Приветствую вас, дорогие посетители нашего сайта! Сегодняшняя тема пришла к нам из середины XIX в., однако остается актуальной и горячо обсуждаемой и сегодня. Когда-то введение во внутреннее денежное обращение металлического золотого рубля позволило поднять внешние рыночные взаимоотношения и доверие к рублю у иностранных промышленников на качественно новый уровень. Российская валюта наравне с английским фунтом стала самой стабильной в Европе. Предлагаю выяснить, что такое золотой рубль и какую роль может сыграть золотой стандарт в нынешнее время.
Что это такое
Монетный рубль из золота – введенная в оборот металлическая денежная единица Российской империи в 1897 году.
Империалы и полуимпериалы имели хождение в России наряду с серебряными металлическими деньгами и бумажными кредитными билетами начиная с 1843 года, но использовались чаще в качестве специальной валюты для внешней торговли. Только после реформы графа Сергея Витте золото было введено во внутренне обращение в стране.
Краткая история введения золотого стандарта в Российской империи
В середине XIXв. в Российской империи действовала биметаллическая денежная система. В царской казне серебра и золота хранилось поровну. Но бумажный рубль был более привязан к серебру.
В результате кризиса, последовавшего за Крымской войной в 1858 г., кредитные билеты потеряли обеспечение – государственная казна перестала разменивать их на металлические монеты. Стало понятно, что биметаллизм с тенденцией к серебряному монометаллизму не может продолжать свое существование, и к концу XIX в. назрела денежная реформа.
Министр финансов Российской империи Сергей Витте, проанализировав единую валютную систему ведущих индустриальных стран, сделал ставку на золото. И не ошибся. Введение во внутреннее денежное обращение драгоценных монет дало стране необходимую экономическую стабильность. Стремительный рост промышленного производства довоенной России, увеличение золотого запаса империи более чем в два раза обеспечило российскому рублю стабильную опору.
Такая система в России просуществовала до начала военной мобилизации округов, граничащих с Австро-Венгрией, когда более чем полмиллиарда золотых рублей одномоментно исчезли из обращения, канув в многочисленные тайники простых обывателей.
Золотой рубль в советской России
В 1922 году нарком начал чеканить советские червонцы 900 пробы, что вновь стабилизировало курс рубля. Содержание чистого золота в одном червонце – 7,74234 г.
Золотые червонцы с профилем самодержца
До XIX века практически во всех странах мира основным драгоценным металлом являлось серебро. Шла по этому пути и Российская империя, денежная система которой опиралась на серебряный монометаллизм. В 1839 году в России впервые были введены бумажные деньги. Обменный курс за один серебряный рубль равнялся 3,5 рублям ассигнациями. Ближе к концу столетия возникла необходимость укрепить российскую валюту и сделать ее привлекательной для иностранных вкладчиков. Тогда министр финансов Сергей Юльевич Витте предложил императору Николаю II обратиться к опыту других стран, которые уже полвека торговали между собой с помощью золотых денег.
Активная фаза денежной реформы проходила в течение двух лет: с 1895 по 1897 годы. 3 января 1897 было выдано официальное распоряжение о чеканке новых монет из золота.
На запуск их в широкое применение потребовалось еще более полугода. 29 августа того же года было выдано историческое разрешение на свободный размен бумажных рублей на конкретное количество золота. На конец 1897 года приходится другое ключевое событие денежной реформы − старт чеканки новых золотых монет номиналом по 5 и 10 рублей. Последние более известны в народе как «червонцы». Менее активно чеканили 15 и 7,5 рублей. Их выпускали ограниченными партиями для награждения и в качестве памятных монет.
Поначалу народ с подозрительностью отнесся к новшествам, вводимым министром финансов. Монеты даже стали шутливо называть «виттекиндерами», намекая на немецкое происхождение чиновника («киндер» − в переводе с немецкого «ребенок»). Вторым шуточным названием новых золотых рублей было «матильдоры» − по имени супруги Сергея Юльевича Матильды.
Монеты имели разный вес. Например, 5 рублей весили 4,30 грамм, из которых 3,8 грамм приходились на золото, а вес 10 рублей превышал 8,6 граммов. Они производились из драгметалла 900-й пробы, которого в монете было 7,7 граммов. Дизайн всех новых золотых денег был одинаковым, что соответствовало стандартам, принятым в конце XIX века. На лицевой стороне начертан профиль правителя страны, окруженный фразой: «Божьей милостью Николай II император и самодержец всероссийский». С обратной стороны располагалось изображение герба Российской империи, номинал монеты и год ее выпуска.
Причины отмены червонцев
В разные промежутки истории, чаще всего в кризис, приходилось временно изымать из обращения монеты из драгметалла. Обеспечение денег золотом имеет много плюсов, среди которых основные – это большая плотность, маленький объем при хранении, устойчивость, уникальность и другие качественные признаки драгметалла.
Однако впоследствии от золотых монет пришлось отказаться полностью в силу ряда причин:
- Червонцы высокой пробы обладали повышенной мягкостью, легко царапались, портились при частой проверке на подлинность надкусыванием. Монеты часто терялись, что нарушало баланс свободного оборота денег.
- Быстрый рост товарооборота не мог больше обеспечиваться чеканкой монет в требуемом объеме.
- Большой вес и маленький объем удобен при хранении, но вызывал ряд неудобств при транспортировке. Даже небольшой кошелек с золотом был крайне увесистым.
Это привело к тому, что золото стали хранить в казне, а бумажные деньги стали своего рода сертификатами на него. После отмены стандарта в США (1971 г.) практически все страны отказались от привязки валюты к золоту.
Ликбез исторический
Давным-давно люди использовали в качестве денег самые разные предметы, например, ракушки. А еще — меха и шкуры животных. А еще — бобы какао…
Как правило, в качестве денег выступали предметы, которые, во-первых, ценились среди местного населения, во-вторых, были относительно «мобильны», в третьих, были относительно редки или, если не редки, то весьма полезны в хозяйстве. Позднее люди обратили внимание на ценные металлы и стали делать металлические монеты, которые мы используем до сих пор. Почему все предпочли золото и серебро шкурам животных?
Монеты, сделанные из драгоценных металлов, обладают высокой стоимостью, не требовательны к хранению, долговечны, их можно было переплавить в разные изделия, даже сплавить вместе или делить на монетки поменьше. Золото считалось защищенным от подделок тем, что его можно идентифицировать по мягкости (ковкости), звуку, цвету или весу. В общем, неудивительно, что именно золото стало настолько популярным средством обмена.
Российские банки бьют рекорды по вложениям в золото. Пора ли следовать их примеру
Чем обеспечен российский рубль сегодня
Хотя Россия устойчиво накапливает золотой запас страны в последнее десятилетие, этого резерва недостаточно, чтобы полностью обеспечить рубль. Факторы, обеспечивающие нынешний рубль – это иностранная валюта, по большей части доллар США, и энергоносители.
Однако в условиях экономического прессинга со стороны ОПЕК, России нужны альтернативные решения.
Привязан ли рубль к золоту в настоящее время
Сегодняшний рубль к золоту не привязан, запас страны в драгоценных металлах, во всех его масштабах, едва может покрыть 5% конвертируемой валюты.
Однако последние открытия химиков по золотодобыче значительно удешевили добычу золота из руды, что позволяет существенно ускорить наращивание резерва страны.
Бреттон-Вудское соглашение
После Второй мировой войны пришло понимание, что необходимая новая экономическая модель для разрушенных боевыми действиями государств и их экономик. За год до окончания войны в небольшом американском городке Бреттон-Вудсе состоялась крупная международная конференция, в которой приняли участие 44 государства, включая СССР. На ней были определены основные черты будущей экономической системы. Никто не предполагал возвращать классический золотой стандарт. Экономика многих европейских стран была опустошена и не смогла бы выдержать обеспечение национальных валют твердым металлом. Но тем не менее принципы сохранились. Теперь национальные валюты привязывались не непосредственно к золоту, а к тем валютам, которые были им обеспечены. К концу войны только две страны могли предложить свои валюты в качестве отправных точек – Великобритания и США. Однако роль Великобритании пошатнул серьезный кризис, разразившийся в стране в 1947 году. С тех пор эту функцию выполняет американский доллар.
Плюсы и минусы золотого стандарта
Один из главных плюсов золотого стандарта – практически полное отсутствие инфляции. Центробанк РФ предпринимает отчаянные меры по защите рубля в условиях европейских санкций. Такое обеспечение могло бы значительно укрепить рубль. Поэтому варианты уменьшения зависимости от доллара разносторонне обсуждаются в правительственных кругах, но здесь много подводных камней.
Недостатки такой системы:
- Золото не имеет фиксированной ценности. Его стоимость определяется наличием спроса/предложения. Несмотря на все выкладки экспертов, трудно прогнозировать истинные запасы золота в земной коре и стоимость способов добычи, которые могут быть открыты в будущем.
- Постоянная необходимость накопления денежной массы требует корреляционного роста золотого фонда, что тоже возможно лишь до определенных границ.
- В случае кризисов появляется необходимость эмиссировать ничем не подкрепленный валютный объем.
- Сложность внутренних макроэкономических преобразований.
- Кредитование физических и юридических лиц будет ограничено.
- Проблемы в осуществлении международных платежей.
Развитие и крах золотовалютной системы
Несмотря на блестящие перспективы, золотой стандарт утратил свое исходное значение. В рамках соглашений, достигнутых в Бреттон-Вудсе, именно доллар заменил собой золото и стал играть роль мировой резервной валюты. Однако были введены некоторые ограничения. Например, национальные валюты стран приравнивались к доллару по определенному курсу, а колебания курса должны были оставаться в рамках 1%. США при этом брали на себя обязательства обменивать доллары на золото без каких-либо ограничений. Такая система получила название золотодевизной. Она сложнее изначального золотого стандарта, но экономические и политические реалии требовали новых решений.
Возможно ли возвращение к системе золотого стандарта
Обеспечение рубля золотом может стать главным ключом к решению многих внутренних и международных проблем, но важно помнить, что это не панацея и не защита от инфляции.
Некоторые специалисты называют подобную реанимацию утопией и призывают рассмотреть вариант с криптовалютой.
Размеры мировой и российской торговли настолько велики, что обеспечить их золотом невозможно. Но, по многим признакам, один из которых – стремительное наращивание золотого резерва, руководство ЦБ РФ и президент планируют взять курс на возвращение к золотому стандарту. Павел Масловский, предприниматель и политический деятель, высказал мысль, «что это неизбежно».
Варианты обеспечения рубля золотом
Современная финансовая система нежизнеспособна в долгосрочной перспективе. Рано или поздно наступит коллапс. Поэтому мировая финансовая элита ищет пути решения назревающего кризиса. Один из таких вариантов – биткоины.
Возврат к твердому обеспечению рубля золотом возможен в нескольких вариантах:
- Мировой стандарт. Алан Гринспен, глава Федерального резерва США, – ярый сторонник возврата США к золотому стандарту. Поскольку доллар продолжает оставаться мировой валютой, он полагает, что без возврата к твердому обеспечению Соединенных Штатов ни одна страна не сможет обеспечить золотом свою валюту.
- Золотовалютные отношения между группой стран, например, Россия – Китай.
- Переход на обеспечение золотом только Российской Федерации.
О золотом стандарте в России. Золото Витте.
Главная » Реальная история » О золотом стандарте в России. Золото Витте.
Реальная история
Barkun 23.11.2020 1460
19
в Избранноев Избранномиз Избранного 4
«Внутренняя, или меновая, ценность денег, определяется, в сущности, ценностью заключающегося в них металла. Опыт всех стран и народов вполне и неоспоримо доказал, что никакое общее соглашение государственной власти не в состоянии придать деньгам сколько-нибудь продолжительное время ценность выше той, какую они имеют как слитки металла или, иначе говоря, как товар»
С.Ю. Витте.
«Пусть золотой металл и не обладает всеми теоретическими преимуществами искусственно регулируемой денежной единицы, но всякое шарлатанство здесь исключается и на практике он оказался надёжным»
Лорд Кейнс.
Начало тут, тут , тут. И тут.
Механизм уравновешивания платёжного баланса посредством цен и перетекания металлических денег, лежащий в основе золотого монометаллизма, был открыт в 1752 году шотландским философом Дэвидом Юмом, чьё имя позднее и получил. Суть: если страна обладает положительным сальдо в мировой торговле, то в страну приходит золото, что, в конечном итоге ведёт к росту цен из-за увеличения денежного предложения. Это побуждает население приобретать более дешёвые импортные товары, что приводит к изменению сальдо и золото из страны начинает уходить. На глобальном уровне предложение денег определяется предложением золота. Открытие месторождений, изменение технологии добычи, военные контрибуции в следствии победоносных войн, приводят сначала к увеличению денежного предложения, а затем к росту цен и ВВП. Сокращение предложения даёт обратный эффект, а именно падение цен и ВВП. Но в следствии ограниченности золотых резервов и роста мирового благосостояния этот механизм становится всё более инерционен. В результате на практике колебались не цены и зарплаты, а безработица и ВВП. Механизм Юма дополняется механизмом перелива краткосрочного капитала: дефицит платёжного баланса вызывает сокращение денежного предложения и рост банковских кредитных ставок, повышение которых притягивает капиталы в страну. Т.е. движение капитала начинает определятся дифференциацией процентных ставок, а, значит, всё большее значение приобретают банковские системы, которые и взяли на себя бремя выравнивания платёжного баланса.
Самый редкий червонец — 1906 года чекана. Стоимость золотого червонца 1906 года составляет 200-250 тысяч долларов. Их было отчеканено всего 10 штук (и 20 пятирублёвиков) на петербуржском монетном, по случаю юбилея коронации Николая на подарки великим князьям и министрам. Гурт – с указанием содержания. Исторический музей имеет 2 таких монетки в комплекте с пятирублёвиками, Эрмитаж — то же два комплекта. Остальные разбрелись по миру…
На конец 19го века, в рамках золотого блока складываются ядро (Великобритания, Германия, Франция, США) и периферия (Скандинавия, Южная и Восточная Европа, Россия, Азия, Центральная и Южная Америки), причём на товарооборот между периферией и ядром приходится более 2/3 общего товарооборота блока, лишь 1/3 приходится на товарооборот ядро-ядро и периферия-периферия. В связи с тем, что предложение золота всегда ограничено, а рост благосостояния имеет неограниченную тенденцию к росту, золотой монометаллизм в долгосрочной перспективе всегда ведёт к дефляции (а, значит и замедлению роста ВВП), особенно в странах периферии, не обладающими достаточными механизмами воздействия на золотые потоки. Т.е. чем ниже уровень экономического развития страны при вхождении в золотой блок, тем ниже, в конечном итоге, сравнительные (со странами ядра) темпы её реального промышленного развития.
Предпосылки к осознанию всего вышесказанного сложились ещё в конце 19го века, а значит, перед Ю.С. Витте стояла задача не просто денежной реформы, а комплексного изменения экономики государства, в чём он опирался на опыт своих предшественников и соратников. Возможность массового оттока металла из обращения в «кубышки» внутри страны, за границу в следствии неравного товарооборота, недостаток резервов золота для свободного обмена, угроза обесценивания – все это осознавалось как вполне реальная опасность. Тем более реальная, что рычагов воздействия на процесс, без увеличения роли промышленного производства и укрепления государственной банковской системы, просто не было. Не всё получилось так, как виделось.
В целом, теоретическое обоснование и практическая подготовка к введению стандарта были закончены к 1895 году. Но оставалось ещё убедить Императора, Госсовет и общественное мнение.
В первые годы воцарения Николая, министр финансов Витте попытался радикальным образом поменять название российской валюты. По аналогии с французскими франками им было выбрано название «рус». Однако этого слова на монетах в 10 и 5 русов нет, вместо него — надпись «2/3 ИМПЕРИАЛА», «1/3 ИМПЕРИАЛА» на реверсе. Гурт гладкий. На аверсе – портрет Николая. Было изготовлено пять комплектов на образец, потом от этой идеи отказались. Стоимость комплекта составляет в среднем 400 тыс. долларов (комплект — 15, 10 и 5 русов). Но на рынок могут поступить только два, разошедшиеся по личным коллекциям. Остальные три — в российском Историческом музее, в Эрмитаже и в американском Смитсоновском музее.
По отношению к реформе общество распадается на три лагеря: консерваторы (скорее, «против», но есть нюансы), либералы (скорее, «за», но есть нюансы), финансисты (однозначно «за»).
Консерваторы выступают за всемирную поддержку сельского хозяйства в ущерб промышленному и железнодорожному строительству, представлены крупными землевладельцами, их позиции сильны в Госсовете. С их точки зрения введение твёрдого рубля снижает экспортный потенциал русского сырья и хлеба.
Либералы отмечают, что сам по себе золотой – хорош, но нет экономических условий для проведения реформы (низкий покупательский уровень населения, пассивный торговый баланс страны, огромный внешний государственный долг и потенциал его роста). В целом, то же что и сейчас, просто консерваторы придерживаются последней позиции, а либералы-монетаристы — первой.
Самыми активными защитниками введения золотого монометаллизма были высокопоставленные чиновники Министерства финансов (такие как Гурьев, Кашкаров, Кауфман, сам Витте), которые и в публичных прениях, и на страницах периодической печати, и в серьезных научных изданиях — активно участвовали в процессе общественного обсуждения вопроса. Тот же Кауфман (фактически «серый кардинал» при Витте в вопросах монометаллизма) отмечает:
«…При формировании соответствующей законодательной базы, скрытой девальвации кредитных билетов и полном обеспечении эмиссии последних, при превращение Государственного банка в центральный эмиссионный центр страны, подчиненный лишь Министерству финансов России, — при этих условиях, введение золотомонетного обращения приведёт к усилению косвенного и расширению прямого налогообложения уже только за счёт притока иностранного капитала. …Увеличение же государственных заимствований не представляет опасности, если это заимствования не в бумагах, а в металле и, при этом, внешние заимствования уравновешиваются внутренними…
Что характерно, на тот момент, правы оказались как сторонники, так и противники реформы. Например Александр Дмитриевич Нечволодов (1864 — 1938, генерал-лейтенант генерального штаба, скорее известен коллегам не как экономист, а как начальник контразведки Манчжурской армии) отмечал:
«…Из сопоставления количества денежных знаков в Империи с величиной государственной задолженности и государственной росписью на 1906 год, мы видим: а) всех денег в России почти в пять раз меньше, чем одних только государственных и гарантированных правительством долгов; б) всего количества денег в России не хватает даже для исполнения одной только государственной росписи расходов на 1906 год. Из рассмотрения же нашей государственной денежной системы видно, что для каждого нового выпуска кредитных билетов, согласно Высочайшему Указу 29 августа 1897 года, необходимого для удовлетворения настоятельным потребностям денежного обращения, обязательно соответственное увеличение запаса золота в государстве, по край ней мере, рубль за рубль. Это же увеличение запаса золота может быть произведено только пятью способами: 1) золотом, ежегодно добываемым в России из недр земли; 2) путем прилива золота из-за границы, вследствие заключения расчетного баланса в пользу России; 3) путем внешних займов; 4) золотом, вкладываемым иностранцами в промышленные предприятия страны. 5) путем завоевания для своего вывоза новых рынков и расширения старых. Дадим объяснения по этим пяти пунктам: 1. Количество золота, добываемого ежегодно в России, представляет из себя ценность от 40 до 46 миллионов рублей. Таким образом, этим путем количество денежных знаков может быть ежегодно увеличиваемо лишь на незначительную величину. 2. Расчетный баланс государства складывается из следующих данных: а) из заключения торгового баланса; б) из суммы, ежегодно уплачиваемой за границу в уплату процентов и погашения по правительственным и гарантированным государством бумагам, находящимся за границей; в) из сумм, ежегодно уплачиваемых в виде прибыли на иностранные капиталы, вложенные в предприятия; г) из сумм, расходуемых русскими за границей; д) из сумм, расходуемых морским и военным ведомствами за границей.
Из обзора заключения расчетного баланса мы видим, что он постоянно складывается не в нашу пользу, и за пятилетие 1897—1901 гг. составил сумму в один миллиард двести двадцать один миллион семьсот тысяч рублей. 3. Займы. Значение в государственной жизни займов золота сводится к тому, что проценты и погашение уплачиваются по ним золотом же, почему пассив золота все более и более увеличивается. 4. Привлечение иностранных капиталов в отечество. Привлечение иностранных капиталов в государство сводится: к эксплуатации этими капиталами отечественных богатств и рабочих рук страны, а затем и вывоза за границу золота, приобретенного в стране за продажу продуктов производства. При этом общее благосостояние местности, где возникают крупные капиталистические производства, обязательно понижается, по законам, выведенным Генри Джоржем в его «Прогрессе и бедности». Таким образом, результаты введения иностранного капитала в государство следующие: понижение общего благосостояния в прилежащей местности и высасывание золота из страны. Иностранных капиталов, вложенных в предприятия в России, к 1 января 1902 г. было 1 043 977 000 рублей…»
С.Ю. Витте дал свои предложения по реформе императору 4 февраля 1895г. Они были одобрены. Решающим шагом к золотому стандарту стал указ, одобренный Государственным советом и подписанный Николаем II 8 мая 1895 г. Этот документ узаконил золотое исчисление и использование золота при заключении сделок:
«Всякие дозволенные законом письменные сделки могут быть заключаемы на российскую золотую монету… По таким сделкам уплата производится либо золотою монетою, в определенной сделкою сумме, либо государственными кредитными билетами по курсу на золото в день действительного платежа».
В августе 1896 г. была объявлена стоимость золотой монеты в кредитных рублях. Был установлен паритет между бумажными денежными знаками и золотыми монетами не из их нарицательной стоимости, а в соответствии с реальным курсом: кредитный рубль = 66 2/3 копейки золотом. Этим была установлена основа новой валютной системы. Этот вопрос обсуждался 2 февраля 1897 г. в финансовом комитете под председательством самого царя. Был подписан указ «О чеканке и выпуске в обращение золотых монет». Речь в нём шла о выпуске в обращение золотой империальной монеты в 15 руб. и полуимпериальной в 7,5 руб.
Империал. Часто путают с обычными николаевскими червонцами, хотя это абсолютно разные денежные единицы. Отличить можно по надписи «ИМПЕРИАЛЪ» на реверсе, над гербом. Чеканились с 1895-го по 1897-й по «Александровской стопе» (весят по 12,9 гр.). Стоимость одного экземпляра колеблется от 2 до 5 тысяч долларов в зависимости от состояния. На смену «тру-империалу» пришли «промежуточные» 15 рублей, которые чеканились лишь один год (1897).
За майским указом 1895 г. последовали конкретные меры по внедрению золотых монет в обращение, в сферу заключения сделок. Организована продажа золотых монет через учреждения Госбанка; разрешено принимать золотые монеты для открытия текущих процентных счетов, уплаты казенных акцизов, для прочих платежей через кассы правительственных учреждений и частных железных дорог. Принимались и другие меры, например выпуск специальных золотых сертификатов (так называемых «депозитных металлических квитанций», их судьба — отдельная тема).
Они выдавались в обмен на золото и золотые иностранные валюты и использовались для платежей наравне с золотой монетой. Кроме того, стали использовать золотые монеты для выдачи банковских ссуд и выплаты зарплаты служащим государственных и банковских учреждений. Курс был определен вначале близким к биржевому: 1894 -1895 гг. – 14 руб. 80 коп. за 10-рублёвую монету (империал, 11,5135 г. чистого золота), соответственно 7 руб. 40 коп. за 5-рублевую монету (полуимпериал). Однако вскоре для удобства курс округлили: полтора кредитных рубля за один рубль номинала золотой монеты.
Предполагалось, что если стоимость золотого империала, на котором вычеканено «10 руб.», объявлялась равной 15 руб., то цены увеличатся как минимум на 1/3. Однако этого не произошло: внутренние товарные цены не отреагировали. Этот парадокс российского рынка тех лет объяснил М.И. Туган-Барановский (1865-1919):
«Цены в кредитных рублях совершенно не изменились, русская экономическая жизнь совсем не реагировала на указ. Объяснялось это тем, что цены на нашем внутреннем рынке привычно выражались не в золотых, а в бумажных рублях и медных копейках».
В августе 1897 г. были установлены нормы золотого обеспечения эмиссии кредитных билетов: выпуск банкнот в обращение на 600 млн руб. должен был обеспечиваться золотым запасом на 300 млн руб., т.е. на 50%, а превышение этого лимита – рубль за рубль, т.е. стопроцентное обеспечение (1 империал = 15 кредитным рублям).
Согласно каталогу, в 1911 году червонцев было выпущено совсем немного, пятьдесят тысяч штук. Но фактическое их количество превышает заявленное на несколько порядков даже сейчас, спустя век, а всего их насчитали до 11 миллионов экземпляров. Скорее всего, хотя прямых подтверждений этому нет, допечатывать монеты 1911 года чекана продолжили большевики после революции. В 1925 году запад устроил СССР «золотую блокаду», в рамках которой золотой червонец 1923 года («сеятель») не принимался во внешнеторговых платежах. В итоге золото, предназначенное для чеканки советских червонцев, пошло на царские монеты, которые не попали под санкции. Известны, так же, монеты польского и японского довоенного чекана, определяемые по ряду характерных признаков. В среде нумизматов ходят упорные слухи, что монеты дочеканивают ещё и сейчас.
Но были и неприятные побочные эффекты. Высочайшим Указом от 29 августа 1897 года, вес нового рубля, предварительно искусственно фиксированного с 1892 года путем внешних займов в курсе 22/3 франков золота, — был определен в 17,424 долей чистого золота. Одновременно с переходом на золотую валюту Россия перевела на новый рубль, весом в 17,424 долей золота, и все прежние долговые обязательства, заключенные в серебряных рублях, весом в 4 золотника и 21 долю серебра, согласно Манифесту от 20 июня 1810 года. Этим же новым золотым рублем должны были впредь производиться выплаты и по всем ранее заключенным (в серебряных рублях) обязательствам, так как с введением нового закона серебро демонетизировалось и осталось лишь разменной монетой. Т.е. один только государственный долг по внутренним займам, перешедший большей частью в руки немецких банкиров (знаменитейшая «Берлинская афёра», чуть не похоронившая реформу), составлял в 1897 году — 3 000 000 000 рублей, весом каждый 4 золотника 21 доля серебра, а потому выражался в весе 70 313 тонн серебра. Переводя же этот долг на новый золотой рубль в 17,424 доли золота без оговорки, Россия увеличила его вес в серебре на 25 304 тонны, но так как в 1897 году рубль в 17,424 доли золота соответствовал не рублю в 4 золотника 21 доля серебром, а почти семи золотникам серебра, то правительство добровольно увеличило государственный долг на половину, притом в обязательствах уже на золото. Соответственно произошло и увеличение ежегодного платежа процента по этой задолженности.
Но тем не менее, новые золотые монеты с номиналом в 10 и 5 руб. начиная с 1898 г. быстро вошли в обращение, банкноты без препятствий разменивались. Доля золотых монет в обращении доходила в 1903 г. до 52 % общего объема внутреннего денежного обращения страны. Этому способствовал постоянно пополняемый золотой запас. Так, если на конец 1895 г. он оценивался в 964 млн руб., то на конец 1913 г. – 2189 млн руб., а в тоннах соответственно 746 и 1695 т. В 1913 г. золотое обращение на 95 % состояло из новых монет достоинством 5 и 10 руб., начатых чеканкой в ноябре 1897 г. и декабре 1898 г. соответственно. Чеканка монет номиналом в 15 руб. и 7 руб. 50 коп. с начала 1899 г. прекратилась, и они быстро ушли из обращения.
Объемы выпусков новых золотых монет были довольно внушительными. По данным А.В. Юрова и В.М. Герасимова, 5-рублевых золотых монет за 1897-1911 гг. было выпущено 99,385 млн шт., что составило 384,74 т чистого золота. 10-рублевых золотых монет за 1898-1911 гг. было выпущено 42,259 млн шт., что составило 327,18 т чистого золота.
Наглядное различие штемпелей червонцев разных монетных дворов (8,6 гр). В каждом содержится 7,74 гр. золота 900 пробы. На аверсе – бюст Николая, обрамленный текстом, на реверсе — малый герб Российской Империи, под ним – номинал и год чеканки. Чеканились большими партиями, за исключением 1906 и 1907 гг. На гурте указывается содержание и монетный двор буквами (реже – гурт «змейка»).
Монетные дворы не справлялись с чеканом, и часть монет заказали за границей. Одна звезда на гурте монеты означает, что этот экземпляр чеканился в Париже, две – в Брюсселе, три – в Японии (после революции японцы продолжили чекан, но уже не обозначая своего авторства).
В Брюсселе чеканились так же 50 золотых копеек (10 франков), для нужд Финляндии выпускались монеты достоинством в 20 и 10 марок (повторяют червонец и пятерик, но вместо портрета Николая – надпись, обозначающая номинал).
В указе от 29 августа 1897 г. был изменен порядок эмиссии кредитных билетов. Теперь монопольное право эмиссии возлагалось исключительно на Госбанк. Тем самым Госбанку впервые предоставлялась полная независимость в регулировании денежной массы, ставился заслон Минфину для покрытия государственного долга за счет бюджетной эмиссии, т.е. печатания бумажных денег. Выпуск кредитных билетов был поставлен в жесткую зависимость от наличия золотого запаса.
14 ноября 1897 г. вышел ещё один указ, на основании которого утверждались надписи на кредитных билетах: «Государственный банк разменивает кредитные билеты на золотую монету без ограничения суммы (1 рубль = 1/15 империала, содержит 17,424 долей чистого золота)»; «Государственные кредитные билеты имеют хождение на всей империи наравне с золотой монетой».
Достоинство кредитных билетов устанавливалось в 1, 3, 5, 10, 25, 50, 100 и 500 руб. После проведения реформы 1895-1897 гг. новые денежные знаки, служившие представителями золота, постепенно, до 1902 г. заменили прежние кредитные билеты. Несколько лет они обращались параллельно.
Золотые монеты быстро вошли в обращение. Крупный и постоянно пополняемый металлический фонд обеспечил разменность банкнот. Они обращались как полноправные и полноценные заместители золота. Были даже времена, когда в наличном обороте золото преобладало. Максимум был отмечен в 1903 г., когда на золотые монеты пришлось 52% общего внутреннего денежного обращения страны.
Накануне Первой мировой войны насчитывалось несколько десятков стран, где банкноты свободно разменивались на золото. В годы войны этот размен был прекращён, а золотые монеты перестали чеканиться. В России Закон от 27 июля (9 августа) 1914 г. положил конец существованию золотого рубля, открыв дорогу господству неразменных бумажных денег, эмиссия которых многократно выросла. Прекратила существование и Парижская мировая валютная система.
Что будет, если рубль привязать к драгметаллу: мнения критиков
Специалисты в комментариях по поводу возвращения к прежней системе высказывают иногда прямо противоположные мнения. Одни ратуют за подкрепление российского рубля золотом – благо и резервы есть, и месторождения. Другие апеллируют жесткими фактами и опровергают саму возможность такого сценария.
Антон Табах, комментатор журнала Forbes, полагает:
«Необходимость самоограничения, скорее всего, и будет основным фактором, мешающим переходу к золотому рублю, который, вполне возможно, был бы полезен населению и бизнесу».
Современная экономическая энциклопедия содержит данные о том, что привязка рубля к золоту приведет в конечном итоге к дефициту и подорожанию самих денег как факта из-за ограниченных возможностей их эмиссии, что в свою очередь приведет к снижению производства и росту безработицы. Товары будут в изобилии, а покупать их будет не на что.
По мнению вице-президента «З.М.Д.» А. Вязовского, «золото – отличный инструмент инвестиций, но возврат к прежним временам, когда оно служило средством расчета, вряд ли возможен».
Результаты денежной реформы
Царь одобрил инициативу Витте, и уже 8 мая 1895 года было дано официальное разрешение на заключение сделок на золото. Конторы и отделения Государственного банка отныне имели право покупать золотые монеты. В июне того же года Госбанк получил разрешение на размещение таких денег на текущих счетах клиентов. А в ноябре монеты стали принимать во всех кассах правительственных учреждений и казенных железных дорог. Так подготавливалась почва к введению золотых рублей, выпущенных двумя годами позднее. Благодаря плавному внедрению изменения в финансовой системе не воспринимались жителями империи как что-то противоестественное и внезапное.
Главные достижения денежной реформы Витте:
- стабилизация курса рубля;
- привлечение иностранных инвестиций;
- снижение уровня инфляции.
Финансовая система после реформы работала так, что одновременно на рынке обращались как рубли из золота, так и бумажные банкноты. Но на выпуск кредитных билетов был наложен жесткий допустимый предел. Разрешалось выпускать не больше 300 миллионов рублей, которые не были подкреплены реальным золотым запасом страны. Стабильное положение русского рубля на мировом рынке способствовало тому, что на внутреннем рынке не возникло ажиотажа вокруг золотых монет. Люди не старались накапливать их дома на черный день. Многие состоятельные граждане наоборот предпочитали иметь дело с бумажными банкнотами, более удобными в повседневной жизни.
Кроме укрепления курса золотого рубля на внешнем и внутреннем рынках, благодаря денежной реформе удалось стимулировать приток иностранных инвестиций в страну. Это была одна из главных целей, которые ставил перед собой Сергей Витте. Он даже называл свою реформу «золотым мостом» между Россией и Европой, и оказался прав. Иностранный капитал буквально хлынул в российскую промышленность. С 1896 по 1900 годы экономическое положение упрочилось настолько, что правительству удалось погасить внешний долг в 258 миллионов рублей.
В начале ХХ века и перед вступлением империи в Первую мировую войну российский рубль высоко котировался по отношению к курсу валют других стран. В 1913 году британский фунт стерлингов стоил 9,4 рублей, а вот американский доллар − менее 2 рублей. Еще дешевле по отношению к рублю были валюты других европейских держав. Немецкая марка стоила всего 0,46 рубля, а за один французский франк платили 37 копеек. Для сравнения, чуть дешевле французского франка в 1913 году стоил килограмм хорошей вермишели, а вот тульских пряников на него можно было купить лишь полкило.
Доверие к золотому рублю у западных финансистов и промышленников было очень высоким, поскольку правительство ни разу не прерывало обмен банкнот на реальное золото. К этому шагу не прибегали даже в период Русско-Японской войны 1904-1905 годов и во время последовавшей за этим революции 1905 года.
Подготовительные меры
Финансовая реформа Витте, дата которой – 1897 год, была подготовлена его предшественниками. Бунге и Вышнеградский понимали слабость бумажной денежной системы и пытались заменить ее металлическим стандартом. Оба хотели сделать отечественный рубль достаточно крепким для того, чтобы он свободно обменивался не только на серебро, но и на золото. Для достижения этой цели они поставили задачу создать запас этого ценного металла, проводя протекционистскую политику, делая иностранные займы, а также ограничивая импорт и увеличивая экспорт товаров.
Таким образом, еще до прихода Витте на пост министра финансов курс отечественной валюты был стабилизирован. К году проведения реформы золотой запас нашей страны достиг более 800 миллионов рублей. Государственный банк при новом министре ввел в оборот иностранную валюту и прекратил спекулятивные действия на кредитном рубле.
Цель
Царское правительство было заинтересовано в том, чтобы развивать внешнеэкономические связи страны. Последнему обстоятельству сильно препятствовал тот факт, что рубль, несмотря на то что был конвертируемой валютой, тем не менее не был достаточно крепким для того, чтобы служить эквивалентом обмена.
Иностранные предприниматели часто не решались продавать свои номиналы, так как он не был обеспечен золотом. Финансовая реформа Витте преследовала цель преодолеть этот барьер и поставить рубль на один уровень с европейскими денежными единицами. Это должно было привлечь иностранные инвестиции и вложения в отечественную экономику.
