым. В определенные периоды времени в ходу были и монеты из бронзы. Но они были вытеснены золотыми и серебряными.
Перспективы стандарта в мировой экономике
Золотой стандарт имел огромное значение для развития экономик отдельных стран, а также для понимания взаимозависимости государств от общих тенденций мировой экономики, от которых нельзя отгородиться.
Именно первые принципы сделали возможным появление новой экономической модели регулирования национальных валют. Кстати, именно во время Бреттон-Вудской конференции было решено создать Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. Последний часто называют Всемирным банком, что говорит о его роли и влиянии на происходящие процессы.
Бреттон-Вудская система существовала до середины 60-х годов, когда пришло понимание необходимости очередных реформ в связи с изменившимися обстоятельствами.
В середине 70-х годов состоялась Ямайская конференция, результаты которой действуют и по сей день. Именно она окончательно отменила золотое обеспечение национальных валют, а также упразднила официально установленную цену на золото, которое стало обычным товаром. Цена на него регулировались обычными рыночными принципами спроса и предложения.
Время от времени появляются разговоры политиков и экономистов о необходимости возврата к золотому стандарту, но пока современные экономические реалии не позволяют претворить эти планы в жизнь.
История золотого стандарта
В широком смысле слова под золотым стандартом можно понимать вообще любую монетарную систему, в которой деньги привязаны к золоту. Но эта система в истории претерпевала изменения.
В античные времена в основном использовались монеты из золота и серебра. В различные периоды содержание металла в монетах менялось. Обычно от этого зависела их покупательная способность. Но важным было именно то, что все-таки монета изготавливалась из драгоценного металла. То есть она сама по себе была ценной. Такая система характерна для древнего мира. Чеканные монеты из золота уже существовали в VII в. до н. э., а, возможно, и раньше. Но они постоянно истирались и со временем теряли в весе, поэтому их реальная стоимость снижалась по сравнению с номиналом. Также были проблемы при транспортировке больших объемов.
Со временем в Средневековье начали появляться деньги, которые сами по себе не содержали какое-либо количество благородного металла. Но при этом их можно было обменять на данный металл у государства (держателя металла). Таким образом, деньги становились обязательством, обладающим правом обмена на золото или серебро, а гарантом обмена выступала государственная власть. То есть речь идет уже об обеспеченных валютах с фиксированным курсом. Обычно в качестве подобных денег использовались бумажные сертификаты. Они активно применялись в торговых операциях. В случае падения власти – такие деньги стремительно обесценивались. Ведь право обмена уже никто не мог гарантировать. А сам материал, из которого эти деньги изготавливались, практически ничего не стоил. Но зато пользоваться бумажными деньгами было удобно.
Почему отменен
В России золотой стандарт был введен в 1897 году усилиями Витте, чьим именем и назвали реформу экономики. На тот момент рубль обеспечивался 0,774235 граммами золота. До начала Первой мировой войны именно рубль был на первом месте среди обеспеченных золотом валют. Однако с началом военных действий обмен денег на золото стал невозможен, и даже выпуск золотых червонцев не исправил положения. Индустриализация положила конец золотому стандарту в России. По той же причине или из-за инфляционных процессов золотой стандарт перестал использоваться и в других государствах.
Попытки вернуться к нему не увенчались успехом. В результате стараний сохранить стабильный курс валюты было подписано Бреттон-Вудское соглашение, согласно которому страны-участницы наделялись стабильным курсами, а тройская унция приравнивалась к 35 долларам. Ответственными за курсы валют назначались национальные банки, а для изменения курса была необходима ревальвация.
Плюсы и минусы золотого стандарта
Специалисты до сих пор спорят, какая модель лучше – прежняя, на основе золотого стандарта или нынешняя инфляционная. В соответствии с последней денежная масса, постоянно расширяясь за счет кредитования, покрывает собой товарную массу, и таким образом образуется некий баланс. Умеренная инфляция в рамках 2-5% считается нормальной и даже желательной. Для держателей денег это негативный момент, который отсутствовал при предыдущей системе, когда курс валюты привязывался к драгметаллу. Но причины для отказа от старой модели также имеются. Попробуем определить – какие плюсы и минусы (в сравнении с нынешней инфляционной моделью) давал золотой стандарт.
Ход реформы
Подготовка реформы началась в 1880-х годах и была вызвана неустойчивостью денежной системы. Министр финансов Сергей Витте в феврале 1895 года представил императору Николаю II доклад о необходимости введения золотого обращения. Витте принял решение ввести золотой стандарт, принятый в Англии, а не золото-серебряный, формально действовавший во Франции.
Законом от 8 мая 1895 года было разрешено заключать сделки на золото, тогда же всем конторам и отделениям Государственного банка было предоставлено право покупать золотую монету, а 8 конторам и 25 отделениям также производить платежи этой монетой. В июне 1895 года Государственному банку был разрешён приём золотой монеты на текущий счёт (этому примеру последовали частные петербургские банки); в ноябре 1895 года был допущен приём золотой монеты кассами всех правительственных учреждений и казённых железных дорог. В декабре 1895 года был установлен курс кредитных билетов в размере 7,40 рубля за золотой полуимпериал номиналом 5 рублей (с 1896 года — 7,50 рубля).
К 1897 году Государственный банк увеличил золотую наличность с 300 млн до 1095 млн рублей, что почти соответствовало сумме обращавшихся кредитных билетов (1121 млн рублей).
29 августа 1897 года был издан указ об эмиссионных операциях Госбанка, получившего право выпуска кредитных билетов, свободно и без ограничений размениваемых на золото.
Без проб
История золотого стандарта захватывает не меньше, чем иной триллер
Смотреть
— И американцев не пугает, что на дно с Китаем уйдут они сами?
— Видимо, нет. Желание спалить конкурента явно сильнее иных доводов и расчетов. США рассматривают Китай как своего главного соперника на мировой арене. Надо сказать, что американский бизнес в свое время способствовал развитию экономики Китая. Трамп, видимо, считает, что стоит лишить Пекин американских технологий и китайское чудо схлопнется. Поздно спохватились. Конечно, США остаются главным научным и технологическим центром мира. Но Китай еще лет десять назад озаботился созданием собственной научной, университетской и технологической базы, равной американской. Китайцы активно переманивали даже не отдельных профессоров, а целые научные и профессорские школы, создали свой аналог Кремниевой долины.
— Устойчивый экономический рост в современном мире — иллюзия: экономические кризисы трясут мировую экономику из года в год все чаще. А это значит, что нельзя положиться ни на одну валюту, включая доллар. Поиск замены ведется уже не первый год…
— Пока доллар всех устраивает, в том числе и Китай: Пекин даже нарастил свои долларовые резервы. Если бы не угроза усиления санкций, он бы и Россию устраивал. За последние полвека в мире сформировалась достаточно комфортная финансовая система: есть главная резервная валюта, и это гораздо удобнее, чем многовалютная система, когда с каждой страной приходилось рассчитываться в ее денежных единицах. В свое время ту же самую роль играл британский фунт, но с потерей позиций английской экономики по окончании Второй мировой войны эта функция перешла к доллару. И нельзя сказать, что доллар — это навсегда. Взять, к примеру, проект евро — тоже попытка создания сильной резервной валюты на базе сильной экономики отдельных стран Евросоюза. Евро держится лишь на трех «китах» — Франции, Германии и Нидерландах, но в целом показывает положительный баланс и рост, несмотря на наличие стран-аутсайдеров по части роста национальных ВВП. И евро — еще одна резервная валюта, пусть и уступающая доллару по доле. Что будет дальше, вопрос открыт. Если китайская экономика выживет, выиграет конкуренцию у США, то доллар на его нынешнем посту сменит юань.
— Золотой юань, как о том заявляли китайские власти?
— Думаю, что введение золотого стандарта для юаня — это промежуточный ход, имеющий целью продвинуть юань в регионе. Потому что для мирового спроса на китайскую валюту золота точно не хватит. Кстати, Китай не делает того, чего бы уже в мире не пробовали. Аналогичный рецепт по поднятию доверия к национальной валюте был проведен почти сто лет назад в России, точнее в СССР, в 1923 году. Тогда ведь желающих покупать обесценившийся после революций и Гражданской войны рубль было не сыскать, и выпустили золотой червонец. И история с возвращением золотого стандарта, предпринятая Сталиным незадолго до смерти, из той же оперы: попытка создания сильной региональной валюты для стран Варшавского блока и находившихся в сфере советского влияния.
— А можно ли создать общемировую резервную валюту не под флагом страны?
— Всегда будет кто-то, у кого в руках «ключи», если не центробанк страны, то автор криптовалюты и т.п. Всегда есть центр принятия решения, организация, устанавливающая ставку по резервной валюте и определяющая объем эмиссии. Попытки создать мировой центральный банк с коллегиальным представительством от сотни-другой стран мира просто не будут работать. Мы видим, с каким трудом проходят решения в ООН, а это вопросы политики, а не финансов и экономики. Последние в современном мире вызывают куда больше непримиримых споров. Достичь согласия в вопросе денег почти невозможно. Евросоюз справляется с этой задачей только потому, что голоса трех «китов» перевешивают остальные, а на троих еще худо-бедно, но можно найти оптимальное решение. Если же сторон не три, а тридцать три, то пиши пропало. А если 160? Шанс на выработку единой позиции — нулевой. К тому же в мире финансов нельзя медлить: решения должны приниматься быстро и четко.
— Россия может пойти по пути Китая и ввести золотой рубль, чтобы усилить его на постсоветском пространстве, например?
— Думаю, что этот шанс уже в прошлом. Такие решения принимаются в рамках некоей политической парадигмы, а она такова, что Россия лидирует в Евразийском союзе, внутри которого особняком стоит союз России, Казахстана и Белоруссии, и соседи опасаются России из-за риска попасть под ее политическое влияние.
Чем известен Олег Вьюгин
Смотреть
— Олег Вячеславович, активная скупка Россией золота уже вызвала негативную реакцию международных экспертов, заявивших, что такая тенденция свидетельствует о приближающемся мировом кризисе. Вы с этим согласны?
Олег Вьюгин, финансист
— Отчасти да. Но начну с того, что о тенденции говорить еще рано: столь активно свои золотые запасы пополняют пока только две страны — Россия и Китай, а еще ряд государств (преимущественно с востока) делают это в более спокойном режиме и куда меньшими объемами. Ни Европа, ни Соединенные Штаты скупкой золота не занимаются. Причины, побуждающие российские власти увеличивать свои золотые запасы, очевидны: на фоне продолжающегося санкционного давления со стороны США вложения в золото — своего рода страховка на случай негативного развития событий. Если, например, в санкционном противостоянии будет задействован доллар. Недавно была опубликована информация, что у Центробанка осталось всего 10 млрд резервов, номинированных в долларах, остальное уже инвестировано в другие валюты и золото. Желтый металл — универсальный ресурс на случай, когда из-за обострения конфронтации ни одна из валют не окажется приемлемой.
— По этой логике нужно переводить все резервы в золото! Евро и юань тоже, получается, невыгодны?
— Евро все же более приемлем, чем доллар. Евросоюз занимает более мягкую позицию по отношению к России, имеются между нами и более тесные экономические связи, хотя не стоит забывать, что ЕС также ввел санкции в отношении России. Но инвестиции в евро сегодня невыгодны, потому что доходность по евробумагам близка к нулю.
Юань — более доходный инструмент, но тут другая проблема: китайская валюта нестабильна по причине своей полной управляемости со стороны китайских властей. В любой момент Пекин может снизить курс нацвалюты.
Что мы недавно и видели: в рамках торговой войны с США курс юаня снизился на 5 процентов. И это не предел: если властям КНР покажется необходимым, снижение продолжат. Так что вкладываться в юань или китайские ценные бумаги, номинированные в юанях, не самый мудрый ход.
— И золото — единственно верное решение?
— Вложить все резервы в золото тоже решение недальновидное, так как золото — товар недостаточно ликвидный, а его стоимость волатильна. Пожалуй, это верное решение только на случай войны, в которой валюты или невозможны к использованию, или имеют риск обесцениться. Золото не только выгодное, но и опасное вложение капитала — его ценообразование еще сложнее и непредсказуемее, чем у юаня.
