От чего зависит курс золота: 8 факторов, влияющих на котировки

Курс золота может находиться под влиянием тенденций, имеющих краткое, среднее или долгосрочное действие по времени. Сегодня финансовые эксперты и аналитики пытаются прийти к пониманию дальнейшей динамики курса золотого металла. Будут ли факторы, определяющие цены на золото, поддерживать дальнейший рост, или стоит ожидать неизбежную коррекцию?

Для ответа на эти вопросы, необходимо понять, от чего зависит стоимость драгметалла в данный момент, и какие внешние и внутренние факторы ее определяют?

Чем определяется курс золота сегодня?

Факторы, воздействующие на стоимость золотого металла, сегодня отличаются своей противоречивостью. Объяснить это можно тем, что золото востребовано в различных областях:

• Применение в промышленности и ювелирном деле.
• Использование в качестве инвестиционного инструмента.
• Формирование стратегических государственных резервов драгметалла.

Реакция рыночных игроков на изменчивость условий, от которых зависит цена, различна. Это приводит к тому, что на рынок золота постоянно влияют многочисленные, порой противоречивые, обстоятельства. Вот лишь некоторые из них:

• Востребованность драгметалла со стороны Центробанков;
• Направленность кредитно-финансовой линии регуляторов и ключевые процентные ставки;
• Изменчивость долларовых котировок;
• Востребованность драгоценного металла в промышленности;
• Состояние отрасли золотодобычи.

Текущий курс золота может определяться, как каждым в отдельности из перечисленных факторов, так и их совокупностью.

Как прогнозировать цены на золото?

Несмотря на свою некоторую «непредсказуемость» золота, что является вполне напрасным, оно, как и многие другие активы, также имеет свои циклы (периоды) изменения стоимости, которые, как правило, составляют несколько лет и даже десятилетий. На основе этой многолетней динамики можно довольно точно прогнозировать, когда наступит очередной цикл снижения или роста стоимости золота.

Однако для краткосрочных инвестиционных или торговых стратегий этот анализ длинных циклов вряд ли подходит, поэтому в биржевой практике используется несколько несложных методов прогнозирования цен, основанных на принципах технического (графического анализа) динамики цен на золото. Самым простым из всех методов, является использование индикатора — «Moving average» или «скользящие средние».

Использование 17- и 11-месячных скользящих средних на одном графике цены является эффективным для прогнозирования долгосрочных трендов на рынке золота. Так, в 95% случаев цена на золото начинала долгосрочное снижение, когда 11-месячная скользящая средняя пересекала 17-месячную сверху вниз, а при обратном движении в 92% случаев наступал долгосрочный восходящий тренд.

Использование скользящих средних на недельном графике золота

На рисунку

• 1 – 35-недельная скользящая средняя;
• 2 – 55-недельная скользящая средняя;
• 3 – пересечение скользящих средних.

На более коротких временных периодах наиболее эффективно использовать 35- и 55 — недельных скользящих средних, на соответствующих недельных графиках. При таком сочетании было получено 89% правильных сигналов, а на дневных графиках оптимальное сочетание 89- и 55-дневных скользящих средних, которые в 72% случаев указывали на правильный тренд.

Чем удобен этот индикатор, особенно для начинающих, так это тем, что:

1. не нужно дополнительной обработки информации, и интерпретации полученных графиков
2. Возможность получить такой график со всеми скользящими средними, на сайте любого брокера, торговой площадки (биржи) и т.п.
3. Не нужно никакой дополнительной подготовки трейдера к тому, чтобы использовать этот индикатор на практике.

Единственным недостатком применения такого способа прогнозирования цен на золото, является то, что этот индикатор имеет свойство запаздывать в среднем на несколько дней или даже недель. Но если инвестор применяет среднесрочную стратегию инвестирования, то это не является столь принципиальным. Другим несложным методом для анализа и прогноза цен на золото может считаться метод уровней Фибоначчи(«золотое сечение»).

Например, анализ графиков золота с 1994 г. показал, что в 85% случаев по завершении тренда на данном рынке последующая коррекция четко достигала уровней Фибоначчи на отметках 38,2 и 61,8% от предыдущей тенденции, что указывает на эффективность использования данного инструмента для прогнозирования.

Использование пропорций Фибоначчи на графике золота

На графике:

• 1 – уровень коррекции 61,8%;
• 2 – пересечение скользящих средних;
• 3 – падение котировок золота;
• 4 – 17-месячная скользящая средняя;
• 5 – 11-месячная скользящая средняя

Пример использования пропорций Фибоначчи можно наблюдать на приведенном графике, где видно, что золото после восходящего тренда с октября 2008 г. начало коррекцию в августе 2011 г, которая составила ровно 61,8% от тренда 2008–2011 гг. Это было связано с прекращением программы количественного смягчения ФРС. Здесь также следует отметить, что уровни Фибоначчи рекомендуется использовать вместе со скользящими средними, которые подтверждают коррекцию.

Как зависит цена золота от глобальной экономики

Золото всегда являлось защитным антикризисным активом. Во времена стабильной экономики поддержку драгметаллу оказывает ограниченность его природных резервов. Геополитические и финансовые потрясения автоматически приводят к повышению интереса инвесторов, желающих сберечь свои накопления и капиталы, к драгоценному металлу. В начале каждого кризисного периода наблюдается массовый обвал рынков, сопровождающийся снижением стоимости большинства активов. Курс золота при этом также может ненадолго снизится. Именно так произошло в 2008 году.

Из-за недостатка ликвидности тогда началась распродажа инвестиционных активов, в том числе и золотых. Но падение стоимости золота было не столь масштабным, как обвал рынка ценных бумаг. Тем более что после этого, с 2009 года в течение трех лет цена драгметалла возросла в 3 раза, устранив потери из-за кризиса экономики.

В прошедшем 2021 году в период коронакризиса курс золота вел себя примерно также как в 2008. Условия, сложившиеся в прошлом марте, привели к снижению стоимости драгметалла. Но уже через месяц наметился устойчивый восходящий тренд. Рынок ценных бумаг не выдержал испытаний и подвергся спаду. Зато золото сильно выросло в цене, и драгоценный металл стал приносить своим владельцам значительную выгоду. В конце лета прошлого года были достигнуты максимальные исторические значения стоимости.

Аналитика рынка и курс золота

Кроме теоретических сведений о факторах, влияющих на курс золота, важно ориентироваться в отчетности банков и государства, относящейся к золотому рынку.

Если Центробанки активно занимаются скупкой драгоценного металла для государственных запасов, золото идет вверх. Если происходит распродажа стратегических резервов, то курс золота снижается. От огромных объемов приобретаемого или реализуемого металла во многом зависит его цена.

В 2013-ом было отмечено существенное снижение курса золота. В данном случае можно отметить действие несколько причин. Но главной из них стали шаги Центробанка Кипра, который стал продавать свой золотой резерв для борьбы с последствиями кризиса. Из-за этого всего за четверо суток курс золота упал с $1.600 за тройскую унцию до уровня $1.350 USD.

Трейдеры, понявшие, что от этой новости в СМИ зависит цена желтого металла, могли еще трое суток торговать в «медвежьем» тренде с внушительной выгодой.

Как реагирует золото на монетарную политику регуляторов

Среди причин, определяющих стоимость золота, и ее снижение в 2013 был не только кипрский кризис. Примерно в тот же период был замечен информационный вброс, говоривший о сворачивании мер количественного смягчения со стороны Федрезерва Соединенных Штатов Америки.

Эта политика ФРС США поддерживала ликвидность американских рынков, насыщая их денежными вливаниями, что поддерживало спрос на драгметаллы. Прекращение монетарного стимулирования экономики должно было стать ключевым фактором, влияющим на курс золота и снизить инвестиционную востребованность этого металла.

Ключевая процентная ставка и ее воздействие на курс золота

Из описанных выше ситуаций видно, как Центробанк, такой как Федеральная Резервная Система США, способен повлиять на золото. Но среди факторов, воздействующих на стоимость драгметалла, немаловажным является ключевая процентная ставка.

Когда Центробанк государства идет по пути количественного смягчения и прибегает к занижению ключевой процентной ставки, либо оказывает иную поддержку ликвидности рынков, спрос на драгметалл и курс золота всегда растут. При повышении ключевой процентной ставки и уменьшения объема фиатных денег в обращении спрос на золото и его цена сокращаются.

Перечисленные закономерности справедливо характеризуют линию, проводимую Европейским Центробанком, Британским регулятором, а также Швейцарским, Японским и Китайским банками. Но от политики американской Федеральной Резервной Системы сильнее всего зависит цена золота на мировых рынках, так как желтый металл продается только в американских долларах.

Немного истории

С семнадцатого столетия ключевую роль в формировании цены на золото играет Великобритания, и этому есть объяснение. Столица Великобритании — Лондон — уже в семнадцатом веке стала мировым центром скупки золота, ведь на территории Туманного Альбиона действовал закон о свободном ввозе драгоценных металлов. Также в семнадцатом столетии все серебряные монеты, находящиеся в обороте, подтверждались золотыми деньгами, из-за чего вырос мировой спрос на золото. В Великобритании существовало большое количество брокерских контор, которые служили в качестве посредников в осуществлении операций купли-продажи золота, а также играли особую роль в формировании рынка золота. Что касается цены золота в то время, то она составляла 4,24 фунта за одну унцию.

Лондонский золотой фиксинг

С целью удержания позиции лидера на мировом рынке золота Великобритания в 1919 году приняла решение о подписании соглашения между семью золотодобывающими компаниями ЮАР и наиболее крупными банками государства. После этого все золото, добываемое в африканской стране-лидере в сфере добычи драгоценного металла, поставлялось в Лондон. Этот период в экономической истории Англии называют «веком золотой пятерки», а все потому, что пять британских банков взяли под контроль всю ситуацию на мировом рынке золота, а также они диктовали цены на драгоценный металл. В то время цена золота приравнивалась к английскому фунту стерлинга, но лишь до тех пор, пока на мировом рынке не сформировался новый лидер — США. По этой причине стоимость золота начала привязываться к доллару США.

После Второй мировой войны «золотым» центром стал Цюрих, ведь швейцарским банкирам удалось умело воспользоваться закрытием Лондонского рынка. С тех пор почти все запасы золота, добытые в ЮАР, перемещались в крупные банки Швейцарии. Ныне крупнейшими рынками золота в Европе считаются Париж, Милан, Франкфурт-на-Майне. В Азии центры торговли драгоценным металлом представлены Токио, Бомбеем и Дохой.

Цена на золото сегодня устанавливается под воздействием многих факторов, причем не только экономических. Так от чего зависит стоимость золота?

Как на курс золота влияют иные финансовые инструменты

Когда курс золота отстает от дорожающих биржевых активов, инвесторы могут оказать предпочтение более доходным на данный момент финансовым инструментам. В результате объективного сравнения рыночные игроки совершают выбор всегда в пользу наибольшей прибыли. Это наглядно иллюстрируют события кризисного 2008 года. Тогда большая часть инвесторов стала вкладывать средства в растущие ценные бумаги.

Начиная с 2014 года, растущая стоимость акций значительно обгоняет курс золота. Это подтверждает сравнение динамики изменчивости индексных показателей XAUUSD и S&P 500. Факторы, влияющие на цену золота, сложились так, что драгоценный металл оказался в проигрыше в сравнении с доходностью ценных бумаг. Поэтому наблюдалось заметное падение курса золота. Однако рыночные игроки, инвестировавшие в золото с расчетом на длительный срок, оказались в выигрыше, так как смогли покупать металл по дешевке.

Влияние нефтяного рынка на курс золота

Если совместить графики динамики курса золота и стоимости нефти, то никакой явной корреляции мы не обнаружим. Торговые расчеты за нефть выполняются в долларах США. Во времена экономических кризисов стоимость «черного золота» уменьшается, а стоимость драгметалла повышается. Но в истории есть примеры взаимного падения этих двух активов или их роста.

В сравнении с золотом, нефть — более обычный товарный актив. Ее используют для производства тканей, пластикатов, резин и лекарственных препаратов. Стоимость нефти также определяется рынком, однако востребованность «черного золота» слишком велика.

Некоторые эксперты считают, что воздействие нефтяного рынка на курс золота прослеживается, но недостаточное, чтобы причислить нефть к факторам кардинального влияния.

Как можно зарабатывать на золоте в любые времена

В качестве основного направления для вашего становления как трейдера вполне подойдет золото, ведь его достаточно просто прогнозировать, и оно способно приносить стабильную прибыль. Однако, для успешной торговли этим металлом нужно знать некоторые аспекты его ценообразования, о которых я вам сейчас и расскажу.

У брокеров бинарных опционов в числе активов можно встретить золото, торгующееся на фьючерсной бирже COMEX

(Commodity Exchange) и Нью-Йоркской товарной бирже
NYMEX
(New York Mercantile Exchange).

• COMEX – это одно из подразделений бирж, на котором торгуют металлами, в частности, золотом, серебром, медью и алюминием.

Работая с золотом, вам следует учитывать общее положение доллара США, ведь его цена обратно пропорциональна этому металлу. Так, при росте доллара котировки золота снижаются, а при падении американской валюты металл дорожает.

Зависит ли цена золота от геополитической ситуации?

Рассматривая факторы влияния на золотые котировки, нельзя обойти вниманием геополитическую ситуацию. Важные высказывания глав государств, военные конфликты, санкционное давление и торговые противостояния не только ухудшают положение в мире, но и воздействуют на курс золота.

Геополитическая напряженность всегда повышает финансовые и инвестиционные риски. Это приводит к росту курса золота, которое является главным средством защиты от инфляции и любой нестабильности. В наибольшей степени зависит цена золота от таких ключевых политических игроков, как Соединенные Штаты Америки, Европейский Союз и КНР.

Факторы, влияющие на цену золота и относящиеся к сфере геополитики, существуют и в Российской Федерации. Так, наблюдавшийся в 2021 резкий рост курса золота легко объяснить Американо-Китайской торговой войной, которая заставила миллионы инвесторов по всему миру перенаправить имеющиеся капиталы в антикризисные инструменты.

Факторы, влияющие на цену золота

От чего зависит цена на золото:

• Курс доллара: стоимость золота определяется курсом доллара, а все потому, что доллар, как и золото, также является объектом инвестирования. Поэтому если курс доллара падает, инвесторы, вложившие средства в эту валюту, будут пытаться избавиться от упавших в цене активов и вместо валюты будут приобретать золото. Из-за роста спроса на золото его цена будет возрастать. При подорожании доллара будет наблюдаться противоположная ситуация.
• Природные катаклизмы и политические кризисы в странах — экспортерах золота: стихийные бедствия, массовые забастовки, гражданские войны самым негативным образом влияют на темпы золотодобычи. Это становится причиной сокращения предложения драгоценного металла на мировом рынке, что, в свою очередь, влияет на стоимость золота.
• Поведение центральных банков лидирующих стран мира: если таки институции принимают решение об увеличении своих золотовалютных резервов, то они начинают скупать драгоценные металлы, что приводит к росту цены золота.

Сегодня мировая стоимость унции золота устанавливается Лондонской биржей металлов. Определение цены происходит 2 раза в день, и в этом участвуют центральные банки стран золотого пула. Цена за унцию золота выражается в фунтах стерлингов, долларах США и евро.

Сегодня каждый совершеннолетний человек может стать инвестором, вкладывающим свой капитал в золото. Существует несколько способов инвестирования в золото:

1. Покупка слитков у коммерческого банка: это распространенный метод вложения денег в золото. Эта операция регулируется на законодательном уровне, а куплей-продажей золота могут заниматься лишь те банки, которые получили лицензию на операции с драгоценными металлами.
2. Открытие обезличенного металлического счета: такой счет открывается точно так же, как и депозит, но разница заключается лишь в том, что он выражается определенным количеством драгоценного металла. После открытия такого счета вкладчик не становится реальным обладателем золота, ведь приобретенный металл находится в банковском хранилище драгоценных металлов.
3. Торговля золотом через брокера: такая операция проводится на фондовой бирже, работающей в режиме онлайн.
4. Покупка золотых монет: инвестиционные и коллекционные монеты из золота предлагаются населению банками. Вложение денег в приобретение монет считается наименее рискованным, но и в то же время наименее доходной инвестицией в золото.

Если человек желает держать руку на пульсе ситуации рынка золота, то ему рекомендуется регулярно изучать отчеты аналитиков, следить за экономическими и политическими новостями мира. Также рекомендуется следить за тем, какие цены установлены на рынке золота и что оказывает влияние на них.

Воздействие на курс золота промышленного спроса

От востребованности желтого металла в производственной сфере также во многом зависит цена на золото. Мировой спрос на драгметалл имеет следующую структуру:

• Около 9% металла закупают Центральные банки государств.
• Примерно 30% спроса обеспечивают крупные и мелкие инвесторы.
• Ювелирная промышленность потребляет 53% добываемого металла.
• Высокотехнологичное производство требует 8% золота.

Как видите, объемы производства ювелирных украшений в наибольшей степени должно влиять на курс золота. Но в реальной жизни все совсем иначе, и от ювелирной сферы цена золота зависит меньше всего, что доказано аналитикой.

Среди главных драйверов цены золота:

• экономические кризисы и снижение спроса на золото в виде ювелирных украшений среди потребителей;
• подъемы экономики и возрастание спроса населения на золотые драгоценности.

Что влияет на цену золота и стоит ли класть его в свой инвестпортфель?

Золото — это металл, который во все времена являлся гарантом надежности и защиты инвестиций, однако в этом году эта тенденция начала меняться.

В 1971 году была отменена Бреттон-Вудская система, которая предусматривала жесткую привязку цены золота к американскому доллару — $35 за тройскую унцию. С того момента «желтый металл» подорожал почти в 45 раз. Однако что же ждет дальше самый популярный в мире драгметалл и стоит ли инвестору обязательно включать его в свой портфель?

График золота 1970-2012

От чего зависят цены на золото

Если рассматривать факторы, влияющие на стоимость золота, то этот актив покажется, пожалуй, самым «противоречивым». На одной чаше весов — факторы потребительского и промышленного спроса, которые, как правило, напрямую зависят от состояния мировой экономики: если она показывает признаки роста, увеличивается благосостояние стран или отдельно взятых регионов, то растет спрос на металл и, соответственно, его цена.

С другой стороны, есть спекулятивные факторы: экономика «сдувается», кризис набирает обороты — мировые инвесторы выводят деньги из рискованных активов и перекладываются в золото, повышая тем самым спрос и цену.

Сегодня неопределенность в отношении экономики еврозоны, стагнация самой быстрорастущей китайской экономики и неясность относительно дальнейшей политики ФРС США должны по идее создавать благоприятную среду для драгметалла. В последнее время особенно острым вопросом стал возможный выход из Еврозоны Греции (Grexit), а также ряда других государств. И даже после удачных выборов в Греции судьба экономики страны по-прежнему остается под большим вопросом.

Сейчас инвесторы мечутся в поисках «безопасных» активов, скупая американский доллар, а также самые надежные гособлигации — Германии и США. Однако в условиях, когда доходность 2-х летних немецких бондов опустилась, например, 30 мая до нулевой отметки, золото выглядит не самым плохим вариантом, чтобы переждать бурю.

Однако в самые острые периоды кризисов, когда сжимается ликвидность, золото положительно коррелирует с рискованными активами. Нехватка свободных денежных средств вынуждает инвесторов распродавать все активы, без оглядки на их фундаментальную привлекательность. Например, в 2008 году, когда кризис начал набирать обороты, золото прибавило в цене менее 6%, а за второе полугодие и вовсе упало на 10%.

Корреляция графиков индекса S&P и золота

«Когда на рынке проблема с ликвидностью, золото встает в один ряд с более рискованными активам и просто распродается», — говорит Ведант Мимани, портфельный менеджер из Atyant Capital Global Opportunities Fund.

Потеряло ли золото свой статус «тихой гавани» на фоне высокой корреляции с рискованными активами? Есть фактор, который опровергает это мнение, — скупка золота мировыми центробанками: в первом квартале 2012 года они купили 80.8 тонн золота. По данным МВФ, центробанки Мексики, Казахстана и Украины были активными покупателями золота в апреле, а Филиппины увеличили свои золотые резервы в марте более чем на 1 млн тройских унций.

Однако некоторые страны и продают золото — например, Россия в конце марта продала 3.8 тонн золота на сумму $20 млн. Но, тем не менее, цифры говорят сами за себя — С середины 2006 года Россия увеличила свои резервы золота с 387 до 833 тонн на начало 2012 года.

Крупнейшие держатели золотых запасов. Источник: World Gold Council

Что же касается потребительского и промышленного спроса, то крупнейшими потребителями являются Индия и Китай. При этом спрос на золото в КНР в I квартале вырос на 10% до 225.2 тонн, а в Индии уменьшился на 19% до 152 тонн. Это можно объяснить резким ростом налога на импорт золота, что вызвало массовые забастовки индийских ювелиров и падение курса рупии. В целом же стоит отметить, что в среднем первом квартале цена на золото выросла на 22% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года и составила $1690.

На динамику золота положительно влияет ускорение инфляции, так как драгметалл не теряет свою стоимость в отличие от денег. Смягчение монетарной политики также мощный драйвер роста для золота, так как вброс центробанками дополнительной ликвидности на рынок подразумевает разогрев рынка и повышенные темпы инфляции.

По информации World Gold Council, в 2011 году спрос на золото составил 4.568 тонн, что на 9.4% больше 2010 года. Тем не менее, в начале 2012 года ситуация изменилась — спрос упал в I квартале на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года и составил 1097.6 тонн. По данным WGC, это снижение объясняется низким спросом в ювелирном и технологическом секторах

Золото — больше не «тихая гавань» без QE3? Традиционно, активное вмешательство американского центробанка в экономику благоприятно влияло на золото, так как вливание ликвидности в финансовую среду провоцирует рост инфляции и делает такие активы, как золото, привлекательными. Неслучайно золото достигло своего максимума в 2012 году в феврале, когда ФРС заявила о том, что в случае необходимости будет принимать стимулирующие меры, и обещала удерживать процентные ставки на минимальном уровне до 2014 года.

Стоит отметить, что последние данные по рынку труда США, опубликованные 31 мая, оказались не очень обнадеживающими — число рабочих мест в частном секторе выросло на 133 тысячи (прогноз +150 тысяч), а число первичных заявок неожиданно выросло на 10 тысяч, но аналитики не ожидали изменений. Вслед за этим были опубликованы поистине шокирующие Non-farm Payrolls -в мае количество рабочих мест в американской экономике выросло всего лишь на 69 тысяч, что оказалось хуже самых пессимистичных прогнозов.

Казалось бы, все это только увеличивает шансы на запуск QE3, так как Бен Бернанке отмечал, что рынок труда восстанавливается крайне медленно и ФРС готова при необходимости принять меры для его ускорения. Однако последнее заседание FOMC разочаровало рынки — регулятор принял решение лишь расширить операцию Твист на $267 млрд, однако даже не намекнул на QE3.

После провальной статистики в США и Китае в начале июня золото резко пошло вверх и подорожало с $1544 до $1621 за тройскую унцию, однако эскалация кризиса в Европе и позиция ФРС обрушили к концу июня драгметалл до $1560.

Место золота в инвестиционном портфеле

Золото растет из года в год, и при определенных обстоятельствах этот рост продолжится. В каком виде этим можно воспользоваться? У россиян есть 4 основных варианта инвестиций в драгоценные металлы. И у всех есть свои плюсы и минусы. Подробнее об этом читайте в материале «У вас есть 60 000 рублей и вы хотите золота…».

Основная роль золота в вашем портфеле — это защита вашего капитала. Это означает, что не стоит ждать от золота быстрых доходов, это долгосрочные инвестиции. Золото не портится со временем и сохраняет свои свойства через столетия. Доля золота в портфеле инвестора должна зависеть от того, насколько инвестор готов рисковать. Если взять довольно беспокойный период с 2008 по 2012 год, то можно увидеть: инвестиции в золото принесли около 90% дохода.

Стоит отметить, что в принципе золото подходит для различных видов операций. Спекулянты, торгующие на срочном рынке, могут найти золото привлекательным для своих сделок. Также золото подойдет для долгосрочных инвесторов, которые обезопасить свои активы на период в несколько лет. Например, в период с 2002 по 2012 год цена золота выросла более чем в 5 раз, а с 2010 по 2012 год стоимость драгметалла увеличилась на 39% (на второй квартал 2012 года).

График золота за 2012 год с важнейшими событиями, влияющими на его динамику

Богдан Зыков, БКС Экспресс

Зависит ли цена золота от объемов его добычи?

Мы постоянно слышим, что на тех или иных золотых месторождениях возросла или уменьшилась золотодобыча. Подобная информация в СМИ краткосрочно способна изменить курс золота, но на длительном промежутке времени эти новости нельзя причислить к факторам, влияющим на цену золота.

Затраты на извлечение из недр одной унции драгметалла в наши дни находятся на уровне около $1.000 долларов. Биржевой курс золота при этом бывает гораздо меньше. Стоит помнить, что примерно 37% производимого благородного металла является вторичным с себестоимостью примерно $600 за унцию. При этом большая часть уже добытого золота хранится в резервах и не участвует в обращении на мировом рынке. Поэтому нельзя утверждать, что от затрат на добычу во многом зависит цена золота.

Перспективы динамики курса золота

Только всесторонняя оценка факторов, влияющих на цену золота, дает возможность строить прогнозы на будущий курс золота. При этом необходимо учесть некоторые важные условия:

• Мировая политическая и экономическая ситуация, влияющая на востребованность золота в качестве защитного актива;
• Масштабность закупок или распродаж Центральными банками золотого драгметалла;
• Наличие мер монетарной поддержки экономик со стороны американского ФедРезерва и ведущих регуляторных органов, а также уровень ключевых процентных ставок;
• Долларовые котировки относительно базовой валютной корзины;
• Условия, от которых зависят цены на золото, их рост или падение, такие как динамика фондового рынка и рынка нефти, востребованность со стороны ювелирной и обычной промышленности и объемы добычи.

Золото — это антикризисный инструмент, имеющий резервный статус, ограниченные природные запасы, и сохраняющий свою покупательную ценность. Курс золота на кратких промежутках времени может быть изменчив, но общая динамика в долгосрочной перспективе всегда только восходящая.

Что влияет на цену золота больше всего?

Одним из залогов понимания функционирования рынка золота, его взлетов и падений является анализ всех факторов, тем или иным образом влияющих на его стоимость. Здесь нужно сказать и о резервах, и о добыче, и переработке, и об использовании в ювелирной промышленности, и в инвестиционных целях.

Таким образом, можно заключить, что рынок золота очень обширен и влияние на него оказывают и мелкие компании – производители золота, брокерские дома, инвестиционные компании, и средние – различные банки и ТНК, и крошечные, мелкие инвесторы — спекулянты, доля которых не превышает и одного процента. Последние несколько лет характеризуются активным развитием рынка золота: появляется все большее число участников, банков и агентов, которые в нем заинтересованы и используют его для приращения своих капиталов.

Большое количество мелких инвесторов пытаются проникнуть на него посредством торговли через брокера виртуальным золотом, открытия металлических счетов и осуществления транзакций через банк, т.е. покупкой наличного золота, монет, слитков. Все эти способы увеличения и сохранения капитала достаточно актуальны и эффективны в современных кризисных условиях.

Среди факторов, влияющих на цену золота, в первую очередь следует отметить:

1. Биржевые или рыночные:

• золотовалютные операции государств-маркетмейкеров рынка золота;
• спекуляции ведущих игроков рынка золота («золотые жуки» или golden bugs)
• изменение стоимости акций золотодобывающих предприятий;
• ожидания инвесторов;
• стоимость доллара США, определяемая в частности ставкой ФРС

1. К внебиржевым или нерыночным относятся:

• Физические объемы добычи золота;
• себестоимость добычи золота;
• объемы потребления золота;
• заинтересованность ювелирной промышленностью;
• политические кризисы, природные катаклизмы, войны в добывающих странах;
• сезонность

Золотовалютные резервы стран, активно участвующих в мировой экономике, являются одним из самых главных факторов, влияющих на цену золота. Государства на современном рынке золота являются главными и ключевыми игроками (маркетмейкерами) рынка золота.

По данным об этих резервах инвесторы делают выводы, насколько стабильна национальная валюта государств, какое количество золота национальный банк продал или купил за предыдущий период. Любая информация, полученная из пресс- релизов, интервью или других официальных источников, может оказать существенное влияние на котировки этого драгоценного металла.

Таблица 1.Страны с наибольшими ЗВР

На сегодняшний день запасы золота центральных банков и других финансовых организаций мира составляют более 35 тыс. т, что в 13 раз превышает годовую добычу. Более 60% — это резервы стран большой семерки (G 7). 16 развитых государств и 3 крупнейшие международные финансовые организации (Банк международных расчетов, Международный валютный фонд и Европейский центральный банк) объединяют 80% резервного золота.