Прогноз цен на серебро на 2021, 2022, 2023, 2024, 2025 - 2030 годы: мнение экспертов и анализ

19.09.2021

Цена на серебро резко выросла в начале сентября, приблизившись к самому высокому уровню за месяц, но она не смогла удержать свой рост и быстро упала.

Серебро выросло с 23,84 USD 2 сентября до 24,80 USD 6 сентября, но через десять дней вернулось к уровню 23,80 USD.

График серебра

Драгоценный металл достиг восьмилетнего максимума в феврале 2021 года, достигнув уровня 30 USD за унцию впервые с 2013 года, но с тех пор товар изо всех сил пытается найти поддержку. Цена резко упала в июне и затем снова в августе, так как Федеральная резервная система США (ФРС) показала, что может начать сокращение мер денежно-кредитного стимулирования к концу этого года. Цена на серебро упала примерно на 14,5% с начала года, потеряв 6,3% только в августе, и 17 сентября составляла около 23 USD за унцию.

Что помешало серебру резко вырасти, несмотря на сохраняющуюся экономическую неопределенность, которая, по ожиданиям, должна привести к росту цен на драгоценные металлы? Каковы основные движущие силы рынка, а также каковы перспективы на оставшуюся часть года?

Серебро борется, несмотря на неопределенный макроэкономический фон

Тенденция цен на серебро резко снизилась в июне в ответ на медвежьи комментарии ФРС. Инвесторы, как правило, увеличивают свое воздействие на серебро и золото, когда процентные ставки низкие, а инфляция высокая, чтобы защитить стоимость своих денег от эрозии и отсутствия процентных платежей. Однако перспектива того, что инфляция будет временной, а процентные ставки вырастут, привела к ослаблению интереса инвесторов.

Серебро было “заметным отставанием от золота большую часть лета”, при этом соотношение золота и серебра выросло с 67 до 77, отметил аналитик MKS-PAMP Ники Шилс в недавнем отчете о перспективах. Это соотношение относится к количеству унций серебра, необходимых для покупки одной унции золота. Серебро “пропустило торговлю рефляцией и отстало от сильного повышения цен на базовые металлы/медь из-за физического навеса”.

Шилс отметил, что рынки серебра остаются структурно перенасыщенными из-за сочетания первичной и побочной продукции, производимой на шахтах. Фундаментальный профицит без учета инвестиционного спроса увеличился с 2021 года. Но сбои в цепочке поставок и высокий региональный промышленный спрос на высококачественное серебро удерживают физические цены на низком уровне. Спрос на серебряные монеты со стороны розничных инвесторов находится на пути к пятилетнему максимуму. Тем не менее, трейдеры и инвесторы уже продали 120 миллионов унций серебра в этом году – на сумму около миллиарда унций.

Падение серебра на 14,5% в годовом исчислении указывает на то, что физического спроса недостаточно, чтобы поглотить переизбыток предложения.

Компания по добыче серебра First Majestic Silver (AG) сообщила в своих квартальных результатах 12 октября, что она приостановила продажи серебра в третьем квартале, поскольку придерживалась более высоких цен. Там было написано:

“В конце квартала компания держала на складах 1,4 миллиона унций серебра из-за снижения цен на серебро в третьем квартале. Ожидается, что продажи серебра возобновятся в четвертом квартале”.

Производство серебра компанией выросло на 1% по сравнению с предыдущим кварталом до 3,3 млн унций.

Запасы серебра, хранящиеся в LBMA, упали на 0,2% в сентябре до 36 486 тонн, что составляет 25,2 миллиарда долларов и эквивалентно примерно 1,2 миллионам серебряных слитков. Снижение указывало на то, что инвесторы продавали акции.

Возвращаясь к негативным новостям о ценах на серебро, Оле Хансен, глава отдела сырьевой стратегии голландского банка Saxo, написал 11 октября:

“Хедж-фонды предприняли еще одну попытку торговать драгоценными металлами с длинной стороны: чистая длинная позиция по золоту выросла на 61% до 67,8 тыс. лотов, а длинная позиция по серебру-на 1 тыс. до 4,6 тыс. лотов. В целом, воздействие на оба металла остается слабым, учитывая текущую борьбу двух металлов за то, чтобы добиться роста во времена благоприятного развития цен”.

Индекс расходов на личное потребление в США, показатель цен, которые люди платят за товары и услуги, вырос на 4,3% в годовом исчислении в августе, что стало самым большим увеличением с 1991 года. ФРС использует индекс для оценки инфляции. Данные, опубликованные 1 октября, оказали поддержку цене на серебро.

Серебро упало с 22,47 доллара 28 сентября до 21,49 доллара 29 сентября, затем снова поднялось до 22,05 доллара 30 сентября и 22,54 доллара 1 октября. С тех пор он торговался между $22,54 и $22,71.

Глобальный индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности JP Morgan (PMI), который также был опубликован 1 октября, не изменился в сентябре на шестимесячном минимуме 54,1, зафиксированном в августе. Однако это указывает на 15-й месяц подряд роста, поскольку рост производства ускорился впервые за пять месяцев.

Серебро используется в широком спектре промышленных применений, от солнечных панелей, электроники и электромобилей до медицинских устройств, очистителей воды и консервантов древесины. Поскольку промышленное потребление составляет около половины годового мирового спроса на серебро, промышленная деятельность оказывает влияние на цены на серебро.

Как всегда, жизненно важно иметь в виду, что прошлые результаты не являются показателем будущей прибыли.

Итак, вырастут или упадут цены на серебро в следующем году?

Стоит ли покупать серебро?

Есть несколько причин, по которым инвесторы предпочитают иметь серебро в своих портфелях.

Хеджирование от падающих акций и облигаций

Инвесторы традиционно держат небольшую часть своих портфелей в золоте и серебре, чтобы застраховаться от волатильности цен на другие активы. Золото и серебро могут сохранять свою стоимость даже тогда, когда цены на акции и облигации падают во время рецессий и периодов экономической неопределенности.

Долгосрочный рост спроса

Ожидается, что долгосрочные тенденции, такие как переход на солнечную генерацию электроэнергии, электромобили и телекоммуникационные сети 5G, повысят спрос на серебро за счет производства солнечных панелей, электроники и электрических компонентов. Это может ужесточить баланс спроса и предложения и привести к росту цен на серебро в ближайшие годы.

Снижение объёмов добычи

В то же время, так как ожидается рост спроса, по прогнозам долгосрочное предложение серебра в горнодобывающей промышленности сократится из-за снижения содержания руды, что приведет к снижению темпов добычи серебра в шахтах. Не хватает новых горнодобывающих проектов, которые могут начать работать в ближайшие несколько лет, а на открытие новых месторождений могут уйти десятилетия.

Высокая ликвидность

Поскольку это один из наиболее активно торгуемых товаров в мире, легко торговать физическим серебром или же инвестировать в акции компаний, добывающие серебро, всякий раз, когда вы хотите войти или выйти из рынка.

Узкие спреды означают, что инвесторы всегда могут покупать и продавать по цене, близкой к рыночной.

Прогноз цен на серебро: что будет дальше с драгоценным металлом?

Рассматривая рынок серебра в будущем, аналитики продолжают балансировать ожидания того, что инфляция может поддержать цену, против денежно-кредитной политики, которая может продолжать оказывать понижательное давление.

Технический анализ от Zaner 12 октября показал, что “мы видим, как путь наименьшего сопротивления направлен вниз в золоте и серебре. В первую очередь среди медвежьих сил-отсутствие реакции на классические бычьи силы, такие как макроэкономическая неопределенность и инфляция… низкая поддержка консолидации в серебре наблюдается на уровне 22,38 доллара, а затем снова снижается до 22,18 доллара. Для того, чтобы повернуть ход вверх на рынке серебра, требуется ралли выше линии сопротивления канала нисходящего тренда семимесячной давности, которая сегодня составляет 23,39 доллара”.

Аналитики Capital Economics негативно относятся к долгосрочному серебряному прогнозу. Они написали в недавнем комментарии:

“Мы считаем, что более слабый физический спрос, более высокая реальная доходность казначейства США и более сильный доллар будут означать, что недавние плохие показатели цены на серебро сохранятся в течение следующих двух лет”.

Но аналитики австралийского банка ANZ прогнозируют, что серебро будет в среднем выше 24 долларов во второй половине 2022 года. Они написали в своем ежемесячном прогнозе по золоту и серебру: “ФРС сигнализировала о сокращении, и повышение ставок не за горами. Тем не менее, мы считаем, что отрицательная реальная доходность и инфляционные ожидания должны поддержать инвестиционный спрос. Ожидается, что доллар США останется слабым, так как другие центральные банки будут опережать ФРС в своем снижении и повышении ставок».

Шилс из MKS PAMP рассматривает рынок серебра как “фундаментально переполненный, но привлекательный как дешевый прокси с высоким уровнем бета-золота с”ускорителем «перехода энергии»».

Аналитик отметил, что его “уникальные свойства предполагают, что серебро будет играть жизненно важную роль в обеспечении перехода на экологически чистую энергию, охватывающего производство, хранение и потребление (например, от батарей из оксида серебра, солнечных батарей, BEVs до роста сетей 5G)”.

У Shiels есть базовый средний прогноз в 28 долларов за унцию для стоимости серебра в 2022 году, по сравнению с 26 долларами за унцию в 2022 году, с ростом в диапазоне между “новым циклическим минимумом после QECovid” в 22,50 доллара и пиком розничного спроса в 30 долларов за унцию, наблюдавшимся ранее в этом году.

Бычий сценарий, основанный на сильном физическом и инвестиционном спросе наряду с риском цепочки поставок, ставит цену примерно в 35 долларов за унцию, в то время как медвежий сценарий с более высокими процентными ставками и более сильным долларом приведет к падению цены примерно до 15 долларов за унцию.

Прогноз цен на серебро от сайта WalletInvestor, основанного на алгоритмах прогнозирования, предполагает, что металл может закончиться в 2021 году по цене 23,53 доллара за унцию, в 2022 году-27,61 доллара, в 2023 году-31,69 доллара, в 2024 году-35,95 доллара и в 2025 году-40,09 доллара.

При рассмотрении комментариев аналитиков или прогнозов от служб прогнозирования, основанных на алгоритмах, важно иметь в виду, что они могут ошибаться в своих оценках и делают это. Вы всегда должны проводить собственные исследования, стараясь учитывать все соответствующие рыночные условия.

Следуйте Capital.com чтобы быть в курсе последних рыночных новостей, анализа и прогнозов, а также выявлять потенциальные торговые возможности.

ВОПРОСЫ И ОТВЕТЫ

Почему серебро стоит меньше золота?

Серебро торгуется с большой скидкой по сравнению с золотом, потому что есть более доступное предложение. Золота в земле меньше, чем серебра, поэтому добывается меньше золота. По данным Геологической службы США, в 2021 году в мире было добыто около 3300 тонн золота по сравнению с 27 000 тоннами серебра. В то же время золото ценится дороже серебра как форма валюты, а инвесторы и центральные банки предпочитают золото серебру в качестве хеджирования.

Что заставляет серебро подниматься и опускаться?

Цена на серебро, как правило, движется в тандеме с ценой на золотов ответ на макроэкономические факторы. Более высокие процентные ставки и более сильный доллар США обычно оказывают давление на цену золота, в то время как более высокая инфляция, более низкие процентные ставки и более слабый доллар оказывают поддержку. Существует больше промышленных применений серебра, чем золота, поэтому мировое промышленное производство также может влиять на цену серебра.

Сколько будет стоить серебро в 2030 году?

Некоторые аналитики прогнозируют, что цена на серебро в краткосрочной перспективе останется под давлением. Заглядывая в будущее, Прогноз цен на монеты показывает, что цена металла может превысить 60 долларов за унцию. В то же время крайне важно иметь в виду, что аналитики и службы прогнозирования, основанные на алгоритмах, могут ошибиться в своих прогнозах. Вы всегда должны проводить свои собственные исследования.

Будут ли цены на серебро расти в будущем?

Будет ли цена на серебро расти, зависит от политики Федеральной резервной системы США в отношении процентных ставок, инфляции, а также от силы доллара США. Спрос и предложение также будут ключевыми факторами, поскольку как горнодобывающая промышленность, так и промышленное производство восстановятся после сбоев во время пандемии Covid-19.

Крупные держатели серебра о металле

Томас Каплан, основатель Electrum Group

Инвестиции в серебро помогли Каплану стать миллиардером. Electrum Mines контролирует горнодобывающие предприятия, ресурсы которых составляют более одного миллиарда унций серебра. Каплан считает, что в долгосрочной перспективе цена на серебро может вырасти до 100 долларов. Он сказал Kitco в декабре 2021 года:

«Как только серебро стабилизируется, а золото растет как один из монетарных металлов, серебро затем следует за золотом, а затем оно получает октановое число и превосходит золото. Это то, что произошло во время финансового кризиса, и мы начинаем видеть это снова».

Уоррен Баффет, соучредитель Berkshire Hathaway

Фонд инвестора-миллиардера Уоррена Баффета Berkshire Hathaway купил 129,7 млн унций серебра в 1997 и начале 1998 года, сделав ставку на то, что сокращение запасов при опережающем спросе на производство и переработку можно будет решить только за счет роста цен на серебро.

Баффет сказал в своем письме акционерам от 1997 года:

«Отмеченная на рынке, эта позиция принесла нам прибыль до вычета налогов в размере 97,4 млн долларов в 1997 году. В некотором смысле для меня это – возвращение в прошлое: тридцать лет назад я купил серебро, потому что ожидал его демонетизации американским правительством. С тех пор я следил за данными по серебру, но не владел им».

Berkshire Hathaway продала свои активы в 2006 году по гораздо более высокой цене.

JP Morgan

Инвестиционный банк США JP Morgan владеет одним из крупнейших в мире запасов серебра. Данные с рынка фьючерсов и опционов COMEX показывают, что JP Morgan владеет около 50% запасов физического серебра в слитках, хранящихся на складах биржи, что составляет около 184,5 миллионов унций. При цене серебра около 23,50 долларов за унцию запасы оценивались примерно в 4,3 миллиардов долларов.

Прогноз цен на серебро на 2021-2022 годы

Цена на серебро стартовала в 2021 году с 26,52 доллара. Сегодня серебро торговалось по 23,32 доллара, то есть цена снизилась на -12% с начала года. Прогнозируемая цена на серебро на конец 2021 года составляет 25,13 доллара США, а изменение из года в год составляет -5%. Рост с сегодняшнего дня до конца года: + 8%. В первой половине 2022 года цена на Серебро вырастет до 27,38 доллара; во втором полугодии цена прибавит 0,28 доллара и завершит год на уровне 27,66 доллара, что на + 19% к текущей цене.