Почему золото в этот кризис не дорожает, а падает в цене

«Сначала макароны, затем туалетная бумага — а теперь еще и золото». Онлайн-версия еженедельника Der Spiegel сообщает о возникшем в Германии ажиотажном спросе на драгоценный металл. На сайте компании Degussa, рассказало издание, золотыми монетами и слитками, даже килограммовыми, в один из последних дней можно было только полюбоваться: все было распродано.

Ажиотажный спрос розничных покупателей

Длинные очереди выстраивались на этой неделе во Фрайбурге, Лейпциге и Бремене перед филиалами другого крупного розничного торговца драгоценными металлами — Philoro. «Спрос растет примерно с такой же скоростью, с какой распространяется коронавирус», — сообщил журналистам исполнительный директор компании Кристиан Бреннер (Christian Brenner). Ему даже пришлось перевести свои торговые точки на работу в две смены.

Очередь за золотом примерно из 80 человек наблюдал во Франкфурте-на-Майне корреспондент газеты Süddeutsche Zeitung. «Я боюсь того, что будет», — объяснил журналисту свои мотивы один из покупателей, и окружающие согласно закивали. Женщина рядом добавила: «А вдруг золото скоро пропадет!». На то, что продавцы взвинтили цены на свой товар, присутствующие внимания не обращают, отмечало издание.

В Германии традиционно видят в золоте «тихую гавань», защитное вложение денег, которое не теряет и даже увеличивает свою стоимость в трудные времена. И вот они наступили, и ажиотажный спрос мелких розничных немецких покупателей выглядит вполне типичной реакцией. А вот крупные международные институциональные инвесторы действуют в условиях нынешней пандемии не хрестоматийно: они продают золото, а не покупают.

Обвал цен на нефть повлек за собой распродажу золота и серебра

Правда, распродажа началась лишь в марте вместе с ускоряющимся обвалом на фондовых, сырьевых и валютных биржах во всем мире. Весь прошлый год цены на золото, наоборот, росли, причем существенно. Если в начале 2021 года тройская унция стоила чуть меньше 1300 долларов, то к концу декабря — уже свыше 1500 долларов.

После этого, в январе-феврале нынешнего года, удорожание в условиях набирающей силы эпидемии и падающей мировой экономики еще больше ускорилось, что полностью соответствовало традиционному представлению о роли золота как антикризисного актива. В результате за тройскую унцию стали давать в начале марта 1700 долларов.

9 марта 2021 года войдет в историю как начало «нефтяной войны» между РФ и Саудовской Аравией

Однако 9 марта, когда мировой сырьевой рынок отреагировал 30-процентным обвалом нефтяных котировок на ценовую войну между Россией и Саудовской Аравией, резко пошел вниз и рынок драгоценных металлов. Полторы недели спустя золото упало примерно до 1470 долларов, а тройская унция серебра рухнула с 17,5 до менее 12 долларов.

Конечно, на фоне того, что происходит сейчас с нефтью и многими акциями, потери золота в пределах 15 процентов представляются не очень значительными. Пока оно «всего лишь» растеряло курсовой рост за нынешний год, вернувшись к котировкам середины декабря. Но бросается в глаза смена тренда и нетипичное поведение рынка: мировая экономика мчится навстречу глубокой рецессии, а международные инвесторы спешно покидают «тихую гавань».

Антикризисный актив приходится выбрасывать на рынок

Весьма показателен заголовок статьи в Süddeutsche Zeitung: «Кризисный металл в кризисе». Атипичное поведение профессиональных инвесторов газета объясняет, в частности, тем, что многим из них из-за обвала на биржах приходится срочно гасить кредиты, на которые они покупали акции и другие активы (например, нефтяные фьючерсы), а потому они выбрасывают на рынок все, что можно быстро превратить в живые деньги, в том числе и золото.

Еще одно объяснение газеты: менеджеры инвестиционных фондов, имеющих в своих портфелях драгметаллы, обычно обязаны соблюдать определенные ограничения, скажем, держать в золоте не больше 5 процентов вложенных средств. Но теперь из-за резкого удешевления ценных бумаг эта доля вдруг оказалась намного выше, и управляющие портфелями вынуждены во что бы то ни стало продавать драгметаллы, чтобы ликвидировать возникшую диспропорцию.

Индия — один из важнейших в мире рынков золотых украшений

К тому же резко сжался спрос на важнейшем рынке золотых украшений — в Азии, прежде всего в Китае и Индии. «Там многим людям сейчас не до того, чтобы заниматься золотыми цепочками», — напоминает Süddeutsche Zeitung. Ажиотажная скупка золотых монет и слитков немецкими мелкими вкладчиками вряд ли принципиально изменит ситуацию.

Золотовалютные резервы России: что будет, когда они потребуются?

Динамика котировок на мировом рынке золота имеет немаловажное значение для России, особенно в ситуации, когда произошло обвальное падение цен на ее главный экспортный товар — нефть — и идет девальвация национальной валюты — рубля. В условиях теперь уже неизбежного тяжелого экономического кризиса правительству РФ для выполнения бюджетных обязательств или экстренного спасения различных бизнесов наверняка придется воспользоваться накопленными резервами.

А пятая часть золотовалютных запасов России вложена в драгоценный металл. По данным ЦБ РФ, международные резервы страны составляли на 1 марта 2021 года 570,38 миллиарда долларов США, при этом на монетарное золото приходились 119,75 миллиарда.

Москва, ЦБ РФ, январь 2011 года: Владимир Путин с золотым слитком

А что, если хранящиеся в Москве слитки придется в экстренном порядке превращать в валюту — например, для приобретения необходимого импорта? Сейчас, когда все больше государств вынуждены объявлять о многомиллиардных программах поддержки экономики, такие крупные покупатели как центральные банки других стран приобретать золото просто про запас вряд ли будут. Даже в ситуации падающих цен.

Россия усиленно скупала золото для пополнения своих резервов на протяжении полутора десятилетий, и немецкие СМИ неоднократно писали об этой стратегии, взвешивая ее плюсы и минусы.

Так, летом 2015 года после периода снижения цен с 1900 до 1100 долларов газета Die Welt писала, что Путин загнал Россию в ловушку золотых резервов, а опрошенные DW эксперты утверждали, что о стратегической ошибке пока говорить рано. В то же время летом 2019 года автор немецкого телеканала n-tv подчеркивал, что Путин оказался прав, сделав ставку на золото, и даже провозгласил российского президента «Человеком недели». Теперь, возможно, звучавшие в ходе дискуссии аргументы будут проверены на практике.

Смотрите также:

• Как мир борется с коронавирусом

Пандемией коронавируса охвачено более 188 стран

Общее число заразившихся коронавирусом в мире к 12 июня, по данным Университета Джонcа Хопкинса, составило около 7,5 млн человек, эпидемия охватила не менее 188 стран и территорий. Выздоровели около 3,5 млн человек, свыше 420 тысяч скончались от последствий коронавирусной инфекции.

По всему миру отменяют мероприятия

Из-за распространения коронавируса SARS-CoV-2 по всему миру отменяют публичные — прежде всего, спортивные — мероприятия. На год позже перенесены Олимпийские игры в Токио, в ФРГ отменены крупнейшая в мире туристическая ярмарка ITB в Берлине, Лейпцигская книжная ярмарка, Ремесленная ярмарка в Мюнхене, а также ежегодный пивной фестиваль Октоберфест (на фото).

Актуальный и обновленный прогноз по золоту, нефти, доллару, рублю, евро и фунту на 2021-2022 годы

На дворе начало марта 2021 года и я решил обновить прогноз по ряду важных торговых инструментов, так как по некоторым из них моя точка зрения изменилась.

Прогноз по золоту на 2021-2022 годы

По золоту мое видение остается прежним — в 2021 году я писал, что оно вернется к $1400. От $2060 оно уже скорректировалось к $1710 и эта тенденция сохранится вдальнейшем. Погуляли и хватит. Более того, я не удивлюсь, если в ближайшие 3 года золото достигнет $1000 долларов за тройскую унцию.

прогноз по золоту 2021-2022Прогноз по нефти на 2021-2022 годы

Нефть продолжит победное восхождение. На данный момент она торгуется по $64 за баррель (Brent) и я жду сейчас коррекции к $58-59, но это шум. Год назад я рекомендовал покупать ее по $30 и хеджировать заинтересованным лицам риски роста цен на черное золото. При этом ценовой ориентир указывал $43 и $57 за баррель. Эти уровни уже достигнуты. Мой прогноз по нефти на ближайшие год-два: цена легко преодолеет $100 и уйдет выше, обновляя максимумы. По моему скромному мнению она будет стоить ~$160 долларов за баррель.

прогноз по нефти на 2021-2022Прогноз по доллару, рублю, евро и фунту на 2021-2022 годы

По отношению к доллару я серьезно пересмотрел свои взгляды и именно весной 2021 увижу либо подтверждение своих прогнозов, либо их неактуальность. Байден, на мой взгляд, окажется ничуть не лучше Трампа. И если Трамп много шороху наводил в самой Америке, то с Байденом во главе США снова начнет ввязываться в вооруженные конфликты, особенно там, где есть ресурсы, в частности нефть. При этом доллар будет укрепляться по отношению ко всем валютам!

Мой обновленный прогноз таков: рубль уйдет выше 100 (сейчас 73-74), EURUSD будет тестировать паритет с долларом 1:1 (сейчас 1.2), фунт от 1.4 двинется к 1.1-1.2, USDJPY от текущих 1.07 вероятнее всего пойдет к 1.26-1.3, остальные валюты аналогично.

прогноз курса доллара к рублю на 2021-2022

Сразу скажу, что мой старый прогноз по евро к рублю (уйдет выше 160) утратил актуальность. В ближайшие год-два я жду от евро курса чуть выше курса доллара, а затем они сравняются.

Хотя ранее я спорил с теми, кто ратовал за доллар США, моя рекомендация сейчас всем, кто задается вопросом: что делать со своими сбережениями в такой ситуации — покупайте доллары США! Здесь нет никакой политики, это не предательство Родины (хотя не удивлюсь, если в Беларуси (а затем и России) приравняют покупку иностранной валюты к государственной измене и будут приговаривать к расстрелу. Но Создатель такого не допустит, так как это явный регресс.

В качестве альтернативной инвестиции для себя я выбрал одну из недооцененных криптовалют, а вот в акции российских компаний вкладываться не советую, как и морозить свои средства в российской фонде.

Спасибо за то, что дочитали до конца. Связь со мной и актуальные новости в телеграм-канале «Осознанные инвестиции».

Европа пытается защититься от коронавируса

Опасаясь стремительного распространения коронавируса, практически все страны Евросоюза закрыли национальные границы. Занятия в учебных заведениях поначалу были полностью отменены, позже — восстановлены в сильно ограниченном объеме. На фотографии: медицинский работник на границе Австрии с Италией измеряет температуру водителю автомобиля. Повышенная температура — повод для запрета на въезд в страну.

Италия, Испания, Великобритания

Первыми в Европе коронавирус наиболее сильно поразил Италию и Испанию. В Италии карантин на территории всей страны был введен уже с 9 марта. Улицы и площади итальянских городов опустели, а в поддержании общественного порядка была задействована армия (см. фото).К концу мая максимальное число смертей от SARS-CoV-2 в Европе зафиксировано в Великобритании.

Германия: постепенное смягчение карантинных мер

До 25 февраля в ФРГ было зарегистрировано всего 16 случаев заражения коронавирусом. Но затем число стало резко расти. К 12 июня число инфицированных превысило 186 тысяч человек. Большее всего заражений — в землях Бавария, Северный Рейн — Вестфалия и Баден-Вюртемберг. Погибли около 8,7 тысяч человек. С 27 апреля в стране начато постепенное смягчение карантинных мер.

Прогноз курса золота на 2021 год

Цена золота — это результат многих стечений обстоятельств. На эту цифру влияет куча факторов, таких как стойкость той или иной валюты, цены на другое сырьё, и здоровье экономики крупнейших стран.

Если всё будет гладко, то цена золота очевидно поведёт себя, как и в прошлые два года. С декабря 2015 года по август 2021, цена золото постепенно поднималась, после чего последовало плавное снижение до декабря 2021 года.

С декабря 2021 года по сентябрь 2021 график показал то же самое. Подъём и потом спуск с сентября по декабрь 2021 года.

В первой половине 2021 года следует ожидать ту же динамику повышения цены золота. После чего вероятно с августа или сентября последует спад.

Ажиотажный спрос на дезинфицирующие средства

Из-за вспышки коронавируса в Германии возник ажиотажный спрос на дезинфицирующие средства и жидкое мыло. В супермаркетах и магазинах бытовой химии поначалу пустовали полки, прежде забитые всевозможными флаконами и тюбиками с антисептиками. К маю снабжение было восстановлено. В некоторых магазинах только висят объявления с просьбой не покупать товары для создания запасов дома.

Аналитики предсказали следующий этап роста цен на золото

МОСКВА, 31 мар — ПРАЙМ. Стоимость золота на рынке в прошлом году достигла исторического рекорда на фоне пандемии и последовавшего за ней экономического кризиса, но за три первых месяца 2021 года потеряла уже более 10% и застряла в нейтральной зоне 1670-1765 долларов за унцию. Такая коррекция была ожидаемой для опрошенных РИА Новости аналитиков, при этом, по их мнению, в скором времени возможен новый разворот к росту цен на рынке.

Золото дешевеет почти на два процента и торгуется ниже $1700

«К концу года возможно восстановление цен до 1850 долларов за унцию, если не произойдет значительного ужесточения денежно-кредитной политики, и продолжит восстановление розничный спрос на металл. И, конечно, — большое значение будет иметь уровень инфляции в крупнейших экономиках», — заявила аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер» Оксана Лукичева.

«Текущее сочетание факторов не способствует росту золота, поэтому в среднесрочной перспективе не ожидаю возврата к уровню 2000 долларов за унцию. Рынок не имеет пока потенциала даже к преодолению вверх уровня сопротивления 1750 долларов», — добавила она.

Прогноз Уральского банка реконструкции и развития (УБРиР) куда более оптимистичен: по словам начальника отдела операций с драгоценными металлами Евгения Афанасьева, рост золота до психологической отметки в 2000 долларов возможен уже втором полугодии текущего года. «Восстановлению цены будут способствовать инфляция и ослабление доллара США, имеющего обратную корреляцию с золотом на фоне программы президента Джо Байдена помощи экономике на общую сумму в 1,9 триллиона долларов», — сказал он.

«Риск прорыва вверх достаточно высок», — согласен глава отдела стратегий на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank Оле Хансен. «Возобновление импульса выше 1765 долларов за унцию привлечет новый спрос со стороны спекулянтов, которые до недавнего времени сокращали свои длинные позиции по фьючерсам», — полагает он.

ПРОГНОЗ НЕЙТРАЛЬНЫЙ

Старший риск-менеджер «Алго Капитал» Виталий Манжос, напротив, видит вероятность возврата драгметалла к этому уровню только в 2022-2023 годах. «График цен показывает, что через некоторое время после острой фазы двух предыдущих десятилетних циклических кризисов, цена на золото вырастала в разы. Аналогичное движение может наметиться на рубеже 2021-2022 годов», — заявил эксперт.

С другой стороны, аналитики не видят причин для дальнейшего падения цен на желтый металл. По мнению Манжоса, с технической точки зрения, цены на золото уже достаточно далеко отступили от своего исторического максимума и встретили вполне ожидаемую поддержку в районе 1680 долларов. «Состоявшаяся во фьючерсах коррекция выглядит достаточно масштабной, но не чрезмерной. Едва ли они просядут ниже уровня 1600 доллара за унцию в ближайшие недели и месяцы», — уверен он.

«Будучи спекулятивным активом, золото часто не подчиняется понятной логике. Пока мы можем лишь констатировать, что его популярность в середине прошлого года, подогреваемая сочетанием опасений за устойчивость экономики и избытком ликвидности на рынках, не торопится возвращаться. Поэтому прогноз на ближайший квартал нейтральный», — согласен директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин.

Коронавирус добрался до России

Число инфицированных коронавирусом в России к 12 июня превысило 510 тысяч человек. Наибольшее число заболевших зарегистрировано в Москве, Подмосковье, Санкт-Петербурге и Нижегородской области. В Москве и МО с 15 апреля действует всеобщий пропускной режим. Платформу по выдаче таких цифровых пропусков планируют ввести также еще в 21 регионе России.

Израиль: жесткий карантин принес результаты

В Израиле к 12 июня коронавирус диагностирован более чем у 18 тысяч человек. В стране были приняты жесткие меры по борьбе с распространением коронавируса включая полный карантин и запрет на въезд в страну иностранцев. С 19 апреля началось постепенное смягчение карантинных мер, открылись отдельные непродовольственные магазины и возобновилось движение общественного транспорта.

Обзор рынка золота за 2021 год – GFMS

2018 год вполне можно считать иллюстрацией словосочетания — «за год многое может измениться». Дело в том, что нестабильная политическая и экономическая обстановка в течение всего года привела к тому, что индекс волатильности (VIX) подскочил до самого высокого уровня за 4 года в феврале, воспрянув от самого низкого уровня, зафиксированного в 2021 году. При этом, несмотря на третий год непрерывного роста, курс золота в годовом исчислении поднялся всего лишь на 0,9% (что похоже на ситуацию 2021 года, когда рост составил всего 0,5%). Уже второй год подряд динамика курса желтого металла является, если можно так сказать, аномальной, поскольку прежде курс повышался либо понижался на 5% или двузначные числа. В прошлом году на рынке золота наблюдалось умеренное снижение физического спроса, вызванное падением спроса, как на ювелирные, так и на розничные инвестиционные продукты, которое не смогло уравновесить увеличение добычи. Поэтому чистый баланс составил +485 тонн, что является самым высоким уровнем с 2003 года.

Хотя прошлый год начался на мажорной ноте, с позитивными экономическими прогнозами Всемирного банка, большинство стран (за исключением США) завершили год с понижением темпов своего роста (Китай является ключевым примером, поскольку ВВП страны упал до самого низкого уровня за 28 лет). Между тем, рост инфляции в США, который привел к повышению доходности казначейских облигаций до самого высокого уровня с конца 2013 года, стал причиной того, что ФРС провел четыре повышения процентных ставок в течение года, при этом индекс доллара вырос на 4% за год. Несмотря на то, что эти новости негативно сказались на золоте, повышение индекса доллара нанесло удар по валютам развивающихся стран, отвернув внимание инвесторов от рисковых активов. Усугубило ситуацию усиление протекционизма, которое выразилось во введении санкций США в отношении нескольких развивающихся стран (например, от них пострадала Турция, которая теперь переживает экономический кризис); в то же время эскалация торговой войны между США и Китаем нанесли урон экспорту во всем мире. К концу года прогноз по экономическому росту был снижен, поскольку в Европе и Южной Америке разразились политические распри, что усилило желание инвесторов покупать золото в качестве средства диверсификации, а центральные банки (в особенности, развивающихся стран) увеличили свои золотые резервы для уменьшения зависимости от американской валюты.

Предложение золота в 2021 году

— Объем добычи вырос на 2% в 2021 году, до 3332 тонн в целом, чему поспособствовал значительный рост производства в Индонезии и США.

— Совокупные денежные затраты на добычу выросли на 5%, до 696 долларов за унцию, в то время как совокупные расходы поднялись на 4%, до 897 долларов за унцию.

— Объем мировых поставок лома упал на 3% в 2021 году, до 1178 тонн, что является трехлетним минимумом, поскольку слабая динамика курса ограничила интерес к переработке золота.

Итак, объем мировой добычи вырос на 2% в 2021 году, составив 3332 тонны. Это произошло отчасти благодаря более высококачественной руде и пропускной способности на индонезийском руднике «Грасберг», а также эксплуатации в течение года канадских рудников «Рейни Ривер» и «Брюсджек». Значительное увеличение добычи было также зафиксировано на малийском руднике «Фекола» и конголезской «Кибали» после интенсивного наращивания объемов. В то же время снижение добычи на 16 тонн было следствием низкокачественной руды на рудниках в Веладеро и Пехаскито, а также низкой производительности в Лагунас Норте. Китай остается крупнейшим производителем золота, но усилия властей страны по уменьшению воздействия золотодобычи на окружающую среду, привело к падению ее объемов на 6% в 2021 году. Если говорить в региональном разрезе, то объем добычи золота в Северной Америке увеличился на 7% или 35 тонн по сравнению с 2021 годом, в то время как аналогичные показатели по Африке сократились на 11% или 17 тонн, что является самым большим годовым снижением с 2012 года.

В прошлом году затраты на добычу снова выросли, если посмотреть на совокупные денежные затраты, но на сей раз на 5%, в среднем до 696 долларов за унцию, в то время как совокупные расходы увеличились на 4% — до 897 долларов США за унцию. Увеличение расходов на топливо и низкое качество руды стали главными причинами роста затрат, что было частично компенсировано значительным обесценением валют в Австралии, Аргентине и Индонезии, а также других стран-производителей желтого металла. ЮАР больше всего пострадала от роста расходов на добычу, поскольку перебои в подаче электроэнергии и снижение объемов выработки привели к росту расходов на 10%, до 1107 долларов за унцию, а денежных расходов на 12% — до 1335 долларов за унцию.

Объем мировой хедж-книги вырос на 4% в годовом исчислении, достигнув 219 тонн. Усиление доллара в течение большей части года привело к росту отечественных цен на золото в Австралии и Канаде до рекордно высоких уровней, поэтому компании пользовались форвардными контрактами, особенно в четвертом квартале 2021 года. В тройку лучших хеджеров вошли , «Newcrest» и «Westgold», включив в совокупности 29 тонн в хедж-книгу, при этом дехеджировали свои позиции российские реализовал 15 тонн опционов, а «Петропавловск» доставил 6 тонн по форвардным контрактам. По оценкам «GFMS», активность в контексте хеджирования продолжит расти в течение первого квартала 2021 года, поскольку существуют благоприятная ситуация по цене на данный момент.

Объем мировых поставок лома сократился уже второй год подряд в 2018 году, снизившись на 3%, до 1178 тонн, поскольку в целом стабильная цена на золото в долларах США не сделала привлекательным переработку. На долю азиатских рынков пришлось почти 55% поставок лома, что на 4% ниже, чем в прошлом году, несмотря на существенный рост в Индии.

Поставки лома из Японии резко сократились после того, как правительство приняло меры по борьбе с контрабандой золота; в результате — переработка упала почти на треть. В других странах улучшение экономической ситуации помогло снизить объемы переработки (например, в Северной Америке), в то время как в Европе объемы поставок лома выросли на 2% в 2021 году, главным образом в результате роста в Турции после обвала лиры, что привело к росту отечественных цен на золото, спровоцировав фиксацию прибыли.

Спрос в 2021 году

— Объем производства ювелирных изделий понизился на 4% в годовом исчислении, до 2129 тонн, при этом значительный рост продаж в Северной Америке был уравновешен их падением в Европе и Азии.

— Объем золота, используемого в промышленном производстве, немного вырос в 2021 году, поднявшись на 3%, до четырехлетнего максимума в 391 тонну, чему поспособствовал рост спроса из отрасли электроники, который вырос на 4% благодаря сильному спросу на рынке полупроводников.

— Совокупный физический спрос в 2021 году претерпел незначительные изменения, сократившись менее чем на 1%, при этом увеличение со стороны государственного спроса в сочетании с ростом промышленного спроса было уравновешено сокращением производства ювелирных изделий и объема розничных инвестиций.

— Объем чистой купли золота со стороны государств достиг второго по величине уровня в этом столетии, составив 536 тонн в 2021 году на фоне продолжающихся приобретений со стороны традиционных покупателей и появлению на рынке «новых» развивающихся стран.

Совокупный спрос на физическое золото упал менее чем на 1% в 2018 года после двузначного роста в предыдущем году. Производство ювелирных изделий сократилось, снизившись на 4% в годовом исчислении, поскольку рост в Северной Америке был уравновешен падением в Европе и на Ближнем Востоке, при этом падение в Азии уменьшилось на 5% в годовом исчислении, поскольку двузначный спад в производстве в Индии опустил совокупный результат. Между тем, спрос на золото в розничных инвестициях в прошлом году сократился на 11%, что было обусловлено снижением на 19% производства слитков по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как спрос со стороны государственного сектора в последнем квартале года вырос до 536 тонн, что является повышением на 47%, достигнув самого высокого уровня с 2012 года. В то же время, промышленный спрос уже второй год растет, увеличившись на 3% по сравнению с показателями 2017 года, чему поспособствовал продолжающийся рост в секторе электроники, который достиг четырехлетнего максимума в 288 тонн.

Объем мирового производства ювелирных изделий сократился на 4% в 2018 году, примерно до 2129 тонн. Ослабление показателей по Европе, вызванное политическими проблемами и ухудшением торговой ситуации, привело к сокращению спроса на ювелирные изделия на 6% в годовом исчислении до рекордно низкого уровня, что также было вызвано резким спадом в Турции после обвала местной валюты и падением показателей в Италии. Уравновесил эти потери крупный результат по производству изделий в Северной Америке, который подскочил на 8% в условиях укрепления доллара и улучшения экономической ситуации, при этом спрос со стороны США увеличился на 10% по сравнению с прошлым годом.

Между тем, спрос на ювелирные изделия в Азии, на долю которой в целом приходится обычно более 80% от общемирового объема, понизился в прошлом году на 5% по сравнению с показателями 2021 года. Производство ювелирных изделий в Китае впервые с 2013 года начало расти, увеличившись на 2% до 688 тонн, в основном благодаря спросу на изделия из чистого золота. Спрос на ювелирные изделия в Индии опустился на 12% в годовом исчислении, достигнув, по оценкам, 632 тонн; тем самым, страна отстает от Китая, хотя в 2021 году был зафиксирован резкий рост. Спрос на Ближнем Востоке был слабым, поскольку на некоторые рынки региона сильно повлиял введенный в ОАЭ налог на товары и услуги.

Объем золота, используемого в промышленности, вырос на 3% в 2018 году, достигнув 391 тонны, что стало уже вторым годовым приростом к ряду, чему поспособствовало, прежде всего, продолжение роста спроса в секторе электроники, который достиг четырехлетнего максимума в 288 тонн в прошлом году. Однако в последние месяцы 2021 года спрос уменьшился в результате торгового конфликта между США и Китаем, и проблем в связи с ним, возникших в цепочке поставок. Спрос на золото, используемое в других промышленных и декоративных целях, вырос на 1%, в то время как спрос со стороны стоматологической отрасли продолжил долгосрочный понижательный тренд, но на сей раз падение составило 2%.

Чистый объем покупок со стороны государств продолжал расти в 2018 году, продолжив 9-летний повышательный тренд, при этом их активность в этом отношении выросла на 46% или 274 тонны, достигнув 536 тонн, что является вторым по величине показателем в этом столетии. В то время как Россия уже 7-й год является крупнейшим покупателем золота, приобретя 274 тонны золота в 2021 году, второе место разделили между собой Казахстан и Турция, которые купили по 51 тонне желтого металла. В то время как Казахстан и другие страны СНГ остались ключевыми игроками на этом рынке, увеличивая свои резервы в прошлом году, появление спроса со стороны других развивающихся стран (которые ранее практически не покупали золота, например, Индии), также стало фактором роста совокупного показателя. Наряду с этими покупками (а совокупный показатель по продажам был низким), еще одной ключевой новостью в прошлом году было продолжение тренда репатриации золота, причем такие страны, как Венгрия и Турция, склоняются к тому, чтобы хранить весь золотой резерв у себя на родине. В целом, объем идентифицируемых инвестиций, — которые включают в себя инвестиции в физические слитки и монеты, а также биржевые продукты, — снизился на 19%, до 982 тонн, то есть, самого низкого уровня с 2007 года, при этом рост спроса на монеты на уровне 14% не компенсировал ослабление спроса на физические слитки. Между тем, приток инвестиций в биржевые продукты оказался на 67% ниже, чем в 2021 году, составив 59 тонн в прошлом году.

Прогноз по курсу золота и рынку в целом

19 февраля текущего года курс золота вырос на 10 долларов за унцию, составив 1341 долларов за унцию, что является самым высоким уровнем с апреля 2021 года (хотя впоследствии цены снизились, упав ниже 1300 долларов за унцию). Причиной такого крупного роста было возвращение положительных настроений инвесторов по отношению к желтому металлу, поэтому приток паев в биржевые фонды оказался самым высоким с апреля 2013 года (данные на 30 января), в то время как чистые управляемые позиции подскочили на 71 тонну (на момент написания данного отчета), что было вызвано ростом длинных позиций (после ралли из-за покрытия коротких позиций, из-за которого они достигли самого низкого показателя с июня 2021 года (данные за январь)). По прогнозам «GFMS», предложение снова превысит физический спрос в этом году, поэтому на рынке будет зафиксирован профицит в 250 тонн. Хотя ожидается, что предложение будет немного сокращаться (на фоне падения объемов добычи), рост физического спроса увеличится на 6%, что будет обусловлено значительным увеличением розничных инвестиций, в то время как спрос на ювелирные изделия и промышленный спрос также поднимутся. Учитывая недавнее снижение показателей по экономическому спросу, безработице и инфляции в США (ограничивающих восходящий импульс доллара США), ФРС объявила в марте, что оставит процентные ставки без изменений в этом году (хотя раньше планировалось увеличить ставки еще два раза). Хотя эти новости в целом положительны для золота, дополнительные благоприятные факторы могут возникнуть из-за возможной коррекции на фондовом рынке, поскольку под вопросом находится состояние развивающихся и развитых стран, особенно в свете продолжающейся торговой войны между США и Китаем.

Иран: реальные цифры могут быть намного хуже официальных

К 12 июня в Иране зарегистрировано более 180 тысяч заболевших и более 8,5 тысяч смертей. Не исключено однако, что в действительности цифры могут быть намного выше. Пытаясь предотвратить распространение вируса, иранские власти поручили обильно заливать улицы городов дезинфицирующими средствами (на фото).

Сколько дают за золото сегодня в ломбарде

Я рассматриваю цены в ломбардах крупных городов. Чем крупнее город, тем больше конкуренции среди ломбардов. Чем больше конкуренции, тем выше нам предлагают оценку золота. Поэтому цены в маленьком городе могут быть намного ниже.

Сегодня на ломбардах красуется тариф 1500 рублей за грамм 585 пробы. Эта красивая цифра появилась совсем недавно. На деле, ломбарды принимают золото от 1400 до 1450 рублей за грамм.

В начале января табло ломбардов украшала цифра 1450 рублей за грамм 585 пробы, когда на деле золото принимали по 1380-1400 рублей за грамм.

Китай: эпидемия коронавируса пошла на спад

Между тем в Китае, где в конце 2021 года началась вспышка SARS-CoV-2, новых случаев заражений нет. Большинство больниц, построенных для инфицированных коронавирусом в Ухане, закрыты. На фотографии — медики одного из временных госпиталей в Ухане на церемонии его закрытия. Всего в Китае коронавирусной инфекцией заболели около 84 тысяч человек, умерли около 4600.

Рынок золота в марте 2021 года – Блог Пертского монетного двора

В марте желтый металл подешевел на 3%, упав ниже 1700 долларов за унцию. Коррекция была обусловлена множеством факторов. Настроения инвесторов сейчас не благоприятствуют драгметаллу. Волатильность его котировок никуда не денется, но коррекция должна вот-вот закончиться, поскольку понижение цены вызвало интерес со стороны тех, кто не мог ранее приобрести драгметалл ввиду его дороговизны.

За первые три месяца 2021 года курс золота упал на 11%, а серебра – на 9%. Снижение цен на желтый металл оказалось третьим по величине квартальным падением. Такого неудачного начала года у драгметалла не было в течение двух десятилетий.

Множество факторов повлияло на уменьшение котировок желтого металла в долларах США на 20% по сравнению с рекордным максимумом августа 2021 года. Речь, прежде всего, идет о ралли американской валюты, индекс которой вырос почти на 3% в марте, и стоит упомянуть рост реальной доходности казначейских облигаций США. Увеличение цен на криптовалюты также подкосило спрос на золото: биткойн стал торговаться на уровне около 60 тыс. долларов. Продолжающийся рост фондовых рынков уменьшил спрос на защитные активы, хотя инфляционные ожидания повышаются. Индекс «S&P 500» превысил отметку в 4 тыс. пунктов к началу апреля, а среди трейдеров господствуют оптимистические настроения ввиду экономического роста и мягкой фискальной и денежно-кредитной политики.

В этом отчете рассматриваются указанные факторы, отношение золота к другим сырьевым активам, а также спрос на биржевые продукты, фьючерсы, слитки и монеты. Все эти данные помогут понять, в каком состоянии находится рынок, и что от него следует ожидать. В конце отчета приводится информация о настроениях инвесторов на рынке золота и основаниях прекращения коррекции курса в ближайшем будущем, учитывая превышение отметки в 1700 долларов за унцию в начале апреля.

Доходность облигаций и инфляция

Увеличение доходности казначейских облигаций – один из факторов, повлиявших на понижение котировок желтого металла. В таблице можно увидеть изменение номинальной доходности облигаций и курса золота с 6 августа 2021 года по 31 марта 2021 года.

Повышение доходности, особенно у долгосрочных облигаций, понизило цены на золото, поскольку выросли альтернативные издержки на инвестирование в драгметалл.

Поддерживают доходность облигаций на высоком уровне прогнозы относительно ускорения темпов экономического роста и рекордные объемы фискального стимулирования.

Однако, как это ни странно, история показывает, что желтый металл, как правило, дорожает в условиях роста номинальной доходности облигаций.

Так, в 1970-х гг. доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с 6% до 12% (в 1981 году достигнув почти 15%). За эти 10 лет доходность удвоилась, а курс золота вырос с менее 50 до более 580 долларов за унцию.

В начале 2000-х гг. наблюдалась аналогичная ситуация. В мае 2003 года доходность 10-летних облигаций составила 3,37%. К июню 2006 года показатель достигнул 5,15%, что на 50% больше, чем в мае 2003 года. За тот же период курс золота вырос почти на 50%, с 341 до 629 долларов за унцию.

Очевидно, что номинальная доходность облигаций – это один из факторов, влияющих на динамику инфляции, который помогает лучше понять движение цен на драгметалл.

В течение последних 6 месяцев уровень инфляции и инфляционные ожидания продолжали расти (уровень инфляции на основе 10-летних облигаций вырос с +1,63% до +2,37%), наряду с реальной доходностью, в частности у 10-летних облигаций – с -0,94% до -0,63%.

Стоит отметить, что, несмотря на ускорение темпов роста инфляции, ее уровень остается в пределах нижней границы исторического диапазона. При этом официальный уровень индекса потребительских цен в США вырос всего на 1,7% за 12 месяцев до конца февраля 2021 года.

Уровень инфляции поднялся с очень низкой базы, что объясняется снижением экономической активности и котировок сырьевых товаров в прошлом году.

Поэтому трейдеры и власти не будут обращать внимание на инфляцию в течение большей части 2021 года, считая ее признаком восстановления экономики.

Отчасти это объясняет падение котировок драгметалла за последние 6 месяцев.

Если цены на сырьевые товары растут, то почему золоту не везет?

Инвесторы в замешательстве. Индексы сырьевых товаров увеличились за последние полгода, в частности, речь идет об энергоносителях, сельскохозяйственных товарах и промышленных металлах. Их котировки выросли где-то на 20-35% с августа, а курс золота тем временем упал.

На первый взгляд это может показаться странным, но во Всемирном золотом совете объяснили, что подобное происходило в предыдущие периоды рефляции. Скачок цен на сырьевые товары произошел с низкой базы – многолетнего минимума. В то же время, курс золота в начале 2020 года находился на уровне выше 1500 долларов за унцию, затем вырос в первом квартале, притом, что в 2021 году цены поднялись почти на 20%. При этом, котировки сырьевых товаров практически не изменились в 2021 году и упали почти на 25% за первый квартал прошлого года.

Если учесть разность траекторий этих активов, то станет понятно, почему сырьевые товары существенно обогнали золото за последние 6-12 месяцев.

Инвесторы на рынке драгметалла не должны терять надежду, поскольку, как указано в отчете Всемирного золотого совета, «желтый металл в периоды рефляции с 1991 года догонял большую часть сырьевых активов ко 2 и 3 годам после ее начала».

Рынок фьючерсов на золото и биржевые фонды

Коррекция курса золота началась в августе прошлого года. С тех пор спекулянты уменьшили объем позиций на рынке фьючерсов, а держатели паев золотых биржевых фондов существенно сократили свои позиции.

С сентября 2021 года из биржевых фондов было изъято более 310 тонн драгметалла; напомним, что в начале осени совокупный объем паев достиг календарного рекорда – более чем в 3880 тонн. Рыночная стоимость этих паев снизилась примерно на 20% за указанный период, сократившись более чем на 45 млрд долларов.

Чистый объем оттока паев из биржевых фондов за последние 6 месяцев был столь же высоким всего лишь один раз в истории: в 2013 году курс золота упал более чем на 25%, а совокупный объем паев биржевых фондов снизился на более чем 30% в том же году.

Объем длинных позиций на рынке фьючерсов снизился до 113 тыс. контрактов к концу марта 2021 года. Это почти на 60% ниже относительно показателя конца февраля 2021 года и почти на 30% ниже среднего объема длинных позиций на данном рынке с 2009 года.

Количество коротких позиций к концу марта – почти 70 тыс. контрактов, что на 10 тыс. контрактов больше в годовом исчислении.

Меньшее количество коротких позиций в прошлом году отчасти объясняется логистическими проблемами, связанными с транспортировкой золота в условиях начала пандемии (спрэд между спотовым курсом золота и ценами на ближайшие фьючерсные контракты сильно расширился в этот период), поэтому неудивительно, что теперь трейдеры осторожничают.

Количество коротких позиций было больше или равнялось текущему показателю только дважды за последнее десятилетие, что указывает на скорое прекращение коррекции котировок драгметалла. Впервые это произошло в 2015 году, когда золото переживало окончание четырехлетнего медвежьего рынка. Аналогичная ситуация наблюдалась и в 2021 году, когда драгметалл торговался ниже 1200 долларов за унцию. В обоих случаях складывались идеальные условия, чтобы инвесторы увеличивали объем драгметаллов в своих портфелях.

Физический спрос растет

Спрос на бумажное золото снижается, что не скажешь о физическом драгметалле, популярность которого растет. Об этом свидетельствует увеличение покупок слитков, монет и ювелирных изделий в главных странах-потребителях – Китае и Индии.

В статье, опубликованной недавно в газете «South China Morning Post», говорится, что в период празднования лунного Нового года объем продаж ювелирных изделий из золота в крупных городских розничных магазинах Китая более чем удвоился по сравнению с 2020 годом. Ювелиры в Индии ожидают большой объем спроса вплоть до мая.

В Пертском монетном дворе фиксируют высокий уровень спроса на отчеканенные золотые и серебряные слитки, монеты, которые предпочитают розничные инвесторы, желающие обладать физическим драгметаллом.

В марте Монетный двор реализовал более 130 тыс. унций золота и около 1,6 млн унций серебра в форме отчеканенных изделий. Это на 285% и 178% больше среднемесячного объема продаж с 2012 года.

В целом за первый квартал Пертский монетный двор продал более 330 тыс. унций золота и 4,5 млн унций серебра в виде отчеканенных продуктов. Это самый высокий квартальный показатель для золота и четвертый по величине – для серебра.

Перспективы золота: хуже не будет!

Инвесторы могут обрадоваться тому, что настроения относительно золота сейчас очень пессимистические. Практически никто в главных финансовых изданиях не заикается о возможном росте котировок.

В статье издательства «Bloomberg», опубликованной в начале апреля, говорится, что нужно забыть об оптимистическом прогнозе курса золота на долгосрочную перспективу. Автор материала утверждает, что хотя ФРС увеличила свой баланс с менее 3 до почти 8 трлн долларов за последние 10 лет, курс золота повысился только на 10% в долларовом выражении. За этот же период наблюдалось достаточно благоприятное для золота инфляционное давление. При этом автор заключает: «После двух крупных кризисов всего за 10 лет, а также беспрецедентных фискальных и монетарных стимулов, у нас достаточно оснований, чтобы прекратить верить в экономический потенциал драгметалла».

Такого рода комментарии обычно появляются на исходе периода коррекции не только курса золота, но и других активов. Никто бы не опубликовал подобную статью в августе 2021 года, когда курс золота превысил отметку в 2050 долларов за унцию, настроения относительно него были положительными, а аналитики постоянно обновляли свои прогнозы курса золота в сторону повышения.

Статья от «Bloomberg» – не единственный пример того, насколько негативное настроение сейчас доминирует относительно золота. В начале марта на сайте «thestreet.com» была опубликована статья Марка Хюльберта, которая начинается с таких слов: «Мужайтесь, многострадальные торговцы золото: стабильного ралли вы не дождетесь. Я основываю свой прогноз на оценке настроений трейдеров с точки зрения нескольких экспертов по этому рынку. Они все сейчас придерживаются такого глубокого пессимизма, которого не было за последние два десятилетия».

Позиция Хюльберта основана на данных сайта «Sentimenttrader.com», где также предполагается, что рынок стал настолько медвежьим к концу марта 2021 года, что подобного не случалось за последние 20 лет.

Отметим, что согласно техническим показателям, рынок золота страдает от перепроданности, поэтому неудивителен сейчас рост покупательской активности инвесторов.

Кто наиболее подвержен коронавирусной инфекции?

Наиболее опасна коронавирусная инфекция для пожилых людей старше 80 лет и людей с хроническими сердечно-сосудистыми, респираторными заболеваниями, диабетом и гипертонией. Именно в этих группах максимальный риск летального исхода. Еще одна группа риска — медицинские работники. У большинства пациентов — около 80 процентов — болезнь проходит в легкой или относительно легкой форме.

Официальный курс на сегодня

Может быть вы уже неоднократно пытались разобраться в этих причудливых кривых. Но на самом деле для начала нам нужна всего одна цифра — это самая свежая цена золота. Проще всего зайти на Яндекс и посмотреть котировки золота. На момент написания статьи 1346,1 Долларов за тройскую унцию. Подробнее о том, как перевести эту цифру в рубли и интересующую вас пробу вы можете прочесть в статье «Сколько стоит золото сегодня«.

График динамики цены золота за Январь 2021 года

Практически весь январь эта цифра росла. От 1305 до 1346 долларов.

Если вывести график за год, то можно увидеть, что такая динамика наблюдается с декабря 2021 года, как ответ на долгое падение с сентября по ноябрь.

Но, что это означает для обычных людей, которые покупают ювелирные украшения и сдают золото в ломбард.

Котировка цены золота в рублях

Если вы хотите посчитать сколько стоит 1 грамм нашей родной 585 пробы, для начала вам нужно перевести показатель графика в рубли. На том же Яндексе смените график цены золота на цену доллара. Нажмите на Курсы валют и выберите USD ЦБ РФ.

Здесь мы видим, что за доллар сегодня дают 56 рублей 29 копеек. Теперь перемножим цену золота на стоимость доллара 1346,1 х 56,29 = 75771,96 Столько стоит одна унция чистого золота в рублях.

Как перевести унцию 999 пробы в грамм 585 пробы

В одной Тройской унции 31,1 грамма. Есть ещё и обычная унция, в ней немного меньше, но торги ведутся именно за Тройскую унцию.

Чтобы посчитать сколько стоит один грамм чистого золота, нужно разделить цену одной унции на 31,1. 75771,96 / 31,1 = 2436

Теперь мы знаем, что один грамм чистого золота 999 пробы стоит 2423 рублей за грамм. Осталось только узнать цену 585 пробы. Для этого используем коэффициент отношения двух цифр 999 и 585. Делим их друг на друга. 999 / 585 = 0,586

И умножаем цену за грамм 999 пробы на этот коэффициент 2436 х 0,586 = 1427 рублей

1427 рублей стоит грамм золота 585 пробы по котировкам на 31 января 2021 года.