На протяжении последнего десятилетия палладий показывает наибольший рост в стоимости на мировых биржах по сравнению с прочими драгоценными металлами. В текущем году эксперты прогнозируют его дальнейший рост.
Причиной столь сильного роста является тот факт, что нарушена любая связь в отношении себестоимости добычи этого драгметалла. Представители Citigroup уверяют, что при любых коррекциях на текущем уровне палладий является отличной покупкой для будущих выгодных сделок. В начале текущего года палладий достиг своего исторического максимума, а основными его покупателями являются компании автомобильной промышленности, которые используют его в автокатализаторах.
Согласно оценкам компании UBS, на протяжении последних пятнадцати лет объемы добычи данного металла сократились в среднем на двенадцать процентов, а спрос возрос примерно на четыре миллиона унций. Более того, за первое полугодие этого года спрос будет продолжать возрастать ввиду новых стандартов по выбросу углекислого газа в Индии, Китае и Европе, а также по причине резкого скачка продажи автомобилей.
Какой была динамика цен на палладиум за 10 лет
Палладий – это такой продукт, на который распространяются все законы по спросу и предложению. Помимо постоянных факторов, которые влияют на стоимость драгметаллов, у палладия есть еще некоторые факторы, которые могут влиять на динамику его стоимости. Данные факторы эксперты финансовых рынков постоянно фиксируют.
На Южную Африку и Российскую Федерацию приходится около 80% мировых запасов палладия. Любые «стрессы» в этих странах моментально влияют на цену палладия.
Отслеживать движение котировок на палладий возможно при помощи графика, который составили за десятилетний период. Анализируя его, можно заметить, что рост курсов начался еще в 2005 г., позже был спад ввиду мирового кризиса в 2008 г. Однако после кризиса котировки начали двигаться исключительно вверх, а в 2011-2013 гг. его стоимость стало тяжело прогнозировать ввиду различных скачков.
На протяжении 2010 г. цена на палладий выросла с 4,25,7 до показателя в 788,6 USD за одну тройскую унцию. Данные показатели на протяжении последующих трех лет создали позитивную динамику касательно роста стоимости палладия. Действительно, в конце 2011 г. он стоил 649,35 USD за унцию, через год 697,3USD , а в 2013 – 720,7 USD.
Своего пика в котировках палладий достиг шесть лет назад, именно тогда в августе его стоимость была на уровне 896,3 долларов за унцию. После этого цены понемногу начали спадать, и были зафиксированы на уровне шестисот долларов за унцию.
В то же время эксперты заметили, что на сегодняшний день тенденция по повышению стоимости палладия лишь увеличивается на протяжении последних трех с половиной лет. Действительно, данный драгоценный металл достиг отметки 1700 USD . Последним рывком в стоимости оказался этот январь, во время которого палладий прибавил в стоимости еще тридцать процентов. По мнению экспертов, тенденция к росту цены на палладий будет продолжаться, и он достигнет отметки в 2400 USD, и может, даже превысит ее.
Аналитики отмечают, что наибольшее влияние на котировки данного драгоценного металла оказывают нынешняя экономическая ситуация в мире и продажи предприятий сферы автомобилестроения. В случае экономического подъема в государствах-потребителях данного металла, можно наблюдать закономерность, согласно которой увеличивается благосостояние их населения. Это, в свою очередь, приводит к увеличению производства автомобилей и, соответственно, стоимости палладия. Поскольку дефицита в данном металле нет, при появлении любых сдвигов в данной сфере крупнейшие производители вполне могут удовлетворить нынешний спрос.
Палладий
Палладиевый фонд Норникеля разместил токены на углеродно-нейтральный никель в Вене РОССИЯ-НОРНИКЕЛЬ-НИКЕЛЬ-ТОКЕНЫ 06.09.2021 12:00:24
Москва. 6 сентября. ИНТЕРФАКС- Глобальный палладиевый фонд «Норникеля» (MOEX: GMKN) (GPF) разместил на Венской фондовой бирже цифровые биржевые инструменты (ETC), обеспеченные углеродно-нейтральным никелем, сообщил «Норникель» в понедельник. В эти инструменты аллоцированы углеродные кредиты, отражающие снижение выбросов парниковых газов за счет мероприятий «Норникеля», реализованных в 2019-2020 годах. Объём этих выбросов заверен международным аудитором EY, а методология расчета — ведущим европейским консультантом по вопросам экологии и устойчивого развития Sphera GmbH, который ведёт работу по учету выбросов CO2 «Норникеля» с 2013 года. «Норникель» планировал в этом году выпустить две партии углеродно-нейтрального никеля общим объемом около 10 тыс. тонн, аллоцировав в них снижение выбросов на 60-70 тыс. тонн диоксида углерода, достигнутое в 2021-22 гг. Новый инструмент ориентирован на институциональных инвесторов и предлагает низкую стоимость инвестирования: его общий коэффициент расходов — 0,75%. Минимальная сумма инвестиций составляет $100 тыс., а ежедневные котировки доступны на Венской фондовой бирже, поясняется в сообщении. До выпуска на бирже углеродно-нейтральный металл был токенизирован на блокчейн-платформе Atomyze. В число инвесторов этой платформы входит мажоритарий «Норникеля» — Владимира Потанина. Снижение выбросов углекислого газа «Норникелем» стало возможным благодаря модернизации гидроэлектростанции, питающей производственные объекты «Норникеля» в Норильском промышленном районе, обновлению и ремонту энергетического оборудования, внедрению автоматизированных систем контроля и учета, сокращению тепловых потерь в зданиях и трубопроводах, выводу из эксплуатации устаревших энергоблоков. «Норникель» стремится стать ведущим металлов, предлагая инвесторам портфель низкоуглеродного сырья, которое является прозрачным и полностью аудированным источником в цепочке создания металлов, отвечающих требованиям устойчивого развития, заявил вице-президент — руководитель блока сбыта и коммерции «Норникеля» Антон Берлин. «У инвесторов появилась возможность получить низкозатратный доступ к никелю, который играет важнейшую роль при переходе на экологически чистые источники энергии, будучи при этом уверенными, что он добыт и произведен с применением ответственного подхода», — добавил гендиректор GPF Александр Стоянов. ETC на углеродно-нейтральный никель пополнил портфель фонда, состоящий из шести ETC, обеспеченных золотом, серебром, платиной, палладием, никелем и медью. ETC «Норникеля» получили листинг на Лондонской, Франкфуртской, Швейцарской и Итальянской фондовых биржах. Бс ак
MOEX$#&: GMKN
Авто-репост. Читать в блоге >>>
График цены палладия сегодня + 45 лет истории котировок
Палладий — редкий дефицитный металл, поэтому цены на него последние несколько лет постоянно растут. Бычий тренд с 2021 года приостановился из-за коронакризиса, когда котировки палладия упали до 1500$. Впрочем, всего за неделю цены отросли на несколько сотен долларов, и после периода фиксации прибыли рост снова продолжился летом 2020-го:
По итогам 2021 года цена палладия выросла еще на 28.5%, и сложно сказать, что должно остановить рост в 2021 году. В истории уже бывали ситуации взрывного роста цен, но настолько масштабных — нет:
Источник для графика: macrotrends.net
Ниже можно скачать данные и графики, которые я использовал в статье:
Последние лет 10 для палладия оказались удачными, цены взлетели во много раз. График напоминает криптовалюту Биткойн — там тоже курс летает вверх/вниз на десятки и даже сотни процентов.
На графике видно, как с 2021 года палладий стабильно дорожает, единственное заметное падение случилось в 2021 году на фоне коронакризиса. Цены так и не смогли обновить исторический максимум, но постепенный рост продолжается.
Ключевые моменты в истории рынка палладия:
- 1980 год — биржевые спекулянты разогнали цены на все драгоценные металлы в несколько раз.
- 1999 год — вышел экологический стандарт Евро-3, который сильно увеличил спрос на палладий в автопроме.
- 2001 год — первый ажиотаж в XXI веке, курс дошел до 1000$ за унцию. Последующий обвал до 200$ произошел на фоне кризиса доткомов на фондовом рынке.
- 2008 год — мировой финансовый кризис в очередной раз обрушил цены.
- 2014 год — ввод стандарта Евро-6, который серьёзно ужесточил стандарты выбросов для дизельных двигателей и увеличил потребность в палладии.
- февраль, 2021 год — исторический рекорд цены, 2724$ за унцию.
- март, 2021 год — обвал цен почти в 2 раза на фоне коронавирусной паники. К началу 2021 года курс практически восстановился.
Если сравнить цены в 1977 и 2021 годах, то получим доходность 9% годовых — великолепный результат! К сожалению, скачки курса не дают просто «вложить и забыть» про палладий — как показали кризисные 2001, 2008 и 2021 года, цены могут в момент падать на 50% и больше.
В инвестиционном портфеле палладий можно смело использовать вместе с традиционным золотом, по расчету коэффициента колелляции связь практически отсутствует, значение -0.13. С акциями связь сильнее, с американским индексом Dow Jones корреляция +0.84. Для диверсификации рисков акций палладий подходит плохо, а вот как альтернатива золоту в период растущей экономики — очень даже.
Портфель золото+палладий на истории показывает отличные результаты:
Добавление палладия в портфель лишь немного увеличивает риски, а доходность растёт в несколько раз. Показатели худшего дня в истории и максимальная просадка остаются в приемлемых пределах.
Инвестировать в палладий достаточно рискованно — часто случаются сильные движения цен. Котировки цен сильно зависят от состояния мировой экономики, во время кризисов график не просто падает — в крутом пике летит вниз. При подборе инвестиционного портфеля палладий лучше всего смотрится как дополнение к более спокойному золоту.
Динамика и анализ мирового рынка палладия
Палладий, Palladium, [Pd] — элемент 46 в таблице Менделеева, назван в честь астероида Паллада, открытого в 1801 году немецким астрономом Генрихом Ольберсом.
Плотность металла 12 г/см³ — чуть тяжелее серебра. Палладий относится к благородным и драгоценным металлам, также входит в платиновую подгруппу. В чистом виде имеет серебристый цвет:
Впервые металл обнаружил англичанин Уильям Волластон в 1803 году во время опытов с платиновой рудой.
Учёный не собирался заниматься новым химическим элементом, но упускать авторство открытия не хотел, поэтому пошёл на хитрость. Представители Лондонского научного общества начали получать анонимные листовки с названием «Палладий или новое серебро», где описывались свойства металла. Еще там упоминался магазин, в который опять же анонимно, пришла посылка с образцом. Чтобы подогреть интерес, Волластон объявил награду в 20 фунтов стерлингов тому, кто изготовит металл искусственно. Естественно, никому это не удалось. Пока заинтересованные учёные пытались раскрыть обман, Уильям Волластон закончил исследования платины и занялся новым металлом. В 1805 году он объявил об открытии и признал себя автором загадочных листовок. На что не пойдёшь, чтобы остаться в истории науки!
Сегодня палладий играет небольшую, но важную роль в мировой экономике. В первую очередь он незаменим в автомобилестроении, спрос растёт ежегодно:
Источник для графика: platinum.matthey.com
В 2021 году 85% палладия используется в автокатализаторах — устройствах для фильтрации выхлопных газов автомобиля. В 70-х годах страны начали ужесточать нормы выбросов автомобилей, в первую очередь по оксиду азота, одному из главных компонентов смога в больших городах. Палладий, в отличие от платины, хорошо нейтрализует N₂O, его стали чаще применять в новых автомобилях.
Главный потребитель палладия в 2021 году и по прогнозам в будущем — Китай, где воздух в больших городах сильно загрязнён. Динамика спроса стабильная, палладия для авто требуется все больше с каждым годом.
Остальные 15% приходятся на электронику и производство медицинских инструментов, а также ювелирное дело: как в чистом виде, так и в сплавах вроде белого золота.
На графике видно, что в отраслях кроме автопрома потребление палладия падает. Металл стал слишком дорогим, производители где могут ищут альтернативы, например ту же платину, которая сегодня на 40% дешевле.
В больших объёмах палладий добывают в 5 странах: России, США, Канаде, ЮАР и Зимбабве. Российская компания Норникель занимает первое место в мире по добыче с долей рынка 40%. Следующие места занимают компании из Южной Африки — Anglo Platinum (24%), Impala Platinum (13%), Sibanye-Stillwater (6%). Россия и ЮАР — главные поставщики палладия, см. график:
Несмотря на постоянно растущий спрос, ни одна из стран не смогла существенно увеличить добычу. Дело в том, что палладий — это побочный продукт добычи других металлов. Компании из ЮАР в первую очередь специализируются на платине (80% мировой добычи), а она как раз сильно подешевела в последние годы. У Норникеля тоже хватает проблем, хотя планы по увеличению добычи палладия у руководства имеются.
Ситуацию частично спасает вторичная переработка, динамика за 8 лет положительная — рост на 35%. В целом, на рынке несколько лет наблюдается дефицит палладия, что видно по этому графику:
Превышение спроса над предложением палладия на рынке наблюдается с 2012 года. В 2021 году дефицит металла снова увеличился, что привело к двойному росту цены.
В будущем палладий позиций не потеряет. По прогнозам LMC Automotive автомобили на бензиновом двигателе (где больше всего применяется палладий) перестанут продавать только в 2035 году. Рынок захватят гибриды, где топливо еще будет использоваться.
85% палладия используется в автопроме. Спрос ежегодно растёт из-за ужесточения требований по выхлопным газам автомобилей. Предложение металла не успевает за этим ростом. В итоге на рынке много лет наблюдается дефицит, который провоцирует постоянный рост цен.
Почему палладий сегодня растёт? Прогноз цен на 2021 год
Стоит ли вкладывать в палладий в 2021 году? Конечно стоит, ведь динамика роста у него лучшая среди драгоценных металлов за последние 10 лет, так что рассматривать его в портфель можно и нужно.
Факторы, которые влияют на прогноз цены палладия в 2021 году:
✅ Постоянный дефицит металла. Потребность в палладии растет намного быстрее, чем его производство и эта динамика сохраняется: на шахтах в ЮАР проблемы из-за коронавируса, в Российском Норникеле добавьте сверху санкции, экологию и репутационные потери.
✅ Рост экономики Китая и эко-стандарт Китай-VI. Поднебесная лучше других стран оправилась от коронакризиса и готова продолжать экономический рост. В 2021 году прогнозируется рост спроса на автомобили. Учитывая, что по введенному в 2021 стандарту Китай-VI в каждом новом авто будет использоваться на 30% больше палладия — спрос на металл снова вырастет
✅ Победа Джо Байдена и его экологическая политика. Подписанный в первый же день возврат в Парижское соглашение по климату и большие планы по «зеленой» энергетике должны привести к дальнейшему ужесточению контроля за выбросами автомобилей в США.
✅ Слабость доллара. Экономический спад в США и триллионные пакеты помощи давят на курс американской валюты. Соответственно товары торгуемые в долларах (в том числе драгоценные металлы) растут в цене.
❌ Продолжение экономического кризиса. Мировая экономика пока что держится и начинает восстанавливаться, но нельзя исключать вероятность новых проблем. Это может быть и провал вакцинации, и панические распродажи на перегретых рынках, и что угодно. На ценах палладия новые проблемы могут сильно сказаться.
❌ Высокие цены. Относительно исторических палладий сегодня торгуется дорого, и расти дальше все сложнее. Впрочем, пример биткойна показал: пока есть спрос потолка курса не существует.
Если обобщить все за и против, получаем такой прогноз цен на палладий в 2021 году:
Существует более чем достаточно предпосылок для роста цен на палладий в 2021 году. Пожалуй единственное, что может помешать — возможная вторая волна кризиса, связанная с новыми ковидными проблемами или слабостью мировой экономики.
Пессимистичный прогноз: 2000$ за унцию Прогноз по моим ожиданиям: 2700$ за унцию Оптимистичный прогноз: 3500$ за унцию
Теперь вы понимаете, почему палладий растёт не первый год и знаете мой прогноз на 2021-ый. А что насчёт ваших ожиданий? Голосуйте:
