Сколько стоит слиток серебра в России

Где совершить покупку

Банковские мерные слитки серебра изготавливают из готового металла со степенью очистки 99,99%. Таким образом, эти бруски имеют пробу 999,9. Согласно требованиям ГОСТа, они трапециевидной формы, массой 28–32 кг. Сфера применения – технические цели и межбанковские расчёты.

«Неуклонно растущие покупки золотых слитков центральными банками говорят о том, что, вероятно, не за горами еще один «бычий» рынок – рынок серебряных слитков».
Андерсон, аналитик

Драгметалл в виде брусков банки предлагают и физическим лицам в качестве долгосрочного капиталовложения. Но в этом случае речь идет о мерных изделиях весом от 50, 100, 250, 500 и 1000 г.

Стоимость слитка серебра напрямую зависит от его массы. Для тех, кто намерен в них вкладываться, следует понимать, что эта инвестиция не на короткий срок.

Если захотите быстро продать изделие, вместо дохода рискуете попасть на финансовые потери. Разница между ценой выкупа и приобретения может оказаться незначительной, а то и ниже. Тем более, что при продаже придется уплатить налог.

Операции с драгоценными металлами в слитках выполняются в банках. Для этих целей финансовая организация приобретает лицензию Центробанка, специально оборудует хранилище и набирает в штат обученных специалистов.

«Серебро не так устойчиво к коррозиям и имеет существенно более высокую стоимость хранения. Так как металл более чем в 100 раз дешевле золота, то на одну и ту же сумму для серебра потребуется в сотню раз больший объём хранилища»
Алексей Кириенко, управляющий партнёр EXANTE

Сбербанк: условия и процесс покупки

Именно эта финансовая организация считается лидером на рынке белого металла. Но сделку можно совершить в офисах только 25 российских городов.

Продаже подлежат мерные слитки в 50–1000 г. Гражданину достаточно предъявить документ, удостоверяющий личность, и располагать требуемой суммой.

С бруском банковского серебра он получает сертификат и кассовые документы, подтверждающие факт сделки.

Справка! При обратной продаже придется заплатить НДФЛ, если слитки находились в собственности менее 3 лет.

Лучше хранить приобретение в ячейке банка. При продаже придется предоставить договор аренды сейфа, паспорт и сертификат на драгметалл. Можно продать слитки, которые хранились в домашних условиях. Но тогда проверять реализуемое изделие в банке будут особо тщательно. Это же относится и к серебру, купленному в другом финансовом учреждении. При неудовлетворительном состоянии бруска или нечитабельном сертификате стоимость может оказаться сниженной.

Таблица 1. Цены покупки/продажи мерных серебряных брусков в Сбербанке на 14:06 23.03.2020

Источник: сайт Сбербанка

Справка! Курс металла может меняться даже несколько раз в день. Отслеживать котировки «Сбербанк» предлагает на сайте или в личном кабинете клиента.

Другие банки

Далеко не все российские финучреждения работают со специальным инвестиционным серебром для населения.

Таблица 2. Цены продаж, по информации с сайтов банков, руб.

Источники: RSHB, Gazprombank, smpbank.ru

Их предлагают к продаже также: «Промсвязьбанк», «ФК Открытие» – цены формируются ежедневно на основании меняющихся котировок. Многие организации, как торгующие слитками, так и не имеющие условий для хранения, предлагают клиентам открывать обезличенные металлические счета.

Как менялась цена

По информации Банка России, грамм серебра в РФ в начале 2021 г. стоил 35,48 руб. К 24 марта 2021 г. он немного подешевел ‒ уже 32,84 руб.

График 1. Изменение учетной цены серебра в России, руб. за грамм в начале января. Источник: Центробанк

Согласно информации, опубликованной на сайте INVESTFUNDS, стоимость унции этого драгметалла на Лондонском (межбанковском) рынке слитков за последние 10 лет снизилась.

Справка! 1 унция серебра равна 31,1034768 грамма.

На 23.03.2010 она составляла 16,78 $. Через 10 лет, 23 марта 2020 г., – 12,51 $. Но в этот период был зафиксирован исторический скачок цен до 48,70 $. Это случилось в конце апреля 2011 г. Дешевле всего серебро торговалось 19.03.2020 – за 12,01 $.

Стоимость унции, $ за единицу. Источник: INVESTFUNDS со ссылкой на Лондонский (межбанковский) рынок слитков

«Если ситуация с коронавирусом будет переломлена в первой половине 2021 года, стоимость серебра может восстановиться до $15—16,5 за тройскую унцию»
Алексей Кириенко, управляющий партнёр EXANTE

Сравните, как менялись цены золота.

Серебро.

Многие всё еще ожидают вертикального скачка цены на серебро. Нам говорят, что это неизбежно и что это подтверждают надежные фундаментальные показатели. В числе этих фундаментальных показателей дефицит предложения, возвращение к отношению золото/серебро 16 к 1, растущий монетарный спрос на серебро и т. д.

Однако изучение этих фундаментальных показателей рисует другую картину. Картина эта не согласуется с прогнозами более высокой цены на серебро.

СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ СЕРЕБРА, ОТНОШЕНИЯ

О дефиците предложения (превышении потреблением добычи) говорят не одно десятилетие. В 1960-х и 1970-х это было главное фундаментальное оправдание прогнозов более высокой цены на серебро.

В XX веке промышленное использование серебра выросло настолько, что потребление металла в какой-то момент стало превышать новую добычу. Так появился разрыв между потреблением и добычей, на который ссылаются. Тогда правительство стало активно продавать, чтобы удерживать низкую цену. Конкретной целью было не дать цене превысить $1.29 за унцию. При таком уровне количество серебра в серебряном долларе (не серебряном орле) стоит ровно $1.00.

Огромный прирост цены серебра в 1970-х в значительной степени объяснялся долгими годами подавления цены до этого. Однако этим годами подавления цены предшествовали десятилетия ее поддержки.

Ни подавление цены, ни ее поддержка не являются значимыми проблемами в наше время. Основной дисбаланс спроса и предложения был откорректирован в 1970-х. Если бы это было не так, цена серебра могла бы быть намного выше, чем на самом деле.

Ожидания возвращения к отношению золота к серебру 16:1 не сбудутся. Отношение золото/серебро, существовавшее 150 лет назад, в основном было результатом политического влияния и умиротворения. Нет фундаментальных причин, оправдывающих какое бы то ни было отношение между золотом и серебром.

Отношение золота к серебру – 100-летний исторический график

Как можно видеть на графике выше, отношение золото/серебро продолжает расти в пользу золота.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ СЕРЕБРА

Серебро – промышленный товарный ресурс. Его основной спрос движим – и его цена определяется – промышленным потреблением. Любая роль серебра как монетарного хеджа второстепенна. Это справедливо даже в свете значительного роста количества серебра, используемого для чеканки слитков и монет, в частности серебряных орлов.

Фундаментальные показатели просто не поддерживают бычьи ожидания по серебру. Есть также показатели, делающие серебро уязвимым к большому спаду цены.

Дефляция более вероятная краткосрочная возможность, чем гиперинфляция. Настоящая дефляция ведет к снижению общего уровня цен на товары и услуги.

Цена серебра, как промышленного товарного ресурса, будет отражать всю тяжесть последствий дефляции. Минимум серебра в период Великой депрессии составил $0.28 за унцию в 1932 г. Он совпал с минимумом фондового рынка.

Нечто похожее произошло в марте-апреле 2021 г., когда серебро и акции упали на 35%.

Также не исключено, что еще несколько лет может продолжаться относительное благоденствие и дезинфляция, что не остановит дальнейшего спада цены серебра.

ИСТОРИЧЕСКАЯ ПЕРСПЕКТИВА

После пика на уровне $48.00 за унцию в 1980 г. цена серебра за следующие 13 лет упала на 92%. Она достигла минимума $3.57 за унцию (февраль 1993 г.) в период бума 1990-х.

Последний пик серебра вблизи $50.00 за унцию случился 10 лет назад. При текущей цене около $25.00 серебро дешевле в два раза. Можно увидеть это на графике ниже…

Цена серебра – 10-летний исторический график

Учитывая это, имеет ли значение, что серебро удвоилось за последний год? Весь этот рост лишь частичное восстановление после потерь.

В историческом разрезе большинство причин, приводимых в пользу существенного роста цены на серебро, теряют достоверность, если взглянуть на факты

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Серебро неэффективно в качестве монетарного хеджа, потому что оно не средство сбережения. Серебро должно сейчас стоить около $100.00 за унцию, чтобы отражать потерю американским долларом покупательной способности за последнее столетие так же, как это делает текущая цена золота $1800 за унцию.

Оно далеко от этой цифры, и нет исторических прецедентов, чтобы ожидать, что разрыв между золотом и серебром сузится в пользу серебра. По мере того как доллар будет и дальше терять покупательную способность, разрыв между ценой золота и серебра продолжит увеличиваться в пользу золота.

Кроме того, в тех немногих случаях, когда цена серебра существенно росла, оно быстро теряло большую часть этого прироста.

Другими словами, скорее всего, цену серебра ждет спад. И он может быть достаточно существенным.

В советский период

В ГОСТ 48-78-83, опубликованном 01.07.1983, были изложены единые требования, гарантирующие конкурентоспособность изделий на мировом рынке. Серебро в слитках выпускалось тогда двух марок: СрА-1 и СрА-2. С введением ГОСТа 28595-90, утв. Постановлением Госстандарта СССР от 27.06.90 № 1919, появилась новая марка ‒ СрА-3. Причем массовая доля серебра была:

• СрА-1 – 99,99;
• СрА-2 – 99,98;
• СрА-3 – 99,90.

Производство брусков было организовано исключительно для изготовления сплавов, промышленных изделий и др. Деньги из белого драгметалла имели гораздо большее распространение. Именно по ним можно судить о том, во сколько оценивался белый металл в СССР.

Разменные монеты номиналом в 10, 15, 20 из серебра 500-й пробы, 50 копеек и 1 рубль ‒ 900-й в Стране Советов были запущены в оборот в 1924 г. В каждом полтиннике было 10 г, а в рубле – 20 г драгоценного металла. В монетах из низкопробного серебра:

• 20 коп. – 3,6 г;
• 15 коп. – 2,7 г;
• 10 коп. – 1,8 г.

Перед Второй мировой цена за унцию упала до 0,25 $. К 1960 г. она выросла до 1 $ и продолжила подъем.

В 1970-х годах торговалась не более, чем за 5 $. С 1978 г. цена на драгметалл начала свой взлет. К осени 1979 г. она превысила отметку в 10 $, а в январе 1980 г. на рынке зафиксирован рекорд в 48,90 $. Спустя пару лет металл вновь оказался на уровне ниже 10 $ за унцию (goldtraders).

«Посмотрите на колебания цен на серебро в 1970-х и начале 2000-х годов, и вы поймете, насколько резкими могут быть их взлеты и падения».
Андерсон, аналитик

Курс серебра в 2021 году

— Цена на серебро Лондонской ассоциации участников рынка торговли драгметаллами в среднем составляла 15,71 долларов за унцию в 2021 году, снизившись на 7,8% в годовом исчислении. Цены в прошлом году изменялись в диапазоне 3,55 долларов за унцию, достигнув максимума в 17,52 долларов за унцию, а минимум был равен 13,97 долларам за унцию.

— В абсолютном выражении цена на серебро Лондонской ассоциации снизилась на 8,3% в 2021 году после роста на 3,8% в 2021 году. Многие факторы повлияли на цену серебра в прошлом году, из них особо выделяется фактор торговых переговоров между Китаем и США, которые привели к усилению доллара, а также снижению цен на металлы, включая серебро.

2017 год был неплохим для цен на драгметаллы, поскольку индекс доллара в том году упал на 10%. Рост цен на серебро и другие металлы также наблюдался и в первом квартале 2021 года. Любопытно, что после достижения новых максимумов, фондовые рынки США пострадали от серьезной консолидации в первую неделю февраля, но золоту не удалось в то же время показать себя в качестве защитного актива. От него также избавлялись инвесторы, поскольку на рынке нуждались в ликвидности. Серебро, учитывая его востребованность в промышленности, аналогичным образом отреагировало на коррекцию на фондовых рынках, упав ниже 17 долларов за унцию (эту отметку ему удалось снова достичь только в апреле). В течение второй недели февраля финансовые рынки начали стабилизироваться. В феврале недавно назначенный председатель ФРС США Джером Пауэлл выступил со своей первой речью в новом амплуа, и на рынке посчитали эту речь указанием на проведение агрессивной денежно-кредитной политики. На рынке стали ожидать, что ФРС повысит процентные ставки на следующем заседании 18 марта, что привело к дальнейшему снижению цен на серебро.

Кроме того, в марте обострилась политическая напряженность между Россией и Соединенными Штатами, что усилило позиции как золота, так и серебра. Что касается курса серебра, то, хотя к концу первого квартала ему удалось остаться выше 16 долларов за унцию, годовая доходность (на уровне одного квартала) за первый квартал составила -3,5%.

После этого, с апреля по июнь, цена на серебро двигалась в боковом тренде, в основном в диапазоне 16-17 долларов США с небольшим уклоном в сторону понижения, поскольку второй квартал традиционно является неудачным сезоном для драгметаллов. Обеспокоенность, связанная с рынком активов с фиксированной доходностью, мучала инвесторов в апреле, но доходность 10-летних облигаций росла в направлении к 3%.

Это привело к укреплению доллара США, а также к снижению цен на золото и серебро. К концу июня нестабильность в мировом масштабе усилилась из-за высокой вероятности развертывания торговой войны между США и Китаем. Вопреки ожиданиям, инвесторы считали доллар США в качестве самого важного защитного актива, в то время как драгметаллы, включая золото и серебро, понизились в цене. В конце июня, впервые с 2021 года, цена на серебро упала ниже 16 долларов за унцию, потеряв 1,5% во втором квартале.

В третьем квартале переговоры по Брекситу между правительством Великобритании и Европейским союзом не вызвали интерес к покупке защитных активов. Между тем, индекс доллара США положительно отреагировал на агрессивные комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла, что оправдало ожидания рынка по поводу вероятности повышения процентных ставок на следующем заседании. Поскольку на рынках продолжали наблюдать за новостями на торговом фронте, развивающиеся страны страдали от оттока капитала из-за ожидаемого сокращения ликвидности в США, а это привело к падению, как валют, так и акций развивающихся рынков. Однако акции компаний США снова начали расти, поскольку экономическая статистика по стране показывала положительные данные, которые наряду с укрепляющимся долларом США, привели к падению цен на белый металл в августе ниже уровня 15 долларов за унцию, в конечном итоге, потеряв 10,8% стоимости в третьем квартале.

В последнем квартале серебро, наконец, восстановилось, хотя это и произошло только к декабрю. В начале четвертого квартала белый металл продолжал дешеветь, опустившись ниже 14 долларов за унцию в середине ноября. Однако когда опасения по поводу замедления темпов экономического роста в США усилились, на рынке начали подумывать о том, что ФРС может приостановить повышение процентных ставок. Когда председатель ФРС поднял процентные ставки еще на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании, то инвесторы отреагировали на это решение распродажей своих активов на фондовом рынке. Индекс доллара США также упал на основании ожиданий по поводу приостановления повышения процентных ставок, что привело к резкому восстановлению позиций драгметаллов. Курс серебра вырос на 6% в последнем квартале года, но за год его цена упала на 8,1% в целом. Волатильность курса серебра снизилась в 2021 году с 19% до 14% в предыдущем году. Этот показатель за два года уменьшился, а в прошлом году он оказался самым низким за последнее десятилетие. Любопытно отметить, что волатильность цен на серебро в годовом исчислении достигла 61% в 2011 году.

Наценка на серебро в Китае

Если обратить внимание на цену контракта на торговлю серебром на Шанхайской бирже золота, то цена на этот драгметалл в Китае в 2018 году потеряла на 3,7% больше в отечественной валюте по сравнению с падением на 8,3% международного курса, устанавливаемого в Лондоне. Это произошло из-за обесценения юаня в 2021 году, который подешевел на 5,4% относительно доллара США. Все цены на серебро на отечественных фьючерсных биржах в Китае, указываются с учетом 16% НДС. Среднегодовая наценка на курс серебра выросла до 1,3 долларов за унцию в 2021 году, а в предыдущем году этот показатель составлял 1,04 долларов за унцию. Запасы серебра на Шанхайской фьючерсной бирже снизились с 43,1 млн. унций (1342 тонн) в конце 2021 года до 35,8 млн. унций (1114 тонн) в 2021 году. Запасы на Шанхайской бирже золота выросли с 40,5 млн. унций(1260 тонн) до 68,5 млн. унций (2131 тонн) за тот же период. В результате чего, совокупный объем физических запасов на этих двух биржах увеличился с 83,7 млн. унций (2602 тонн) до 104,3 млн. унций (3245 тонн) в конце прошлого года, что на 25% больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Основным факторам роста физических запасов на Шанхайской бирже золота стало накопление физического серебра отечественными банками. Банкиры считали цену серебра привлекательной, и они также получали выгоду от возможности отсроченного платежа, доступной только на Шанхайской бирже золота, и получаемой от трейдеров с меньшей позицией. Комиссия за отсрочку выгоднее более высокой комиссии за торговлю на Шанхайской бирже золота.

Серебро в других валютах

Курс серебра в иенах в прошлом году снизился на 11%, поскольку японская валюта выросла менее чем на 3% по отношению к доллару США. Между тем, цены на серебро в евро и британских фунтах упали на 5% и 3% соответственно за год. Курс серебра в Индии был на 0,7% меньше к концу года относительно международного фиксинга.

Коэффициент золото-серебро

После достижения самого низкого показателя в 2010 году, коэффициент золото-серебро неуклонно рос. Этот показатель несколько уменьшился в середине 2021 года, достигнув 70,9 пунктов, но затем возобновил свой восходящий тренд в середине 2021 года. Коэффициент может расти в условиях кризиса, хотя от характера такого кризиса зависят темпы этого роста. Если все признаки указывают на рост нестабильности на рынке, то инвесторы обычно предпочитают золото серебру.

Во время мирового финансового кризиса 2008 года коэффициент вырос выше 80; в долгосрочной перспективе золото всегда дороже серебра или серебро дешевле золота в среднем почти на 65 пунктов. Высокий коэффициент в начале 1990-х гг. был следствием войны в Персидском заливе. Можно утверждать, что в ожидании кризиса коэффициент достигает выше 80 пунктов.

К концу 2021 года коэффициент составлял 77 пунктов, и этот высокий уровень, возможно, сигнализировал о еще одном серьезном кризисе. В феврале 2021 года коэффициент снова вырос до 80 пунктов, и был в диапазоне 74-83 вплоть до сентября, когда на рынках развивающихся стран разразился кризис ликвидности и доверия инвесторов. Коэффициент даже достиг максимальной отметки в 86 пунктов в первую неделю декабря. Однако вскоре после этого резко упали и фондовые рынки США и доллар, поэтому серебро превзошло цены на золото по темпу роста (несмотря на ожидания по поводу ослабления экономики США), поэтому показатель в конце года был равен 83,6 пунктам.

Цены на серебро и другие сырьевые товары

Анализ коэффициентов корреляции предоставляет информацию о самых существенных факторах, влияющих на цены.

Следует, однако, отметить, что наличие либо положительной, либо обратной корреляции между двумя активами время от времени не всегда гарантировано, поэтому тенденции прошлого не обязательно являются актуальными для прогнозирования будущего.

По традиции, серебро сильнее коррелирует с золотом, чем с другими активами. Несмотря на это, однако, соотношение цен с золотом упало в 2021 году. Отношение серебра к золоту было самым сильным в первом квартале в течение года, хотя оно также зафиксировало относительно высокую корреляцию с индексом S & P 500 в то время когда и курс белого металла, и указанный индекс снижались в первом квартале.

Во втором квартале, отношение серебра к золоту упало до самой низкой отметки за год, когда на рынке его считали скорее цветным металлом, чем драгметаллом, о чем свидетельствует возросшая корреляция с медью.

В третьем квартале, корреляция серебра с золотом увеличилась, так как позиции обоих металлов были ослаблены из-за опасений по поводу мировой торговой войны, но паника на развивающихся рынках также помогла смягчить некоторые потери в цене на золото, и коэффициент золото-серебро заметно вырос снова в сентябре. Корреляция серебра с нефтью в течение квартала стала отрицательной, поскольку цена на нефть продолжала расти, когда ОПЕК отклонила просьбу президента Трампа об увеличении объемов добычи.

В последнем квартале корреляция серебра с другими сырьевыми товарами выросла, в основном, из-за резкого падения как фондовой биржи США, так и индекса доллара, что привело к сильному росту цен на многие сырьевые товары.

В прошлом году одной из основных тем, которая постоянно привлекала внимание на финансовом рынке, была торговая война между США и Китаем. Опасения по поводу торговой войны поддержали американскую валюту, в результате чего серебро в течение года имело очевидную отрицательную корреляцию с долларом США.

Корреляция серебра с золотом оставалась сильной в первые два месяца 2021 года, при этом корреляция с ценами на нефть и индексом доллара США оставалась отрицательной.

Обзор по отдельным странам

Большое количество монетных дворов и рафинеров по миру производят серебряные слитки разных форм, размеров и дизайнов.

goodfon.ru/ Ivan-chirko

При определении цены ориентируются на актуальные котировки за унцию.

Таблица 3. Стоимость слитка массой в 1 унцию на 16:40 23 марта

Источник: silverprice, курсы валют на 23.03 – kurs-dollara со ссылкой на Форекс

• Великобритания.

Королевский монетный двор выпускает три вида серебряных слитков, которые отлично дополнят любое портфолио или коллекцию: 100, 500 и 1000 г. Они произведены из чистого металла 999 пробы. На каждом отчеканен логотип The Royal Mint, а также надписи веса, года выпуска и серийного номера.

• Канада.

Королевский канадский монетный двор (RCM) уважаем в мире. Он производит одни из лучших серебряных слитков. RCM выпускает различные их виды. Наиболее популярный – весом 10 унций, а также средние – от 100 до 1000, каждый с логотипом RCM и указанием серийного номера, веса и чистоты.

• Австралия.

Пертский монетный двор ‒ крупнейшее в стране предприятие по производству драгметаллов. Качество продуктов Perth Mint соответствует высочайшим стандартам.

Серебряный кенгуру-бар весом 1 унция 999,9 пробы – это элегантный слиток с логотипом Perth Mint, а также надписями о весе и чистоте изделия.

Фото: слиток «Кенгуру»

Серебряный слиток долго еще будет оставаться символом надежности, а его инвестиционный потенциал – высоким. Цены на них, по сведениям GOLDPRICE, сегодня одни из лучших среди драгоценных металлов.

Автор: Демидова Марина. 7 апреля 2021.