Инвестиции в золото в 2021: высокая прибыль и защита от инфляции или ловушка для новичков?

Золото без преувеличения можно назвать одним из наиболее популярных драгоценных металлов. Именно золото принято считать активом-убежищем, в который следует переводить средства в случае финансовых кризисов. Однако, как выяснилось, в 2021 году компетентные участники финансового рынка разделились на 2 группы: одни считают, что золото уже изжило себя, поскольку инвестиции в чистый актив не позволят извлечь пассивную прибыль (дивиденды), а другие убеждены, что золото является единственными реальными деньгами, которым не страшна инфляция и прочие неприятности современной экономической действительности.

Поразительно то, что упомянутые выше мнения никак не противоречат друг другу. Каждое из убеждений можно считать справедливым. Все зависит от конкретной макроэкономической ситуации. Например, в 2020-2021 золото пользуется высоким спросом в силу экономической нестабильности, причиной которой послужил COVID-19. Стоимость золота стабильно растет в среднесрочной перспективе, а периодически возникающие локальные нисходящие тренды являются лишь закономерной коррекцией глобального восходящего тренда.

Не будем забывать, что золото является ограниченным ресурсом при том, что спрос на этот металл стабильно на высоком уровне. Этот факт практически гарантирует продолжение глобального восходящего тренда в долгосрочной перспективе.

Могут ли инвестиции в золото защитить от инфляции?

Нисходящие коррекции на графиках, отражающих ценообразование золота, могут быть довольно длительными. Видеть в инвестициях в данный металл лишь способ защиты от инфляции не совсем корректно. Последние 50 лет говорят о том, что для защиты свободных средств от обесценивания гораздо лучше рассматривать вложения в ценные бумаги (акции компаний с высокой капитализацией, либо в государственные облигации). В период с 80-х до начала 2000-х стоимость золота снизилась с 500 USD до 250 USD. В этот же период покупательская способность доллара США так же снизилась на 57%. В результате золото не только не оправдало ожиданий инвесторов, но и обеспечила м серьезную просадку. Однако те, кто отказался продавать золото по 250 USD за унцию сегодня могут извлекать сверхприбыль, поскольку текущая стоимость металла на момент написания статьи превышает отметку в 1800 USD.

Подводя небольшой итог следует сказать, что золото действительно является надежным объектом для вложений свободных средств, но только в долгосрочной перспективе.

Нюансы вкладывания средств в золотые слитки

Первый вопрос, возникающий перед человеком, решившим инвестировать средства в драгметаллы, − какое золото лучше покупать? Перед частными инвесторами открываются широкие возможности вложений:

• покупка золотых слитков;
• открытие обезличенного металлического счета;
• приобретение памятных и инвестиционных монет;
• покупка ювелирных изделий из золота.

Для производства слитков используется исключительно высокопробное золото 999 пробы, что подразумевает отсутствие в нем примесей других металлов. Внешне банковский слиток похож на драгоценный кирпичик. Встречаются следующие разновидности золотых слитков:

• литые;
• штампованные;
• отрезанные;
• пластины размером с кредитную карту.

Стандартный вес их стартует от одного грамма. Чаще всего в частных руках встречаются слитки по пять, двадцать, пятьдесят и сто граммов, реже − весом в 250, 500 граммов и один килограмм.

Золотые пластины размером с банковскую кредитную карточку выпускают весом от одного до двадцати граммов. Эксперты рекомендуют приобретать стограммовые штампованные слитки золота. Они выгодны по цене, а также их несложно будет продать при необходимости. Более тяжелые варианты будет продать гораздо сложнее.

Покупать миниатюрные слитки золота в один или пять граммов с целью инвестирования бессмысленно. Их чаще всего приобретают в качестве оригинального подарка.

Гражданам Российской Федерации невыгодно приобретать слитки золота за рубежом. При ввозе их в страну придется оплатить специальную пошлину. Без пошлин можно ввозить лишь небольшие слитки, стоимость которых не превышает 65 тысяч рублей.

Но и в российских банках купить слитки золота без дополнительных трат не получится.

Желая быстро выручить деньги за золотой слиток, вы можете продать его в банк. Хорошо, если вы покупали его в этом же банке, у вас сохранились все сертификаты качества и упаковка, а само изделие в идеальном состоянии. Тогда вы сможете выручить за него максимальную сумму из всех возможных вариантов. Продать его можно будет и в другом банке, но тогда уйдет время на проверку качества изделия. Продавать слиток золота в банк, выпустивший его, выгоднее, так как это сэкономит вам время.

Плохо сохранившийся золотой слиток у вас купят в приемке ювелирных заводов, а также в ломбардах. Здесь на царапины и другие дефекты золотого изделия не обратят внимания, но стоимость назовут ниже. Но плюс в том, что деньги вы получите на руки в кратчайшие сроки, что в разных жизненных ситуациях играет большую роль.

Стоимость золота и геополитика

В период с 80-х до начала 2000-х в мире был абсолютный лидер в лице США. СССР распалось, а КНР не готова была к экономическому рывку. Такое положение дел устраивало многих, поскольку американские регуляторы диктовали единые правила игры на финансовых рынках и строго их контролировали. Объектов для инвестиций было достаточно, при чем как для держателей значительных капиталов, так и для среднего класса. Стоимость золота в этот период снижалась, поскольку инвесторам предлагались более выгодные направления.

В 2021 году ситуация радикально изменилась. На арене появились игроки в лице России и Китая и Индии, которых модель однополярного мира не устраивает. Как ни странно, но стартом для развития упомянутых государств послужили теракты 2001 года в США. С этого момента в геополитическом пространстве стали появляться отголоски антиглобализма. Это напрямую повлияло на стоимость золота, что отчетливо видно на месячном графике:

Объяснить это довольно просто: у США появились серьезные конкуренты в лице России, Китая и других развивающихся стран. Конкуренция стала главной причиной экономической нестабильности, что способствовало росту капитализации золота.

Основные импортеры русского золота

Экспорт произведенного в России золота в этом году резко вырос и продолжает расти темпами, сравнимыми с гиперинфляцией в 90-х годах. Только за 9 месяцев из страны вывезли 211,4 тонн драгоценного металла или в пять(!) раз больше, чем за тот же период прошлого года (тогда объем экспорта не превысил и 40 тонн).

В стоимостном выражении — объем экспорта вырос почти в семь раз: с 1,8 млрд до 12,13 млрд долларов. Более высокие темпы и объемы экспорта золота, конечно, связаны с ростом его котировок на мировых рынках, что, в свою очередь, объясняется желанием мировых инвесторов вкладываться в более стабильный актив из-за общей волатильности как валют (доллара и евро), так и других биржевых активов, в частности нефти и газа.

При этом расширилась и география стран-импортеров. Так, год назад русское золото в основном шло на продажу в две страны, известные как своими развитыми биржевыми площадками, банковскими системами, так и ювелирной промышленностью — Соединенное Королевство (в первую очередь Великобританию) и Швейцарию.

В Лондоне находятся крупнейшие международные центры торговли золотом. В частности, на Лондонском рынке слитков LBM (London Bullion Market) ведется торговля физическим золотом. На Лондонской бирже металлов (LME) торгуют контрактами на золото, в том числе фьючерсами и опционами.

Швейцарский Цюрих стал крупнейшим центром торговли золотом в 1970-х годах. А с начала 80-х годов Швейцария импортировала от 1 200 до 1 400 тонн золота в год, экспортируя от 100 до 1 200 тонн. Сегодня Швейцария импортирует до 40% всего предложения золота в мире, будучи крупнейшим его реэкспортером (золото перепродается затем в другие страны). Самыми влиятельными швейцарскими игроками на рынке золота считается тройка банков UBS, SBC и Credit Swiss.

Как возможная “дедолларизация” может повлиять на стоимость золота?

С 2008 года США все чаще злоупотребляют своим финансовым положением. Статус USD, как единой резервной валюты, уже многих не устраивает. В настоящий момент ряд стран уже ищет альтернативу зеленым американским бумажкам, а центральные банки России и Китая активно увеличивают долю желтого металла в собственных резервах. В РФ эта доля уже превысила отметку в 20%. Если верить прогнозам видных аналитиков, объем капиталовложений в золото со стороны центральных банков ряда стран с годами будет только увеличиваться. Разумеется, это приведет к росту капитализации и, следовательно, к значительному повышению стоимости.

На рост экспорта накладывается ситуация с пандемией

Рост экспорта повторяет динамику цен на золото. Так, в январе 2020 года продали лишь 8 тонн металла на $400 млн, в феврале — 8,1 тонн на $413,4 млн. В уже нестабильном из-за мировой пандемии марте на экспорт отправили 11,4 тонны золота стоимостью $573,5 млн. В апрельском хаосе, пока полстраны сидело в локдауне, экспорт возрос в разы — вывезли уже 41,7 тонн металла на $2,2 млрд.

В несколько более спокойный после выхода из самоизоляции май на экспорт продали лишь 23 тонны золота на $1,2 млрд. В летние месяцы, когда мир и Россия были уверены, что пандемия идет на спад, и экономика с рынками несколько оживились, экспортные продажи были стабильными (хотя все равно высокими). Июньский экспорт: вывезли 22,5 тонны золота на $1,2 млрд. Июльский экспорт: 23 тонны золота на $1,36 млрд. Август: на экспорт ушло 20 тонн золота на $1,25 млрд.

В сентябре, когда Россия и мир в целом оказались на пороге второй волны пандемии (или, как говорят медики, — первой волной, усиленной сезонными заболеваниями), экономику с рынками вновь затрясло, и экспорт золота из России достиг пиковых значений. Всего за один месяц было продано золотых слитков весом 54 тонны стоимостью $3,37 млрд. Фактически, на один сентябрь пришлась почти треть всех экспортных продаж 2021 года (или четверть — в весовом выражении).

Валютные войны

Вполне возможно, что в обозримом будущем нам повезет стать свидетелями настоящей войны между валютами разных стран. Это существенно повысит волатильность финансовых рынков и создаст хорошие возможности для результативного трейдинга. Причиной валютных войн может стать сильная закредитованность мира. Известно, что суммарный ВВП всех стран не может превышать 80 триллионов USD в год. На момент написания статьи общемировой долг исчисляется 400 триллионами долларов, что в 5 раз больше максимально возможного суммарного ВВП. К слову, львиная доля этого долга (более 70%) лежит на плечах США.

Причиной формирования такого долга послужила лояльная ипотечная политика, а также кредитная система в целом. Разумеется, эти 400 триллионов долларов США являются ничем необеспеченными бумажками. Рано или поздно, но этот пузырь лопнет, что приведет к масштабной девальвации всех мировых валют. При таком развитии событий стоимость золота, очевидно, будет расти бешеными темпами.

Продавать сотни тонн золота на внутреннем рынке просто некому

Авторы еще одного исследования из Института международных политических и экономических стратегий — РУССТРАТ полагают, что в 2020 году «не произошло на золотом рынке чего-то экстраординарного», что хотя, мягко говоря, спорно, но доля правды в этом есть. Ежегодно частные добывающие компании (основные из них: «Полюс», «Полиметалл» и «Петропавловская») добывают более 300 тонн золота, из них от 60 до 100 тонн уходит в медицину, электронную промышленность, ювелирную (до 40—50 тонн).

Оставшуюся часть в 2014—2019 годах закупал Центробанк: государству уходило порядка 60% золота, добытого частными компаниями. Остальное — экспортировалось. Учитывая ежегодный рост добычи золота (в 2021 году обещают рост на 12% к 360 тоннам 2019 года) и снижение внутреннего спроса, вызываемого снижением платежеспособного спроса населения в пандемию, излишки добытого золота закономерно уходят на западные биржи, чему способствует и рост котировок драгоценного металла.

Сергей Афанасьев
БизнесЭкономикаИнвестицииПромышленностьАналитика

Товар Гиффена

Среди участников торгов на финансовых рынках существует такой термин, как товар Гифена. Это условный актив, вместе с повышением стоимости которого увеличивается и спрос на него. Яркий пример – Apple iPhone. В устройство уже давно не вносились фундаментальные изменения, как и в ОС, однако спрос и стоимость товара ежегодно только растут. Нечто подобное сейчас можно наблюдать на графиках, отражающих динамику ценообразования желтого металла. Его текущая стоимость бьет мировые рекорды, при этом капитализация с каждым месяцем продолжает увеличиваться.

Шаги для покупки слитков и открытия золотого счета

За инвестиционными монетами и золотыми слитками рекомендуется отправляться в банки. Сделки с официальными финучреждениями обезопасят вас от приобретения подделки. Но не каждый банк имеет лицензию на продажу золота в слитках, поэтому необходимо заранее выяснить этот вопрос. На сегодняшний день не так много банковских учреждений оформили себе такую лицензию, поскольку в процентном соотношении количество сделок по покупке золота не так велико. Но крупнейшие игроки рынка однозначно имеют разрешение на проведение таких операций.

Узнать об этом можно, зайдя на сайт того или банка. Там же поищите информацию с адресами отделений, в которых можно совершить покупку золота в слитках, ведь это возможно не везде. Согласно действующему законодательству, продажа золотых слитков проводится в отделениях, имеющих:

• специальное хранилище для драгоценных металлов;
• спецоборудование для сверхточного измерения веса;
• профессиональных сотрудников, обученных проведению таких операций.

При покупке золотого слитка вам на руки обязательно должны выдать сертификат от его производителя. В документе указываются основные физические характеристики изделия, его проба и присвоенный номер. Если вы потеряете этот сертификат, в будущем вы не сможете продать слиток золота ни одному банку. Также важно следить за тем, чтобы не испортился внешний вид этого официального документа, чтобы в дальнейшем не возникло проблем при продаже.

Еще нужно получить чек с информацией о покупке, который важно сохранить, так как он является официальным подтверждением того, что слиток золота принадлежит вам на законных основаниях. Храните и акт приема-передачи, выданный при покупке золотого изделия. Аналогичный пакет документов вы получите при приобретении в банке инвестиционных и памятных монет.

А вот для открытия металлического счета вам потребуется захватить с собой паспорт. В банке вам дадут бланк заявления об открытии золотого вклада, который нужно будет заполнить. Затем вам необходимо подписать договор с финучреждением, в котором будет указан точный период действия данного счета. Там же указывается вес приобретаемого золота в граммах, его стоимость в день открытия счета. Если вам удалось найти банк, начисляющий процент на металлические счета, тогда он также должен быть прописан в документах. После этого следует заплатить за покупаемый драгметалл и оплатить банковские услуги по обслуживанию золотого счета (это требуется не во всех банковских учреждениях).

Стоит ли покупать золото в 2021 для сохранения и приумножения средств?

Принимая во внимание все сказанное выше, ответ очевиден. Да, золото определенно будет расти в цене как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе. Статистика по COVID-19 остается неутешительной, новые штаммы делают вакцинацию неэффективным средством защиты в странах ЕС, а в ряде стран до сих пор остаются актуальны ограничительные меры. Этот кризис привел к тому, что стоимость золота обозначила новый, абсолютный исторический максимум на отметке в 2121 USD за унцию. Поскольку причина кризиса остается актуальной, есть все основания полагать, что в обозримом будущем мы увидим на паре XAU/USD новые максимумы.

Помимо этого, о росте стоимости желтого металла позволяют уверенно говорить и другие упомянутые выше факты:

1. Долговая нагрузка превышает суммарный ВВП.
2. Центральные банки развивающихся стран активно наращивают долю золота в собственных международных резервах.
3. Спрос на золото продолжает повышаться как среди частных, так и среди институциональных инвесторов.

Вывод: в 2021 году золото является уже не просто инструментом защиты от инфляции. Это актив, инвестиции в который могут позволить значительно преумножить капитал.

0

Автор публикации

не в сети 2 дня

К сибирским золотодобытчикам добавились костромские

В 2021 году цена на золото вновь пошла вверх, перевалив психологически значимую отметку уже в $1,5 тысячи за тройскую унцию. Как следствие, моментально расширилась география регионов-экспортеров: к Свердловску и Красноярску добавились Иркутская, Амурская, Костромская области и Хабаровский край. Объемы экспорта выросли в пять с лишним раза: за границу было отправлено золотых слитком весом 116,2 тонны стоимостью $5,5 млрд.

Появление Костромы может удивлять (уральские и сибирские регионы славятся запасами золота и его добычей не первое десятилетие). В этом регионе золотодобыча началась не так давно, лишь в самом конце XX века подтвердилось наличие в костромских недрах достаточных запасов золота. Промышленная добыча началась в 2013 году, когда государство провело два аукциона на право разработки участков «Чабра» (прогнозируемый запас — 630 кг россыпного золота) и «Заставское» (запасы — 700 кг). Сама же общая площадь золотоносных месторождений в регионе, по данным местных властей, составляла около 2 тысяч квадратных метров. В результате, в 2021 году Кострома продала на экспорт уже 4,8 тонны золота.

Эксперты связывают снижение доли экспорта драгметалла с прошлогодней трагедией, когда 19 октября из-за прорыва дамбы погибло 17 работников золотодобывающего предприятия «Сисим». Фото: ГУ МЧС по Красноярскому краю

Риски нарастают

По его мнению, в последние месяцы нарастают разного рода риски, обусловленные «торговыми войнами» между США, Китаем и Евросоюзом, общей напряженностью в геополитике, санкциями в отношении РФ и других стран, повышением кредитных ставок, замедлением роста глобального ВВП. Россия же крайне зависима от внешней конъюнктуры. В этих условиях золото обычно выступает «защитным активом», который традиционно дорожает в период экономической турбулёнтности и может дополнительно поддержать нацвалюту, способствовать сохранению резервов. Золото имеет высокую стоимость и более ликвидно, чем иные металлы. Важно и то, что оно добывается в России, покупается у отечественных предприятий, тем самым, поддерживая их. Сокращая долю долларов и увеличивая удельный вес золота, Центробанк стремится избежать ситуации, при которой США гипотетически могут ограничить расчёты в американской валюте и даже заблокировать долларовые счета резервов ЦБ.

Не только Россия, но и, например, Китай, Турция и Иран скупают золото для уменьшения зависимости от доллара, снижая долларовую составляющую в своих резервах, — напоминает Гойхман.

С этой точки зрения действительно можно говорить о «плохом знаке», «тревожном звонке», свидетельствующем о неблагополучии в мире и потенциальных опасностях. Но в самих закупках золота центробанками нет никакой угрозы для мира, меры эти – защитные, вынужденные. Тем более, что по запасам золота Россия – далеко не лидер, хотя она вполне может перегнать Италию и Францию, которые, в отличие от нашей страны, в 2021 году не увеличили объёмы своих запасов.

ЦБ вынужден перестраховываться

По его оценке, ЦБ усиленно скупает золото из-за усиливающихся санкционных рисков и неопределённости относительно межгосударственных отношений России и Америки. Как поясняет собеседник News.ru, у США потенциально есть возможность заблокировать валютные резервы России, из-за чего её финансовые власти вынуждены перестраховываться и закупать золото вместо доллара США и Treasuries. Это связано скорее с геополитическими факторами, нежели с вероятностью дестабилизации мировой экономики.

Вложение в золото — один из инструментов инвестирования с минимальными рисками. Центробанк диверсифицирует свои вложения на случай возникновения очередных мировых потрясений. Это именно превентивная мера, и ясно, что принимается она не по причине обладания какой-либо инсайдерской информацией, — поясняет заместитель председателя правления Локо-Банка Андрей Люшин.

В данном случае слова «редко бывают хорошим знаком» относятся скорее к неопределённости в мировой экономике и политике, нежели конкретно к России и её действиям, считает Люшин. По словам эксперта, набранные нашей страной с 2014 года темпы закупок золота вполне позволяют ожидать её вхождения в первую тройку по объёму золотовалютных резервов в ближайшее время. Кроме того, наращивание золотого запаса, наряду с другими факторами, будет способствовать решению поставленной президентом задачи — до 2024 года привести российскую экономику в топ-5 мировых.

Россия, действительно, очень интенсивно закупает золото. По данным ЦБ РФ, сегодня его сумма в совокупных валютных резервах составляет $90 млрд, или 18,3%, тогда как год назад цифры были $80,5 млрд и 17,8% соответственно. В такой политике ЦБ есть логика, — говорит руководитель группы аналитиков Центра аналитики и финансовых технологий Марк Гойхман.